En fase de recuperación sobre un marco de elevada volatilidad.

Estrategias con análisis técnico
3 de diciembre de 2012
 
 
Análisis técnico de Repsol estrategias recomendadas a 03/12/2012
 
 
 
En fase de recuperación…
Tras los episodios de fuerte volatilidad en la primera parte del año, (desde el máximo alcanzado en ENE12 con los 24,29; el precio llegó a cotizar en los 10,81 euros). La cotización parece haberse asentado sobre las bandas de los 14,23 (último swing point de relevancia) y el techo del canal alcista
En este sentido, alcanzado el objetivo mínimo en RF y una vez corregida la sobreventa extrema que arrastraba el valor (en niveles similares a los que presentaba el valor a finales de 2009) nos decantamos por un escenario neutral-alcista.
 
Repsol gráfico semanal (Soportes 14,23 y 10,90 / Resistencias 17,65 y 21,12)

…sobre un marco de elevada volatilidad.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§         Establecemos como pauta de referencia en las estrategias los 14,34 euros. Niveles que tomamos como stop de protección ante una eventual ruptura del margen superior del canal alcista que en la actualidad el valor describe y que coincide con el 50% en los retrocesos de Fibonacci. En este caso retomaríamos posiciones largas con el objetivo de los 19,13 en mente.
 
Repsol gráfico diario (Soportes 14,34 y 11,55 / Resistencias 17,55 y 19,35)

 
   
Estrategias con Warrants
3 de diciembre de 2012
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§         (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 17 de Repsol emitido por Société Générale (C7719) con fecha de vencimiento 15/03/2013 y una elasticidad 8.25 para un perfil de inversión arriesgado.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 17 de Repsol emitido por Société Générale (C7719) con fecha de vencimiento en 15/03/2013, precio de compra de 0.16 euros para un Spot en 16.39 euros, objetivo de subida hastalos 19.13 euros, sería:
 
1 semana
Var %
2 semanas
Var %
3 semanas
Var %
0%Var Volatilidad
0.35
118.8%
0.34
112.5%
0.33
106.3%
+1%Var Volatilidad
0.36
125.0%
0.35
118.8%
0.33
106.3%
-1%Var Volatilidad
0.35
118.8%
0.33
106.3%
0.32
100.0%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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