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BOLSAS Y MERCADOS FINANCIEROS

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Carlos Aguirre Senior sales de iBroker

1 Por: Fernando

Muy buenas, don Carlos. ¿Qué opina de Lingotes como inversión a largo plazo?. Muchas gracias

En el caso de la empresa española Lingotes Especiales S.A. hay que indicar que en los últimos tres años pasados obtuvo una revalorización en bolsa del 700% y sus resultados crecieron un 4.000% en ese periodo de tiempo.



Fue una compañía que tuvieron en cartera muchos fondos de inversión "en valor", dada que es una compañía que era seguida por pocos analistas, estaba infravalorada, tiene unas claras barreras de entrada en el sector dedicado al diseño, desarrollo, fundición, mecanizado y montaje de piezas de hierro utilizados en la automoción, y dirigida por un gran equipo gestor. 



El inconveniente ha sido que quiza su revalorización fue excesiva, y ahora se encuentra en un proceso correctivo, dada la escasa liquidez que hay diariamente en el título hace que sea dificil predecir un posible escenario, como compañía nos parece muy buena, pero quizá su revalorización en años pasados le dejó sin potencial en el corto plazo.



 



2 Por: Angel 17

Buenos días. Estoy barajando la posibilidad de entrar en OHL a precios actuales (entorno a los 3 euros). ¿Cómo ve al valor tecnicamente? Muchisimas gracias.

Buenos días Ángel,



 



En este caso la noticia que se conoció ayer sobre OHL tras cerrar la venta de su filial de concesiones al fondo australiano IFM, su socio en México, por un precio final de 2.235 millones de euros, hace que se haya disparado al alza más de un 30% en estos momentos.



Alcanzando los máximos del año en 4,70€, primer nivel que está actuando de resistencia, de poder superar dicha cota el siguiente objetivo se sitúa en 5,90€ que serían los máxmios marcados en 2016. 



Cuando se dan este tipo de noticias hay que ser prudente y no dejarnos llevar por la euforia y correr detrás del precio, en caso de que usted hubiese comprado cuando planteó la pregunta y la acción cotizaba a 3€, ahora deberá gestionar la posción en base a su nivel de aversión al riesgo e ir marcandose un "stop profit" según el comportamiento del valor.



 



 



3 Por: Diego López

Buenas Carlos. Quería que, por favor, me analizara Danone. Las tengo compradas a 60 € y quería saber su opinión, si tengo que deshacer posiciones en un repunte o aguantarlas. Muchas gracias, un saludo.

Hoy hemos conocido las cifras de Danone, las cuales han sido interpretadas de manera positiva por el mercado, gracias al crecimiento en su negocio de alimentación infantil en China, lo cual hace que impulse su cotización a máximos históricos.



Las ventas del tercer trimestre han supuesto alcanzar un importe de 6.454 millones de euros (un 16% anualizado) frente a los 5.460 millones estimados; las ventas comprabales subieron un 4,7% anualizado. Danone confirma previsiones para el conjunto del año con un incremento del beneficio por acción recurrente superior al 12% a tipos de cambio constante. 



De momento el valor no muestra ningún signo de debilidad, es un título que salvo en epocas de recesión tiene un comportamiento bueno y con baja volatilidad, lo cual es una acción ideal para una cartera de valores con un perfil de inversión de riesgo moderado. El hecho de estar marcando nuevos máximos implica que el escenario más probable es que continúe con subidas en futuras semanas/meses, un precio objetivo podrían ser los 75/76€ que sería la parte alta del canal alcista que desarrolla desde hace años.



4 Por: Antonio Valiente

Buenos días, ¿me podría analizar Técnicas Reunidas? Soportes, resistencia, precio objetivo, por las caídas de las últimas semanas. Gracias

Buenos días Antonio,



El aspecto técnico en Técnicas Reunidas comenzó a deteriorarse en marzo de 2016 cuando presentó un profit warning, indicando que sus resultados futuros no serían tan halagüenos, de hecho así se está viendo en los resultados de 2017 y en el comportamiento de su cotización.



