El VIX tocó ayer un mínimo de 15.23 euros y cerró en los 15.64 puntos. Según JP Morgan - Cazenove desde 2007 "en los ocho casos en los que el índice de volatilidad se ha metido en la zona de 15-16 puntos, han venido correcciones de por lo menos el 6% siempre".

• Ayer el VIX tocaba un mínimo de 15.23, cerrando a 15.64. Desde el 2007 podemos ver cómo los periodos en los que la volatilidad es muy baja, suelen ser la antesala de una corrección. Cuando el VIX cae por debajo de 20, en el siguiente mes, unas veces llega corrección y otras no. Por ejemplo en el 4Q2010, cuando los mercados siguieron subiendo durante dos meses más.



• Pero como veis en el grafico, desde el 2007, en los 8 casos en los que el VIX se ha metido en la zona de los 15-16 han venido correcciones de por lo menos el 6% siempre (8 de 8 veces), con caídas medias del 12% correcciones.

...pero  los Hedge Funds ya están largos  en renta variable

• Como se puede ver en el grafico, las posiciones de los Hedge Funds ya son largas en la Renta variable. En este grafico se puede ver la beta (21-day rolling ) de los Macro Hedge Funds (línea negra), y la de los Long/Short Hedge Funds (línea azul).