Estrategias con análisis técnico
 
 
Análisis técnico de Telefónica estrategias recomendadas
 
 
 
Telefónica salida del movimiento tendencial alcista durante la reciente fase correctiva…
En el gráfico semanal, Telefónica viene registrando un movimiento al alza de mínimos crecientes desde octubre de 2002, hasta alcanzar el máximo del periodo en los 21,00 euros. A partir de este punto, el título experimenta continuos tramos de caídas y recuperaciones sobre la línea de tendencia, con continuas aproximaciones a la zona de los 19,75 euros. Para una óptica de corto plazo, el valor presenta un movimiento bajista desde noviembre de 2010, acentuado con la caída desde abril de este año. Esta fase correctiva ha llevado a la acción a perder la línea de tendencia de largo plazo y a romper con fuerza resistencias relevantes. Optamos por recomendar un escenario de recuperación en el corto plazo, tal y como arroja el estudio de los indicadores técnicos (señal de compra confirmada en el MACD diario) junto con la fuerte sobreventa del mercado.
Telefónica gráfico semanal (Soportes 13,32 y 11,50 / Resistencias 16,60 y 18,20)

…el cruce alcista en el MACD nos permite plantear escenarios de recuperación.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§Recomendamos la apertura de posiciones largas, a la espera de la recuperación en el precio del valor hasta niveles de resistencia recientemente superados, en los 15,10 euros. Stop de protección en el mínimo diario, en los 13,40 euros.
Telefónica gráfico diario (Soportes 13,40 y 11,50 / Resistencias 15,08 y 16,60)

 
 
Estrategias con Warrants
1 de agosto de 2011
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§ (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 14 de TELEFÓNICA emitido por Société Générale (B9922) con fecha de vencimiento 21/10/2011 y una elasticidad de 7.80 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant CALL strike 15 de TELEFÓNICA  emitido por Société Générale (B7844) con fecha de vencimiento 16/12/2011 y una elasticidad de 7.17 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 14 de TELEFÓNICA emitido por Société Générale (B9922) con fecha de vencimiento 21/10/2011, precio de compra de 0.46 euros para un Spot en 13.92 euros objetivo de subida hasta los 15.10 euros, sería:
 
 
1 semana
Var %
2 semanas
Var %
3 semanas
Var %
0%Var Volatilidad
0.79
71.7%
0.76
65.2%
0.72
56.5%
+1%Var Volatilidad
0.80
73.9%
0.77
67.4%
0.73
58.7%
-1%Var Volatilidad
0.78
69.6%
0.75
63.0%
0.71
54.3%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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