Habrá que esperar a los próximos resultados y sus futuros proyectos, para ver mejorías en la cotización de la compañía. Consideramos que podría ser una oportunidad de compra si alcanzase los 24€ e incluso precios inferiores, ya que va adquiriendo un precio en Bolsa que le otroga un potencial de revalorización interesante, pero como decimos quizá todavía no haya tocado mínimos y por tanto el escenario más probable es que continúe con las correcciones a lo largo de este año. 



 



 



5 Por: Wengclass Europe

Tengo posiciones en Shopify (SHOP), compré con la caída con un precio promedio de 100 dólares. ¿Sabe dónde se podría dar la vuelta la cotización y retomar tendencia alcista? ¿debería mantener o vender? Muchas gracias.

Buenas tardes,



No consideramos que Shopify haya perdido la tendencia alcista, el problema es que cuando un valor en tan sólo un año y medio se revaloriza un 400% desde mínimos, cualquier corrección nos puede parecer abultada, en este caso el recorte del valor en octubre sólo ha supuesto caer todo lo que había subido el mes anterior en septiembre. 



Por lo que siempre que compramos un título con dicha volatilidad debemos ser conscientes de donde nos estamos metiendo, y del riesgo que estamos dispuestos a asumir. 



Shopify es una empresa canadiense que desarrolla el software de igual nombre, el cual se encarga de procesar pagos en línea y y sistemas de punto de venta, consideramos que pertenecer al sector tecnológico siempre conlleva algo más de riesgo, dado que nunca sabremos si habrá en un futuro otra compañía que pueda prestar un mismo servicio a un menor coste, lo que implique que  la compañía pasara al olvido.



Respondiendo a su pregunta, yo mantendría la posición alcista, incluso si se produjesen algún recorte mayor, la zona de soporte se sitúa algo más abajo, en 82,50/83,50 CAD por donde se sitúa la media de 200 sesiones y lo que supondría un recorte del 0,382 de Fibonacci de toda la subida previa, el objetivo inicial sería volverlo a ver cotizar en máximos históricos, pero queremos hacer hincapié en que los valores tecnlógicos tienen una mayor volatilidad que otros valores de otros sectores.



 



 



6 Por: Jose Antonio Diaz Garrido

Me gustaría saber su opinión sobre Siemens Gamesa. Un saludo.




Gamesa en lo que llevamos de año se deja un -30% para muchos analistas ha sido la sorpresa negativa del año, la compañía se ha visto afectada por la suspensión temporal del mercado indio, mostrando elevados descensos en los resultados, con una clara bajada de márgenes. También se ha visto penalizada desde su integración con Siemens Wind HoldCo debido a la dificultad a la hora de implementar sinergias entre ambas compañías. 


Lo que queda de año también se prevé que siga afectado por el cierre del mercado indio, por lo que quizá se produzca un rebote técnico puntual debida a la sobreventa acumulada, pero quizá no haya alcanzado todavía un precio adecuado como para comprar con vistas a largo plazo.



Hay que tener en cuenta que en el periodo de 2013 a 2016 ambos incluidos, subió más de un +1.000%, por lo que quizá ni antes debería haber subido tanto, ni ahora ser tan penalizada, pero el mercado manda, y tenemos que tener claro el comportamiento de determinados valores como éste antes de operar en ellos.



De momento creemos que no ha formado un suelo definitivo en Bolsa y que podría tener alguna corrección nuevamente hacia los mínimos anuales, la volatilidad del título nos hace ver que es un título para perfiles de inversión arriesgados.



7 Por: Francisco Marin Escudero

¿Sería interesante abrir posiciones ahora en bancos o por el contrario está contrarestada por el efecto de Cataluña? Gracias

Es cierto que la situación en Cataluña ha dejado lastrado al selectivo español y sobre todo algunos valores del sector bancario como Sabadell o Caixabank, pero al sector bancario no sólo le ha afectado dicha situación, de hecho está siendo lastrado desde hace unos meses, desde mayo concretamente, dado que existe la posibilidad de que se retrase la posibilidad de una subida de tipos de interés de referencia, tanto para el dólar como para el euro, y esa es una mala noticia para el sector, al menos así lo está interpretando el mercado, el conjunto del sector lleva unos meses consolidando niveles, y aunque el objetivo serían los máximos vistos en 2015, de momento preferimos estar al margen del sector y en caso de entrar en bancos hacerlo si se produjesen recortes en estos valores más adelante.



