Este 2025 que estamos dejando atrás tuvo como motor principal para el mercado la inteligencia artificial o IA, tanto para bien como para mal según cada caso. Los expertos señalan que en 2026 esto no va a cambiar y va a seguir cobrando un valor preponderante para el movimiento bursátil, sin olvidar otros factores.
Según The Economist Time, los expertos esperan otro año solido para 2026 apoyado en los posibles recortes de tipos previstos por la FED, el crecimiento de las ganancias corporativas y un rendimiento económico estable y la IA.
El S&P 500, con un fuerte peso tecnológico, ha subido en este 2025 un 17% y un 79% desde finales del 2022.
Aunque la IA sigue siendo el principal impulsor, los temores al respecto se mantienen firmes como altas valoraciones y el elevado gasto en IA de las grandes empresas tecnológicas.
Los pronósticos de los principales bancos apuntan a un crecimiento entre el 13-15% de las ganancias, impulsado por inversiones en IA, mayores pagos a los accionistas y el estímulo fiscal del proyecto de ley “Big Beautiful Bill” del presidente estadounidense Donald Trump.
Los principales bancos mantienen varios objetivos de cara al próximo año como 7.100 puntos para Bank of America, 7.500 puntos para JPMorgan Chase y Morgan Stanley con 7.800 puntos.
Para el NASDAQ 100 la IA sigue siendo el principal actor. Según FX Empire, la falta de rentabilidad del sector es la mayor preocupación. Generando preocupaciones incluso en el largo plazo.
Según los expertos, el índice podría incurrir en una corrección hasta los 22.000 puntos. Cayendo hasta un máximo anterior.
Aunque pronostican que una corrección, sería una oportunidad para “comprar en las caídas”, ya que el crecimiento de las ganancias sigue siendo optimista. Al igual que las perspectivas de la porción dedicada a la IA.
Para el DOW JONES Ind Average, los analistas de FX Empire señalan una mayor influencia de fundamentos macroeconómicos (empleo e inflación, entre otros) debido a su alta exposición a los aranceles y al comercio global al estar formado en su mayoría de empresas industriales.
El crecimiento de empleo, la moderación de la inflación y políticas fiscales y tributarias a favor del sector empresarial deberían impulsar al índice.
No obstante, existen riesgos políticos como la Guerra Comercial impulsada por Washington. No obstante, prevén que supere los 50.000 puntos. Aunque no de forma lineal, pero sugiere una presión alcista en general para el índice.
¿Qué esperan los expertos?
Según Live News World, el S&P 500 dependerá en 2026 de la recuperación de las ganancias y la estabilidad económicas con rangos establecidos en la siguiente escala:
- Esperado: Un rango entre 5.800 y 6.200 puntos impulsado por fuertes ganancias y una inflación estable
- Alcista: Un rango entre 6.300 y 6.700 puntos si se aceleran los recortes de tipos de interés y continua la expansión de la IA
- Bajista: Un rango entre 5.100 y 5.400 puntos si se mantiene el temor a una recesión
Con respecto al Nasdaq, proyectan tres posibles rangos para este 2026 dependiendo de la IA:
- Esperado: Un rango entre 21.000 y 23.500 puntos ante un crecimiento moderado de las Big Tech y condiciones macro estables
- Alcista: Un rango entre 24.000 y 26.000 puntos ante una demanda solida de la IA, mayores recortes de tipos de interés y un impulso de las tecnológicas
- Bajista: Un rango entre 18.000 y 19.500 puntos ante una presión inflacionaria, incremento de los tipos de interés y problemas macroeconómicos
Para el Dow Jones 30 también ha marcado un rango esperando una estabilidad económica y un fuerte gasto el próximo año:
- Esperado: Un rango entre 44.000 y 48.000 puntos debido a un crecimiento gradual y una inflación estable
- Alcista: Un rango entre 49.000 y 52.000 puntos debido a un auge de los sectores manufacturero, energético y de consumo
- Bajista: Un rango entre 39.000 y 41.000 puntos si la recesión vuelve a ser la preocupación central y la inflación vuelve a dispararse
¿Cuáles son los valores con mayor potencial alcista?
Entre las acciones estadounidenses con mayor potencial alcista podemos señalar las siguientes, según datos de Finbold e Investors Hangout:
- NVIDIA: La firma superó constantemente las expectativas del mercado en 2025 consolidando su posición como líder de la IA. Principalmente en infraestructura de centros de datos de vanguardia. Esperando que esta expansión continúe el año que viene
- Amazon: Es el principal actor del mercado en el comercio electrónico y ejerce una gran presión en los negocios en la nube con AWS. Grand View Research prevé que la industria de la computación en la nube alcance los 3.3 billones de dólares en los próximos siete años, con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 16% entre 2026 y 2033
- Broadcom: La firma ha generado en 2025 un crecimiento de ingresos cercano al 25%, posicionándola como un beneficiario de la ola de inversión en la infraestructura de IA. Joseph Shaposhnik, fundador y gestor de cartera de Rainwater Equity, prevé que los ingresos del negocio de IA de Broadcom se duplicarán en 2026
- Microsoft: La IA será un pilar para la compañía en 2026 gracias a las mejoras impulsadas sobre Copilot AI, Windows 11 y Microsoft 365. Pudiendo aumentar la rentabilidad de la compañía. La firma de Bill Gates reportó un impresionante crecimiento en el tercer trimestre en su segmento de Nube Inteligente, que alcanzó los 30.900 millones de dólares, un incremento interanual del 28%
Otros valores destacados fuera de la IA según Tipranks son:
- Visa Rg-A: Los analistas esperan un crecimiento de transacciones globales y fuerte generación de caja a pesar de haber tenido un rendimiento inferior este año. En su último año fiscal, la firma generó 40.000 millones de dólares en ingresos (+11,4% interanual) y un BPA de 11,47 dólares (+14,1% interanual). La generación de efectivo se mantuvo excepcional, con 21.600 millones de dólares en flujo de caja libre, una modesta tasa de pago de aproximadamente el 21% (4.600 millones de dólares en dividendos) y 18.600 millones de dólares adicionales devueltos mediante recompra de acciones
- Pepsico: La firma acusó un 2025 con rentabilidades prácticamente planes, excluyendo los dividendos. No obstante, los fundamentos se mantienen sólidos con una proyección de crecimiento de ingresos de entre el 4% y el 6% anual hasta 2027, un flujo de caja libre en rápida expansión y su reconocido estatus de "rey de los dividendos" respaldado por 52 años consecutivos de pago de dividendos, que actualmente ofrece una rentabilidad cercana al 4%. Los analistas observan una mejora en la visibilidad, con una previsión preliminar de ingresos para 2026 de aproximadamente el 3.5% y una expansión del margen de al menos 100 puntos básicos
- Home Depot: El minorista tampoco tuvo un buen año. Perdió aproximadamente un 7% de su capitalización de mercado. Para el tercer trimestre mostró una disminución interanual del 1.4% en el BPA y una caída adicional del 1.2% en el beneficio operativo. No obstante, su precio parece haber tocado un fondo cerca de los 330 dólares. Desde el cual se ha recuperado rápidamente, prometiendo avances para 2026 ante posibles mayores recortes de tipos de interés y un repunte de la actividad inmobiliaria. Aunque su potencial sigue siendo moderado
