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El S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index), índice general de materias primas que incluye sectores como energía, metales, agricultura y ganadería, ya refleja esta tendencia con una subida del 30% en los últimos 12 meses.

Metales estratégicos: El motor invisible de la tecnología

Materias primas industriales como el oro, la plata, el cobre, el litio o el cobalto enfrentarán un aumento drástico en su demanda durante los próximos años. Son componentes esenciales para el desarrollo de la inteligencia artificial, los centros de datos, los vehículos eléctricos y las redes eléctricas.

Lorenzo Prats (Sales Support en J. Safra Sarasin Asset Management) señala dos claves de este ciclo: "Las fuentes de energía renovable son muy intensivas en metales y minerales. Además, el mundo actual está mucho más polarizado geopolíticamente que en las dos décadas anteriores, lo que genera incertidumbre en las cadenas de suministro".

Natalia Ortega (Sales Manager en Rothschild & Co Asset Management) es tajante: "Sin materias primas, no hay futuro tecnológico. El inversor debe tener claro que los metales estratégicos son la infraestructura invisible del mundo moderno". Sin grandes cantidades de cobre, níquel, litio o tierras raras, no es posible la electrificación ni el desarrollo tecnológico avanzado.

El oro como activo refugio ante el riesgo geopolítico

El actual panorama geopolítico ha provocado que los inversores busquen protección en activos refugio como el oro. Históricamente, este metal actúa como reserva de valor en momentos de inestabilidad económica, inflación o crisis políticas.

Esta tendencia ya es visible en los movimientos de los grandes inversores institucionales:

  • El Banco Central de China ha aprovechado las recientes correcciones para aumentar sus reservas.
  • El Banco Central de Polonia incrementó sus reservas en 7,8 toneladas solo en el mes de julio, con el objetivo de entrar en el Top 10 de países con más oro del mundo para protegerse de la inestabilidad de los altos déficits occidentales.
  • Inversores como Ray Dalio advierten que, ante una posible crisis de deuda en EE. UU. en los próximos años, las mejores defensas son el oro y el Bitcoin.

Materias primas agrícolas: El impacto del clima y la guerra

El sector agrícola y ganadero no se queda atrás. Factores exógenos como la guerra en Ucrania y el fenómeno meteorológico de El Niño (que ha dejado temperaturas en el agua de hasta 11 grados por encima de la media, las más altas desde 1877) están afectando gravemente a las cosechas.

Según la gestora WisdomTree, El Niño encarecerá el precio de productos como el arroz, el café, el azúcar, el aceite de palma, el trigo, el cacao, la soja y el maíz, afectando especialmente a las regiones de Asia Meridional, Australia, África y América.

José Antonio González, analista técnico de Estrategias de Inversión, destaca los siguientes niveles a vigilar:  El Índice general de materias primas se enfrenta a la resistencia intermedia de los 717,26 puntos. Un cierre semanal por encima de esta referencia abriría la puerta a un potencial alcista superior al 7%, atacando sus máximos anuales.

En cuanto al Oro , registra un notable cambio de sentimiento a favor de las compras, proyectando un potencial alcista cercano al 6%. El objetivo inmediato es testear los 5.000 dólares por onza; si logra consolidar cierres semanales por encima de los 5.010 dólares, actualizaría sus objetivos rumbo a los máximos anuales (5.555 - 5.730).