Ver tabla.
Situación del potencial usuario del mercado de futuros | Riesgo a cubrir | Actuación en los mercados de futuros> | color="#004080">Objetivo |
| Entidad de depósito con una sensibilidad pasiva entre activos y pasivos a corto plazo en la estructura de balance. | Protección contra el alza de los tipos de interés que afectará a la estructura de activo y pasivo a corto plazo, pero con mayor incidencia en el pasivo. | Venta de contratos de futuros sobre tipos de interés a corto plazo | Compensar total o parcialmente el mayor coste de financiación del pasivo, por el alza de los tipos de interés, con el beneficio obtenido por la venta-compra del contrato de futuros. |
| Entidad de depósito con una sensibilidad pasiva (Gap negativo) entre activos y pasivos a largo plazo en la estructura de balance. | Protección contra el alza de los tipos de interés que afectará a la estructura de activo y pasivo a corto plazo, pero con mayor incidencia en el pasivo. | Venta de contratos de futuros sobre tipos de interés a medio o largo plazo | Igual al caso anterior, pero para medio o largo plazo. |
| Entidad de depósito con una sensibilidad pasiva (Gap activos y pasivos a corto plazo en la estructura de balance. | Protección contra el descenso de los tipos de interés que afectará a la estructura de activo y pasivo a corto plazo, pero con mayor incidencia en el activo. | Compra de contratos de futuros obre tipos de interés a corto plazo | Compensar total o parcialmente el menor rendimiento de la inversión por la baja de los tipos de interés con el beneficio obtenido por la compra-venta del contrato de futuros. |
| Entidad de depósito con una sensibilidad activa entre activos y pasivos a medio o largo plazo en la estructura de balance. | Protección contra el descenso de los tipos de interés que afectará a la estructura de activo y pasivo a largo plazo, pero con mayor incidencia en el activo. | Compra de contratos de futuros sobre tipos de interés a medio o largo plazo | Igual al caso anterior, pero para medio o largo plazo. |
| Efecto de preinversión en una cartera de renta variable. | Participar de los beneficios del mercado bursátil antes de efectuar la compra de acciones. Pretende cubrir el riesgo de no aprovechar la coyuntura bursátil alcista. | Compra de contratos de futuros sobre un índice bursátil. | El inversor que prevé un alza del mercado bursátil en su conjunto y no dispone de la liquidez necesaria para la compra de las acciones, podrá comprar contratos de futuros y participar de los beneficios del alza bursátil con escaso desembolso y elevado grado de apalancamiento. Una vez dispone de la liquidez necesaria, compra las acciones, vende los contratos de futuros previamente comprados y materializa el beneficio de éstos. |
| Cartera de renta variable. | Protección contra la caída de cotizaciones. | Venta de futuros sobre un índice bursátil. | Asegurarse transitoriamente ante posibles descensos de las cotizaciones; las pérdidas de las acciones se compensarán total o parcialmente con los beneficios de la venta-compra de los contratos, y simultáneamente se puede obtener una rentabilidad ligada con los tipos de los mercados monetarios. Con ello evita tener que proceder a la liquidación y posterior recompra de la cartera, con todos los costes y riesgos que ello comporta. |