Banco Santander obtuvo en el primer semestre de 2011 un beneficio atribuido de 3.501 millones de euros, lo que supone un descenso del 21% con respecto al mismo periodo de 2010. Estos resultados incluyen la creación de un fondo de 620 millones para la cobertura de eventuales reclamaciones que pudieran producirse por la venta de seguros de protección de pagos en el Reino Unido. Sin dicha provisión, el beneficio del semestre hubiera sido de 4.121 millones, un 7% inferior al del primer semestre de 2010. Emilio Botín, presidente de Banco Santander, ha señalado que "la fuerte capacidad de generación de ingresos nos permitirá cerrar 2011 con un beneficio recurrente en torno al obtenido el año pasado y mantener el dividendo en 0,6 euros por acción."
Resultado
La diversificación es clave para que en el segundo trimestre se haya alcanzado un nuevo récord de ingresos en el Grupo Santander, al superar los 11.000 millones de euros, con un crecimiento en el semestre del 6%. Estos ingresos proceden prácticamente a partes iguales
de mercados emergentes (5.700 millones de euros) y de maduros (5.500 millones). Tiene especial relevancia la evolución del margen financiero en España, ya que se produce en un contexto de caída de la actividad. La Red Santander alcanza unos ingresos en el
segundo trimestre de 1.151 millones de euros, cifra que es la más alta de los cinco últimos trimestres. Banesto, por su parte, presenta unos ingresos de 578 millones en el segundo trimestre, el importe más alto de los cuatro últimos. Esta mejoría está ligada a la decisión de
contener el coste de los recursos.
La evolución de los costes, que crecen un 10%, muestra claramente la diferencia de ciclo económico en que se encuentran unas y otras unidades del Grupo. Así, los bancos de Europa están haciendo un esfuerzo importante por reducir sus costes sin afectar a la
capacidad comercial. Las dos principales redes de España, Santander y Banesto, presentan descensos de los gastos de alrededor del 1%, y Reino Unido y Portugal apenas registran variación. En cambio, las principales unidades de Latinoamérica muestran crecimientos de
los costes de entre el 6% y el 11%, incrementos que están ligados a la ampliación de la infraestructura comercial para atender al fuerte crecimiento del negocio.
Esta evolución de los ingresos y los costes de explotación arroja un margen neto de 12.406 millones de euros, con un crecimiento del 3%. Las provisiones para insolvencias se mantienen prácticamente estables en 4.871 millones de euros. La tasa de mora del Grupo se
sitúa en el 3,78% y en el 4,81% en España, con ligeros crecimientos vinculados, en el caso de España, en gran medida al descenso del crédito. No obstante, estas tasas siguen estando por debajo de la media del sector en los mercados donde opera Banco Santander.
Los resultados del Grupo Santander ponen de manifiesto la capacidad de generar recurrentemente un beneficio de más de 2.000 millones de euros al trimestre, para lo que es determinante su diversificación geográfica. Dicha regularidad ha quedado patente en las
pruebas de stress realizadas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA). Dichas pruebas señalan que Banco Santander es el banco europeo que, en el escenario más adverso, más beneficio obtiene, más dividendo paga en efectivo y más beneficio retiene. En el último trimestre de este año, el banco espera contabilizar los 850 millones de euros en plusvalías procedentes de la materialización del acuerdo alcanzado con Zurich en materia de seguros. Estas plusvalías se destinarán íntegramente a provisiones para reforzar el balance. El 46% de los resultados proceden de mercados emergentes (Latinoamérica y Polonia), que tienen fuertes crecimientos de la actividad, mientras que el 54% restante proviene de mercados maduros como España, Reino Unido, Alemania, Estados Unidos y Portugal.
Negocio
Desde el punto de vista del negocio, la estrategia central sigue siendo captar y vincular a más y mejores clientes y mejorar la estructura de financiación del activo con depósitos más estables. La situación de los diferentes mercados lleva a comportamientos distintos. Así, las
unidades que operan en las economías emergentes presentan mayores crecimientos en crédito que en depósitos, como es el caso de Latinoamérica. En cambio, las filiales que operan en economías con caídas de actividad y proceso de reducción de deuda, los
depósitos crecen más que el crédito.
