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Audax ha anunciado hoy su intención de presentar una oferta voluntaria en efectivo sobre el 100% de las acciones en circulación de Elmera Group ASA, una energética noruega cotizada en la Bolsa de Oslo. La compañía prevé ofrecer 41,2 coronas noruegas por acción (equivalentes a 3,70 euros por título). El objetivo de Audax es adquirir el 100% de Elmera. No obstante, la compañía también considera que alcanzar una participación mayoritaria tendría un claro encaje estratégico. A fecha de hoy, Audax no posee ninguna acción de Elmera.
El precio de la oferta representa una prima de:
- 39,4% sobre el precio de cierre a 24 de junio de 2026, de 29,55 coronas noruegas.
- 38,5% sobre el precio medio ponderado por volumen, ajustado por dividendos, durante los últimos 30 días naturales hasta el 24 de junio de 2026 (inclusive), de 29,74 coronas noruegas.
- 33,4% sobre el precio medio ponderado por volumen, ajustado por dividendos, durante los últimos 60 días naturales hasta el 24 de junio de 2026 (inclusive), de 30,88 coronas noruegas.
- 31,4% sobre el precio medio ponderado por volumen, ajustado por dividendos, durante los últimos 90 días naturales hasta el 24 de junio de 2026 (inclusive), de 31,35 coronas noruegas.
La ejecución de la opa está condicionada a completar una due diligence satisfactoria sobre Elmera y a obtener el apoyo de, al menos, el 66,7% del capital y de los derechos de voto de la noruega. Además, Audax ha indicado que ya cuenta con el respaldo de accionistas que representan aproximadamente el 43,3% del capital social de Elmera.
Audax ha presentado recientemente varias propuestas al Consejo de Administración de Elmera. La oferta anunciada hoy incorpora mejoras en precio, términos y condicionalidad respecto a las propuestas comunicadas de forma privada hasta la fecha. Con este anuncio, la compañía con sede en Badalona busca que los accionistas de la empresa noruega puedan valorar la propuesta de forma transparente, al tiempo que mantiene su voluntad de colaborar con el Consejo de Administración para avanzar en el proceso y permitir materializar el valor de su participación a un nivel atractivo.
Accionistas de Elmera representando aproximadamente el 43,3% del capital social de la sociedad noruega, entre los que se encuentran fondos gestionados por Nordea Investment Management, titular del 15,1% de las acciones, fondos gestionados por ODIN Forvaltning, titular del 5,1%, fondos gestionados por Storebrand Asset Management, titular del 5,0%, fondos gestionados por Holberg, titular del 4,2%, fondos gestionados por Alfred Berg Kapitalforvaltning, titular del 4,1%, acciones titularidad de Varner Equities AS, titular del 4.1%, y fondos gestionados por Arctic Asset Management, titular del 3,3%, han confirmado su apoyo a la operación planteada, así como su intención de aceptar la oferta en caso de que se materialicen los términos establecidos. Asimismo, estos accionistas instan al Consejo de Administración de Elmera a facilitar el proceso de due diligence solicitado por la compañía española.
Según ha destacado Audax, esta operación supone una "lógica industrial clara" orientada a ganar escala, con el objetivo de posicionar a la compañía como un actor energético relevante en Europa y combinar capacidades complementarias para construir una compañía "con mayor tracción internacional".
"La entrada en Elmera permitiría reforzar la diversificación geográfica del grupo, reducir su exposición a riesgos específicos de mercado, precio o regulación y acelerar su presencia en los países nórdicos, una región estratégica por su alto nivel de electrificación, menor dependencia del gas y amplio recorrido en servicios energéticos", ha subrayado la empresa española.
Elmera es uno de los principales comercializadores de energía en los países nórdicos. Con sede en Bergen (Noruega) y operaciones en Noruega, Suecia y Finlandia, el grupo presta servicio a más de 900.000 puntos y suministra aproximadamente 16 TWh al año. Además, ofrece servicios de telefonía móvil, soluciones vinculadas al sector energético y servicios de facturación. La compañía cotiza en la Bolsa de Oslo.
