Estrategias con análisis técnico
30 de enero de 2012
 
 
Análisis técnico de Repsol estrategias recomendadas a 30/01/2012
 
 
 
Caídas desde la zona de control…
Los nuevos intentos de vencer el techo de mercado desembocan en una nueva caída en el precio del valor hacia la línea de tendencia. Disparidad en el análisis gráfico entre el movimiento de fondo (alcista) de la acción y el posible segundo H-C-H en la zona del HD, con reversal day bajista en el máximo de la cabeza del HD.
Primamos el momento técnico desde el plano de los indicadores. La persistencia de niveles próximos a la zona de sobreventa debería ayudar al valor a mantener la zona de soportes actuales.
Repsol gráfico semanal (Soportes 20,21 y 17,59 / Resistencias 23,30 y 24,22)

…que acercan la cotización a zona de sobreventa (diaria).
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§Recomendamos la apertura de posiciones largas para niveles próximos a la parte baja del canal alcista (señalado en el gráfico diario), en niveles del entorno de los 21-22 EUR. El objetivo de la estrategia en niveles de los 24,10 EUR, máximos del pasado diciembre. Tomamos como cierre de protección la pérdida del nivel de los 20,50 EUR.
§De darse este caso, se completaría el H-C-H de cambio de tendencia con lo que se abrirían posibilidades a la toma de posiciones cortas desde el plano técnico.
Repsol gráfico diario (Soportes 21,60 y 19,55 / Resistencias 22,64 y 23,31)
 
  
 
Estrategias con Warrants
30 de enero de 2012
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§ (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 23 de  REPSOL emitido por Société Générale (B9657) con fecha de vencimiento 16/03/2012 y una elasticidad de 10.64 para un perfil de riesgo alto, o comprar el Warrant CALL strike 24 de REPSOL emitido por Société Générale (C3262) con fecha de vencimiento 21/09/2012 y una elasticidad de 5.32 para un perfil de riesgo moderado en plazo.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 23 de REPSOL emitido por Société Générale (B9657) con fecha de vencimiento 16/03/2012, precio de compra de 0.35euros para un Spot en 22.74 euros objetivo de subida hasta los 24.10euros, sería:
 
 
1 semana
 
2 semanas
 
3 semanas
 
0%Var Volatilidad
0.91
160.0%
0.86
145.7%
0.8
128.6%
+1%Var Volatilidad
0.92
162.9%
0.87
148.6%
0.81
131.4%
-1%Var Volatilidad
0.89
154.3%
0.84
140.0%
0.79
125.7%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente. Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a AFI (Analistas Financieros Internacionales).
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