1- Después de las abultadas caídas desde máximos estoy pensando entrar en el fondo Echiquier Artificial Intelligence, temática de futuro pero que ha sido castigado con fuerza, piensa que es buen momento para entrar de cara a los próximos años? 

Buenos días. Nos gusta la temática y el fondo aunque hay más alternativas interesantes como el de Allianz.

En esta temática hay que estar, pero con un horizonte de muy largo plazo y en  la dosis adecuada dentro de una  cartera diversificada.. Si no lo tiene en cartera, con   esta caída del 15-20% en el fondo, es un momento interesante para entrar pensando en el largo plazo como hemos dicho.

2- Comentarle que tengo invertido un poco de dinero en fondos de inversión; y le pediría que a ver  si me puedes ayudar en aconsejarme que empresa o qué medios serían mejor para gestionarlos. 

Buenos días. En primer lugar debe usted decidir si quiere ponerse en contacto con un asesor que le ayude profesionalmente a planificar y gestionar su cartera o bien lo quiere hacer usted directamente porque tiene experiencia y conoce los mercados profesionalmente, lógicamente nosotros siempre le vamos a aconsejar que se ponga en manos de un buen asesor, por muchos motivos:

Control de riesgo, planificación adecuada a su perfil y circunstancias, selección óptima de los instrumentos donde invertir, asesoramiento financiero y fiscal, ayuda a tomar decisiones racionales, asesoramiento continuo y recurrente... Y sobre todo es más barato de lo que se cree y además estamos convencidos que compensa con creces por los resultados a medio plazo.

El asesor le aconsejara con que entidad trabajar, aquí es muy importante una entidad que tenga una oferta amplia de producto de terceros y que sea muy flexible en costes, servicios...

Consulae EAF somos una empresa de asesoramiento financiero que nos dedicamos a realizar este tipo de asesoramiento, lo digo por si nos quiere contactar en privado esta es nuestra página web y el teléfono 918312074.

3- Estoy en dos fondos con tecnológicas y quiero reducir exposición. Ruego su indicación donde ve mejor reducir exposición o cancelar: fondo CABK Comunicación Mundial- ES0113693032 y Fidelity Gl Technology LU1213836080.

Buenos días. Sin dudarlo me quedaría con el fondo de Fidelity. Tanto por composición de la cartera actual, volatilidad y por evolución preferimos el fondo de Fidelity. Siempre pensando en la idea de un fondo de tecnología global, aunque en este sectorial hay muchas ofertas interesantes y alternativas a considerar para construir una cartera.

4- Soy un inversor dinámico a largo plazo, ante la inestabilidad de los mercados y la subida de la inflación, que fondos de renta variable hay que el Gestor tenga libertad de invertir en los sectores que mejor vea en cada momento y esas empresas tengan ventajas competitivas y sean capaces de fijación de precios. Gracias

Buenos días. Normalmente los fondos de renta variable global de gestión activa el gestor tiene libertad para seleccionar las empresas que considere interesantes en cualquier momento de mercado. ( tanto por valoración , expectativas, momento...). Si es cierto, que normalmente los grandes fondos de renta variable global suelen tender a estar catalogados en tres grandes grupos en función de la composición media de la cartera y del estilo de gestión y selección de valores. Quiero hacer una aclaración sobre este tema:

- Fondos mas 'value': el gestor de valor a la hora de seleccionar activos, se centra en la situación actual del negocio de las empresas, activos actuales y la valoración actual. No se fía de proyecciones a futuro.

- Fondos más de crecimiento o 'growth': el gestor 'growth' piensa, que gran parte del valor que puede producir una empresa para sus inversores depende de la capacidad de esa empresa de generar beneficios en el futuro Y no tanto del negocio actual.

- Fondos más 'quality'. Invertir en empresas de calidad. Con buenos márgenes, negocios estables , deudas razonables y ventajas competitivas. Pero cuidado este tipo  de empresas no suelen cotizar baratas ya que a todo el mundo les gustan. Aquí si es importante sentarse en estos fondos a muy largo plazo  y dejar el gestor a largo plazo .Algunas ideas Globales. Robeco Global Quality, Morgan Stanley Global Quality. En Europa Eleva European Research...

5- Soy un inversor de perfil dinámico con horizonte a más de 5 años de plazo y tengo el plan de invertir en los siguientes fondos de inversión escalonadamente a lo largo de cinco meses. ¿Qué le parece? Muchas gracias. 1. Capital group global allocation b. Eur 2. Invesco Pan European High Income A 3. Nordea 1 GL Climate & Env BP eur acc 4. Franklin Technology A eur 5. Robecosam Smart Energy Equities D eur.

