Tras la caída de ayer de Wall Street esperamos apertura a la baja, a la espera del dato de IPC de julio de Estados Unidos que esperamos refuerce el mensaje de la FED de que la inflación continúa siendo el principal riesgo y se disipen los rumores que apuntan a una posible bajada de tipos por parte de la FED para potenciar el consumo. No descartamos nuevas intervenciones por parte del BCE en el mercado, después de inyectar otros 7.700 mln de euros en la jornada de ayer y lanzar un mensaje de calma advirtiendo que las condiciones del mercado monetario se están normalizando. Aún así, la desconfianza sigue reinando entre los inversores.
EN LA PASADA SESIÓN... Análisis Macroeconómico En Estados Unidos: - La balanza comercial de junio situó el déficit americano en los 58.100 millones de dólares , y lo reduce un –1,8%, mejorando los -60.000 mns $ de déficit del mes de mayo, y situándose por debajo de los –61.000 mns esperados. - El índice de precios a la producción industrial de julio se incrementó en +0,6%, por encima de las expectativas del +0,2%, y dejando la tasa interanual en los +4.0%% frente al +3,4% esperado, este incremento se debe principalmente al repunte de los precios derivados del petróleo y refuerza el mensaje de la FED que apunta a la inflación como principal riesgo para la economía. Por su parte, el componente subyacente se incrementó un +0.1% mensual y un +2,3% anual. - El dato semanal de la propensión al consumo fue inferior a la esperada y se situó en los -11 puntos, frente a los –9 puntos del mes anterior. En Europa: - En la Eurozona, la producción industrial de junio se situó en línea con las estimaciones de mercado, -0,1% vs +0,9%, y dejando el dato interanual en +2,.3% vs +2,5% . Por su parte, el PIB del segundo trimestre del año aumentó un +0,3% en el último trimestre, por debajo de las estimaciones, y su tasa interanual se incrementó un +2,5% también debajo del 2,5% previo y estimado. Este el menor aumento del PIB desde el último trimestre del 2004. - En Alemania el dato del PIB se vió aumentado en un +0,3% en el segundo trimestre del año, dejando el dato interanual en los 2,5% , por debajo del 2,8% estimado y frente al 3,6% previo. La desaceleración de la producción fue mayor de la esperada también en Francia e Italia. - En España el PIB se incrementó un en el segundo trimestre un +0,8%, y la tasa interanual en un +4,0%, ligeramente por debajo de las estimaciones. Mercados Caídas generalizadas en renta variable tanto en Europa donde la nueva intervención del BCE no sirvió para calmar al mercado, como en Estados Unidos. En Europa, el sector financiero registro las mayores caídas con Societe Generale (-5,6%) y BNP Paribas (-4,2%) a la cabeza mientras que UBS cedió 3,86% alcanzando mínimo en el año tras anunciar que la situación del mercado podría dañar los resultados de la segunda mitad pese a haber publicado sus resultados (BN +49% i.a) apoyados por los extraordinarios de la venta de su participación en Julius Baer. El Ibex por su parte, descendió 1,21%, con Iberia subiendo un 2,7% alentado por las buenas cifras de tráfico. En cuanto a Estados Unidos, nuevas noticias sobre le mercado hipotecario, con Aegis Mortgage declarándose en bancarrota y la compañía de servicios financieros Convertree anunciando su incapacidad para colocar una emisión respaldada por activos inmobiliarios, junto con unos peores resultados empresariales (Wal-Mart no alcanzó estimaciones) y algunas compañías recortando previsiones 2007 (Wall-Mart, Home Depot) hicieron mella en Wall Street donde los principales índices cedieron en torno a 1,5%. Destacar el buen comportamiento del dólar que ganó posiciones frente al euro situándose en 1,348 dólares/ euro. Cartera de Blue Chips: La cartera de blue chips queda constituida por Popular, BME, Santander, Telefónica e Iberdrola. EN ESTA SESIÓN... Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos prestaremos atención principalmente a los datos de precios del mes de julio y los inventarios semanales de crudo, destilados y gasolina. También conoceremos la producción industrial de julio, las solicitudes semanales de hipoteca y la encuesta manufacturera de New York. En la Reino Unido se publicará la tasa de desempleo y las Actas de la reunión del Banco de Inglaterra. En Europa no hay citas relevantes. En Japón no hay citas relevantes. Mercados Tras la caída de ayer de Wall Street esperamos apertura a la baja, a la espera del dato de IPC de julio de Estados Unidos que esperamos refuerce el mensaje de la FED de que la inflación continúa siendo el principal riesgo y se disipen los rumores que apuntan a una posible bajada de tipos por parte de la FED para potenciar el consumo. No descartamos nuevas intervenciones por parte del BCE en el mercado, después de inyectar otros 7.700 mln de euros en la jornada de ayer y lanzar un mensaje de calma advirtiendo que las condiciones del mercado monetario se están normalizando. Aún así, la desconfianza sigue reinando entre los inversores. Principales citas empresariales En Europa presentan resultados compañías Masterflex y OVB Holding (Alemania) , y Nestle (Suiza) . En Estados Unidos publican resultados empresas como Deere & Co. Y Federal Department Stores