Las cuentas del grupo ya incluyen la aportación a los resultados del banco británico TSB Banking Group (en adelante, TSB), desde el pasado 30 de junio. Excluyendo TSB, el beneficio neto atribuido ha sido de 540,2 millones de euros (+48,5% interanual).Sabadell destaca los menores costes de financiación y la fortaleza de la generación de ingresosEl margen de intereses sigue manteniendo una tendencia positiva gracias a los menores costes de financiación y a la fortaleza de la generación de ingresos del banco en un entorno de tipos de interés bajos. En términos de grupo, y hasta septiembre de 2015, se sitúa en 2.240,3 millones de euros (+35,8% interanual).Excluyendo TSB, alcanza los 1.973,1 millones de euros acabado el tercer trimestre del año (+19,6% interanual) y mejora un 2,8% frente al segundo trimestre, hasta los 674,1 millones de euros. Los resultados por operaciones financieras (ROF) totalizan 1.152,3 millones de euros al cierre de septiembre de 2015.Lea también: Pacto entre Gobierno y bancos por las cláusulas suelo: se eliminarán sin retroactividadLAS PROVISIONES ALCANZAN 1.955 MILLONES DE EUROSLa morosidad mantiene su tendencia a la baja y cae en septiembre hasta el 8,51% desde el 9,01% de hace tres mesesLas provisiones totales a cierre del mes de septiembre se sitúan en 1.955,2 millones de euros, tras dedicar a esta partida 206,1 millones de euros en los tres últimos meses. El ritmo de dotación de provisiones se reduce notablemente, gracias a lo anticipado en la primera mitad del año.La morosidad mantiene su tendencia a la baja y cae en septiembre hasta el 8,51% desde el 9,01% de hace tres meses. Excluyendo TSB, esta ratio se sitúa en el 10,38% al cierre del tercer trimestre desde el 10,98% de junio. En línea con los objetivos marcados, los activos problemáticos se han reducido en 839 millones de euros desde junio. En los últimos doce meses, dicha reducción es de 2.996 millones de euros.También mejora la ratio de cobertura hasta el 55,3% desde el 53,7% del segundo trimestre del año en términos de grupo (54,5% en relación con el 52,8% del segundo trimestre del año sin TSB). En cuanto a los niveles de capital, el Tier 1 alcanza el 11,6% y el CET1 fully loaded el 11,4%, holgadamente por encima de las exigencias regulatorias. La ratio de eficiencia mejora hasta el 47,50% sin considerar TSB (desde el 53,14% a cierre del ejercicio de 2014).LA VALORACIÓN DE RENTA 4: BUENA EVOLUCIÓN SUBYACENTE DE LOS INGRESOSDestaca el avance trimestral de los ingresos básicos: margen de intereses +3% y comisiones netas +2%"Los resultados de 9M15 han superado nuestras estimaciones en margen de intereses en un 1%, en línea en margen bruto y margen neto, y un 26% por encima en beneficio neto explicado principalmente por menores provisiones vs estimadas", señalan desde Renta 4."En términos comparativos con el consenso, el margen de intereses se ha situado un 2% por encima, ligeramente por debajo en margen bruto y margen neto, mientras que en beneficio neto también han superado en un 24%", añaden."Destaca el avance trimestral de los ingresos básicos: margen de intereses +3% y comisiones netas +2%, acelerándose vs rimo de crecimiento visto en 2T15/1T15.Una evolución que permite compensar en parte la menor generación de ROF que es la principal razón para ver un margen bruto que cae un 23% 3T15/2T15", concluyen.Lee además:¿Qué dice Credit Suisse sobre los resultados de los bancos españoles del tercer trimestre?Fusiones entre bancos españoles: la sentencia sobre cláusulas suelo será claveEl Banco de Inglaterra exigirá más capital a los bancos minoristas a partir de 2019

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