Buenos días. Me parece buena estrategia ir entrando de forma gradual aprovechando las correcciones y la volatilidad que se pueda dar en los próximos meses. 

En cuanto a la estrategia me parece mejorable:

Ya sabe que para la  situación actual de subidas de tipos  no nos gustan los fondos mixtos salvo excepciones debido a la volatilidad  y a las sorpresas negativas que pueda generar la renta fija en la cartera de los fondos mixtos. Preferimos hacer nosotros las estrategias a medida con activos puros. De todos modos el fondo de Capital Group nos parece interesante para mantenerlo en cartera. Para el fondo de Invesco buscaría otras alternativas. 

Con relación a los fondos de renta variable nos gustan los tres fondos, ya que creemos que en una cartera diversificada se pueden mantener los tres  a medio-largo plazo. Nos gusta la temática de cambio climático, Smart Energy y el fondo de Franklin tecnológico también nos parece buena idea pero yo incluiría algún fondo  global con sesgo mas 'value', también Asia centrada en China y algo de Europa para equilibrar la volatilidad de la cartera y construir una cartera más consistente. Si necesita ayuda le podemos echar una mano en privado para confeccionar la cartera.

6- Quisiera saber su opinión y consejo sobre este fondo para entrar: Acatis Aktien Global Funds A.

Buenos días. El fondo nos gusta pertenece a la categoría de renta variable global con bastante antigüedad y con resultados muy consistentes desde hace muchos años. El fondo está ampliamente diversificado en más de 50 acciones sobreponderando actualmente  el sector tecnológico y salud. Es un fondo para comprar y mantenerlo a largo plazo aunque siempre sería conveniente meterlo en con otras ideas para completar una cartera diversificada.

7- Buenos días, ¿cómo un fondo como Robeco Consumer está teniendo un comportamiento tan malo, mantenemos o traspasamos algún fondo de EEUU o global 'value' o 'quality' que pueda surfear el año con garantías. Muchas gracias.

Buenos días. Esta pregunta es un claro ejemplo de que, en general , somos muy impacientes con el comportamiento de los fondos y los inversores van a muy corto plazo a la hora de analizar resultados.

Cuando invertimos en este tipo de fondos de renta variable y sobre todo sectoriales como es este caso, de tendencias de consumo tenemos que pensar en 5 años o 10 años y no analizar el comportamiento del fondo durante un mes.  Si ve en detalle el comportamiento de este fondo podrá comprobar que si hubiera invertido en el fondo hace 10 años ahora mismo hubiera multiplicado por 5 su inversión. Lógicamente, con la corrección de enero el fondo cayó casi un 15%, algo normal considerando que es un fondo de crecimiento muy expuesto a sectores que se han visto muy castigados este inicio de año. 

Por tanto es un fondo que yo mantendría en la cartera pero diversificado con otros fondos de valor o fondos más defensivos. Y siempre con horizonte a largo plazo. No soy partidario de cambiar un fondo por el comportamiento de unas semanas o meses. Aunque si solo tiene este fondo en cartera lo aconsejable es esperar un rebote y luego hacer algunos ajustes  diversificando la cartera hacia fondos más defensivos que este año pueden tener mejor comportamiento.

8- Buenos días, le paso los fondos que actualmente tengo en cartera en Inversis/Andbank:

Legg Mason Western Asset Global Inflation Management Fund Class  A ACC USD (plusvalía acumulada 13%)

AVENIR EURO N ACC EUR (plusvalía acumulada 87%)

VALENTUM FI (plusvalía acumulada 50%)

Programa Practico de Estrategias de Inversión y Trading

HORIZON PAN EUR PROP EQ A1 EUR (minusvalía acumulada -0,8%)

EUROHISPANO OPCIONES SICAV  

El segundo y el tercer fondo me gustan y no los querría cambiar. El primero me ha dado problemas para poder cambiarlo. ¿Cómo ve mi cartera? ¿ Qué cambios introducirían ustedes? 

Entendemos que nos manda una parte de fondos que pertenecen a una cartera más amplia.

Estrategias de Inversión

El Legg Mason Western Asset Global Inflation Management  nos parece buena una idea mantenerlo un cierto tiempo y le felicitamos por haberlo tenido el año pasado pero debería de empezar a pensar en traspasarlo cuando crea que la inflación ha llegado a un techo. Con respecto a AVENIR EURO como VALENTUM. Nos parece buena bien que lo mantenga aunque tienen ciertos puntos similares. 

