Se abre un periodo de correcciones en el S&P 500 que apunta a una vuelta del orden del 25%.

Estrategias con análisis técnico
19 de noviembre de 2012
 
 
Análisis técnico de S&P 500 estrategias recomendadas a 19/11/2012
 
 
 
Se abre un periodo de correcciones…
Patrón rítmico en la cotización de las 500 empresas cotizadas más importantes del mercado estadounidense. En ventana semanal, graficando la serie y tomando cortes de sesenta y cuatro semanas, desde el mínimo marcado en FEB09 observamos un periodo bien definido de acumulación interrumpido por caídas del orden del 25%-30% en el final de ciclo.
Los indicadores técnicos han venido anticipando estas fases de distribución mediante divergencias alcistas desde niveles de sobrecompra anormalmente elevados. En el chart diario, la incapacidad de vencer la cota de los 1.470 eleva el momento bajista del índice.
 
S&P 500 gráfico semanal (Soportes 1.250 y 1.100 / Resistencias 1.425 y 1.470)
…que apunta a una vuelta del orden del 25%.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
Abrimos posiciones cortas, confiando en que se mantendrá el patrón presente durante los últimos años. En este caso, las confirmaciones de venta en semanal/diaria parecen muy sólidas y esperamos llegada en los 1.325 aunque no descartamos que el bache alcance los 1.266 puntos. Tomamos como stop loss el nivel de los 1.380 ante un cierre semanal.
 
S&P 500 gráfico diario (Soportes 1.325 y 1.266 / Resistencias 1.470 y 1.400)
 
   
Estrategias con Warrants
19 de noviembre de 2012
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§         (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 1400 del S&P 500 emitido por Société Générale (C7787) con fecha de vencimiento 15/03/2013 y una elasticidad de 8.50 para un perfil de inversión arriesgado.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant PUT strike 1400 del S&P500 emitido por Société Générale (C7787) con fecha de vencimiento en 15/03/2013, precio de compra de 0.73 euros para un Spot en 1370 puntos, objetivo de bajada hastalos 1300 puntos, sería:
 
1 semana
Var %
2 semanas
Var %
3 semanas
Var %
0%Var Volatilidad
1.01
38.4%
0.99
35.6%
0.97
32.9%
+1%Var Volatilidad
1.04
42.5%
1.02
39.7%
1
37.0%
-1%Var Volatilidad
0.99
35.6%
0.97
32.9%
0.95
30.1%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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