Análisis técnico de Telefónica estrategias recomendadas a 10/10/2011
 
 
 
Telefónica mantiene una estructura alcista de fondo…
El título se mantiene sobre una estructura de mínimos crecientes desde que arrancase la serie actual de largo plazo, en los valores de enero de 2006 (9,30 EUR). En una ventana a medio, desde que perdiera la media móvil en 35 sesiones semanales el valor ha presentado un fuerte periodo de cesiones, del que parece haber encontrado salida con el rebote sobre la línea de tendencia.
En las últimas semanas, el valor ha encadenado un movimiento alcista que busca recuperar el terreno perdido en los últimos meses. Gracias al análisis de los indicadores técnicos confiamos en la continuidad del rebote en base a (i) cruce alcista en el MACD semanal (y ii) corrección de la sobreventa en el RSI semanal.
Telefónica gráfico semanal (Soportes 13,66 y 12,98 / Resistencias 15,89 y 17,53)



…donde el apoyo sobre la línea de tendencia da recorrido al movimiento.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§    Recomendamos la apertura de posiciones largas para los niveles actuales de precio, confiando en la recuperación del valor. Fijamos como primer objetivo la zona de los 16,00 EUR. Si se recuperasen estos valores (MM 200 diario) fijaríamos como segundo objetivo el techo de mercado, en los 17,50 EUR. Stop loss en el mínimo de corto plazo, los 13,20 EUR.
Telefónica gráfico diario (Soportes 13,26 y 12,69 / Resistencias 15,30 y 16,36)
 
 

 
 
 
Estrategias con Warrants
10 de octubre de 2011
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
  • (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 15.50 de Telefónica emitido por Société Générale (B7188) con fecha de vencimiento 18/11/2011 y una elasticidad de 11 para un perfil de riesgo alto, o comprar el Warrant CALL strike 16 de Telefónica emitido por Société Générale (B9673) con fecha de vencimiento 17/02/2012 y una elasticidad de 6.80 para un perfil de riesgo moderado en plazo.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 15.50 de Telefónica emitido por Société Générale (B7188) con fecha de vencimiento 18/11/2011, precio de compra de 0.28 euros para un Spot en 15.01 euros, objetivo de subida hastalos 16 euros, sería:
 
 
1 semana
Var %
2 semanas
Var %
3 semanas
Var %
0%Var Volatilidad
0.51
82.1%
0.46
64.3%
0.42
50.0%
+1%Var Volatilidad
0.52
85.7%
0.47
67.9%
0.42
50.0%
-1%Var Volatilidad
0.50
78.6%
0.46
64.3%
0.41
46.4%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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