El fondo inmobiliario Janus Henderson Horizon Pan European Property ha tenido muy buen rendimiento el año pasado. Podía pensar en traspasarle parcialmente a DWS Invest Top Dividend LC o Fidelity Global Dividend

Con respecto a Eurohispano Opciones Sicav, ISIN ES0106093034, es una institución que asesoramos nosotros y creo que está cumpliendo con su objetivo de intentar obtener rentabilidades positivas en mercados volátiles, la sicav está en números verdes en el año. La mantendríamos.

9- Con un perfil inversor acostumbrado a asumir riesgos y una cartera ampliamente diversificada, estaba pensando en invertir en el sector financiero, en su vertiente de seguros y concretamente en el fondo Polar Capital Global Insurance. ¿Qué os parece este fondo? ¿Creéis que es adecuado para la coyuntura actual? Gracias por atender mi consulta.

Buenos días. En un escenario de subida de tipos el sector financiero más clásico lo suele hacer bien y por tanto la idea nos parece atractiva y el fondo también nos gusta muy expuesto a sector en USA. Lógicamente  siempre con la idea de meterlo en la dosis adecuada en la cartera.

10- Buenos días, que le parecen los siguientes fondos para invertir en el momento actual: Morgan Stanley Asia oportunidad, Lonvia Mid Cap Europe, Gam Luxury Brand, Pictet Clean Energy, Robeco Circular Economy y el Threadneedle Global Technology. Si no son de su agrado me puede dar alguna alternativa.

Buenos días. Todos los fondos nos gustan con algunos matices  que ahora comentaré. La cartera,   para el momento actual, me parece una cartera muy expuesta a crecimiento se podría completar la cartera con algún fondo de sesgo mas de valor como el Robeco Global Premium, Fidelity America, Eleva European Select... incluso algo de dividendo tipo DWS Top Dividend... Para equilibrar la cartera. En general, en este momento convendría algo más de Asia y Europa y algo menos de EEUU.

Con relación a los fondos seleccionados. En la parte Asiática el fondo de Morgan Stanley puede hacerlo bien, sobre todo después de las caídas tan importantes que lleva en el último año, pero es un fondo demasiado volátil creemos que fondos como Schroder ISF Asian Opportunities, Fidelity Asia, JP Morgan Greater China pueden ser mejores opciones. Los demás fondos que plantea son fondos que nosotros tenemos en nuestra lista de fondos seleccionados para incluir en carteras. 

11- A la vista del planteamiento duro de la Reserva Federal, manifestado el miércoles y a la espera del desenlace entre Rusia y Ucrania ¿mantendría o reduciría exposición en los dos fondos tecnológicos Franklin Tecnology LU0260870158 y Fidelity Global Technology LU1213836080 comprados a niveles de 8000 puntos del Nasdaq? ¿El Fidelity Asia LU0345361124 mantendría o reduciría?

Buenos días. Como ya hemos dicho algunas veces ,Independientemente del momento del mercado debemos realizar rebalanceos en las carteras. Esto consiste en reducir cierta exposición a aquellos fondos que han tenido grandes beneficios y pasar parte de las ganancias a otros tipos de sectores o fondos más rezagados. Y esto se hace por dos motivos :

Afianzar ciertas ganancias si hay correcciones nos afectan menos. 

Y  en segundo lugar para reducir los pesos y los porcentajes de exposición en la cartera en  aquellos sectores que por efecto mercado han subido mucho mas que el resto. Es decir, que si los fondos de tecnología cuando los compró pesaban un 20% y no los ha movido seguramente por efecto mercado estos fondos ahora pesan bastante más en porcentaje en cartera por tanto este desfase debería corregirlo y eso se hace reduciendo algo exposición a estos fondos.

Con relación al Fidelity Asia como ya hemos dicho nos parece una opción interesante ahora mismo y nosotros estamos incrementando Asia en las carteras .

12- He abierto una posición de entrada pequeña en el FI UTI INDIA DYNAMIC EQU "R" (EUR), que puede decir sobre este fondo, su evolución por Gestora y por País en 2022, par empezar.