La combinación de esas diferentes situaciones apunta a que Banco Santander ha seguido fortaleciendo su posición de liquidez con un crecimiento de los depósitos (+5%) superior al de los créditos, que se mantienen estables a cierre de junio de este año, frente al mismo mes de 2010. El conjunto de créditos del Grupo asciende a 724.000 millones de euros y representa un 116% de los depósitos (624.000 millones). En diciembre de 2008, esa relación era del 150%. Adicionalmente, Banco Santander sigue siendo una de las entidades que cuenta con mayor acceso a los mercados mayoristas de financiación.
Los recursos de clientes gestionados por el Grupo ascienden a 995.741 millones de euros a cierre de junio de 2011, prácticamente la misma cifra que un año antes. Los depósitos de clientes crecen el mencionado 5%, con un incremento del 7% en los depósitos a plazo y un 1% en los depósitos a la vista. Los depósitos del sector residente se mantienen estables en 159.000 millones de euros y los del sector no residente aumentan casi un 8%, hasta 459.000 millones. Destacan el crecimiento del 43% de Santander Consumer Finance, el 14% de
Latinoamérica o el 8% de Reino Unido.
El importe de la inversión crediticia neta del Grupo Santander se situó en 723.969 millones al cierre de junio de 2011, prácticamente la misma cifra que hace seis meses y hace un año. El crédito al sector residente (España) cae el 7%, mientras que el no residente aumenta más de un 2%. El conjunto del crédito crece un 18% en Latinoamérica y en Santander Consumer Finance y se mantiene plano en Reino Unido.
Incorporación de Bank Zachodni WBK de Polonia
El pasado 1 de abril se incorporó Bank Zachodni WBK al Grupo Santander, tras invertir 4.139 millones de euros en la compra del 95,67% del capital de la entidad polaca. Bank Zachodni WBK cuenta con una cartera de créditos de 8.700 millones de euros y depósitos por 10.200
millones. Con esta adquisición, se incorporan al Banco Santander 9.744 empleados polacos que atienden a 2,6 millones de clientes en 530 oficinas propias, más un centenar de franquiciadas. Santander pasa a tener una cuota de mercado del 8% en Polonia, de la que
casi dos puntos la aporta Santander Consumer.
En el primer semestre de este año, Bank Zachodni ha obtenido un beneficio de 161 millones de euros, con un aumento del 33%. De este resultado, Banco Santander incorpora el segundo trimestre, en el que el beneficio fue de 94 millones de euros. La evolución de los
resultados en este año está siendo mejor de lo esperado. Las previsiones son que en el año 2013 este banco obtenga unos beneficios de 480 millones de euros.
El capital y la acción
Banco Santander terminó el primer semestre de 2011 con unos recursos propios computables de 76.045 millones de euros, de los que 53.379 millones corresponden a los denominados core capital. Si se tiene en cuenta que el volumen total de activos ponderados
por riesgo del grupo asciende a 580.480 millones, el ratio core capital se sitúa en el 9,2%, nivel que se va a mantener durante todo el año por encima del 9%. Estos ratios sitúan a Banco Santander entre las entidades más solventes del mundo, sin que haya recibido ayudas
públicas en ninguno de los mercados en que opera. Ese resultado es coherente con que las agencias de calificación Standard & Poor´s y Fitch hayan confirmado las calificaciones que otorgan a la deuda de Banco Santander a largo plazo en AA, de manera que se coloca en el privilegiado grupo de bancos internacionales con calificación AA o superior por parte de las cuatro principales agencias de rating.
En cuanto al dividendo, el presidente de Banco Santander anunció en enero pasado que el Grupo tiene el objetivo de repetir en 2011 la misma retribución por acción del año anterior, 0,60 euros por título. Sería el tercer año consecutivo con la misma retribución. El consejo de
administración aprobó en junio pasado el primer dividendo a cuenta de los resultados de 2011, que será de 0,13 euros por acción, el mismo del año pasado, y que se abonará a partir del 1 de agosto.
Banco Santander continúa como décimo banco del mundo y primero de la zona euro por valor en Bolsa, con una capitalización de alrededor de 65.000 millones de euros. La base accionarial del Grupo Santander ascendía a 3.223.047 accionistas a cierre de junio de 2011.
En el Grupo Santander trabajan 190.604 personas, que atienden a más de 100 millones de clientes en 14.679 oficinas. Estas cifras colocan a Santander como el mayor grupo financiero internacional tanto en número de accionistas como en red de oficinas.