Buenos días. Como ya hemos dicho nos gusta Asia y sobre todo por valoración preferimos  fondos más expuestos a  China antes que a India. Pero si es cierto que India en una cartera diversificada y a largo plazo tiene toda la lógica y cabida. El fondo es interesante ha batido de forma amplia al índice y la cartera nos parece interesante, diversificada principalmente en 4 sectores como son: Consumo cíclico, Servicios financieros, tecnología y salud. En principio en pequeñas dosis es una opción interesante y puede mantenerlo  en cartera.

13- ¿Qué expectativas ve en los fondos BNP Energy Transition c eur acc en el que pierdo un 42% y Robeco Global Consume que llegue a tener un 28% y ya va por un 8%? ¿Debo salirme de ambos?

Buenos días. Con relación al fondo de BNP Energy Transition. Nos gusta la temática pero preferimos otros fondos como Robeco Smart Energy, Pictet Clean Energy etc. Fondos menos volátiles. Hay que considerar que el fondo de BNP cerró el 2020 con rentabilidad en torno al 160% algo que no suele ser sostenible. Y muchos inversores se lanzaron a  comprarlo en el 2021. Año que no acompañó  a las empresas renovables y este fondo dentro del sectorial es el que peor comportamiento ha tenido con diferencia. Es un error importante que comete mucho inversor comprar fondos en función de comportamientos pasados y eso puede acarrear importantes descalabros.

De momento y con una pérdida del 42% si no está cómodo lo mejor es esperar un cierto rebote, que vendrá y luego buscar alternativas o ponerse en manos de un asesor. ( ahí podemos ayudarle si nos contacta).

Con relación al fondo de Robeco Consumer Trend nos gusta el fondo pero hay que pensar que debemos invertir en él pensando en el largo plazo y una caída del 15%  entra dentro de lo normal para este fondo  después de un mes complicado. Mi consejo es que lo mantenga, pero como siempre hemos dicho, dentro de una cartera diversificada y en la dosis adecuada a su perfil. 

14- ¿Por qué lo están haciendo últimamente tan mal fondos como el BNP Energy Transition o el Black Rock Next Gen Technology? ¿Es algo coyuntural en sus sectores o es mejor cambiar de fondos y asumir las pérdidas? Muchas gracias

Sobre el fondo de BNP ya hemos contestado en este mismo consultorio. En relación al fondo de BGF Next Generation pues eso otro caso similar con resultados extraordinarios en el 2020 (96% arriba) y sufriendo muy fuerte en los últimos meses. En este caso se debe a que en un fondo global  de medianas y pequeñas compañías de tecnología con gran futuro, pero en el  entorno actual de corrección de mercados sobre todo por la parte de la tecnología ,este tipo de fondos son más vulnerables y corrigen con la misma intensidad que han subido antes. Los dos fondos son muy buenos fondos pero no aptos para cualquier perfil y sobre todo son ideas  en las que hay que invertir pensando a muy largo plazo  siempre dentro de una cartera amplia y no dejarse llevar ni por las fuertes subidas ni por las correcciones puntuales..

15- Tengo previsto invertir próximamente en algunos fondos. Mi perfil es más bien arriesgado y me había fijado en las siguientes opciones para una cartera diversificada y con potencial a largo plazo. Le agradecería su opinión y recomendaciones: CAJA INGENIEROS EMERGENTES A, FI CAJA INGENIEROS ENVIRONMENT ISR A, FI CAJA INGENIEROS BOLSA EURO PLUS A, FI Robeco BP Global Premium Equities D EUR Robeco Asia-Pacific Equities D EUR Brandes European Value Fund Robeco BP Global Premium Equities D EUR Muchas gracias.

Buenos días. Los fondos internacionales nos gustan ( principalmente del Robeco Global Premiun) y pensamos que perfectamente pueden estar en una cartera a largo plazo. Dentro de Asia Pacifico preferimos el fondo de Fidelity y dentro de Asia como ya hemos dicho preferimos apostar por fondos más expuestos a China.

Dicho esto con relación a los fondos de Caminos son bastante mejorables sobre todo el fondo de Europa y  el de Emergentes. El fondo sostenible es un mixto que no lo ha hecho mal aunque aquí hay mucha oferta alternativa. En la cartera y pensando en el largo plazo echamos de menos algún fondo global más de crecimiento para diversificar un poco más la cartera aprovechando las caídas que se puedan dar. Podemos ayudarle a configurar la cartera si nos contacta en privado.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: CONSULAE EAF SL Teléfonos: 918312074 / 689496953. Correo: [email protected] o [email protected] WEB: www.consulae.com Twitter: @ConsulaeEAFI / @Cicuendez_Bolsa //  Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!