Como se observa en el gráfico del SX7E del sector bancario europeo tuvo una fuerte revalorización desde mediados de 2016 y ahora se sitúa en un movimiento de traslación lateral (corrección en tiempo) 



8 Por: J.R.

Buenos días Sr. Aguirr. ¿Qué tal ve Santander?. De un tiempo a esta parte, desde el asunto del referéndum y los últimos comentarios, ha bajado más de un 3%. ¿Mantendría o vendería el valor? ¿Qué stop pondrías?  Muchas gracias.

 



A Santander, al igual que el resto del sector bancario español le está pesando la situación de Cataluña, aunque también hay que indicar que le ha afectado, desde el mes de mayo, que el BCE y la FED  hayan pospuesto las subidas de tipos de interés de los tipos de referencia, por lo que es una mala noticia para el sector, al menos así lo está interpretando el mercado. 



Para tomar una decisión sobre el valor habría que tener en cuenta el perfil de aversión al riesgo, del objetivo con el que se compraron las acciones  y el horizonte temporal del mismo, en este caso preferimos no estar invertidos en el sector bancario español, o concretamente en el Santander, consideramos que el escenario más probable es que continúe moviéndose de manera lateral entre los 5,30€ y los 6€, y por lo tanto no le vemos un potencial interesante en estos momentos.



9 Por: Adria Portabella Armengou

Hola Carlos. Mi perspectiva como inversor en el Ibex es muy negativa, solo hago que perder dinero en este índice, pero tampoco veo el momento para malvender mis acciones, porque tiene pinta que cuando se aclare el panorama político en Catalunya de un empujón. Se sincero: ¿Dónde cree que puede llegar Telefónica de aquí a finales de año? es el valor que más pondera en mi cartera y quiero soltarlo de una vez, para buscar opciones mejores. (Precio que actuaría de techo, para darle al botón de vender). Un saludo.

Buenas tardes Adria,



Me pide sinceridad, y ningún analista o gestor le podrá decir a qué precios cotizará a finales de año un valor. En este caso se pueden hacer estimaciones y valoraciones sobre la compañía, la cual puede considerarse que esté infravalorada y por tanto tenga un potencial alcista.



Desde el punto de vista de un inversor, Telefónica es un valor que su comportamiento en Bolsa pocas veces nos dará alegrías, las previsiones de ingresos para los próximos resultados no se esperan superar expectativas, y aunque en los últimos meses redujo su deuda neta sigue siendo su hándicap. De momento mientras se mantenga por encima de 8.50 es un valor que se puede mantener en cartera con objetivo los 10.50€, nivel que no pudo batir este año y que para ver precios superiores deberá romper con claridad.



Por lo que dada la situación de la compañía los 10,50€ sería su objetivo, pero no considero que sea su precio de aquí a fin de año, en principio dada la situación del mercado español no esperamos grandes cambios en los 2 meses y medio que quedan y lo más probable es que el valor cierre el año en niveles próximos a los que se encuentra en estas últimas semanas, sobre todo mientas cotice por debajo de 9,30€.



 



 



 



10 Por: Mar116918

Hola! Mi pregunta está relacionada con Abertis y la OPA de Atlantia. Tengo acciones de Abertis y dudo si canjear por acciones de Atlantia. Hasta donde me he informado Atlantia tiene buenos ratios para invertir y la mayoría de los analistas así lo aconsejan. ¿Es mejor esperar a que suban el precio por una contaopa de ACS? ¿Atlantia es una buena inversión? ¿Sería más difícil su seguimiento ya que mi experiencia se reduce al Ibex 35?

Buenas tardes Mar,



Desconocemos si finalmente ACS lance una contraopa sobre Abertis, dado que las sinergias en caso de compra de ACS serían limitadas, y necesitaría del apoyo de otros socios e incurrir en un aumento de su deuda, aunque el mercado si que parece que lo espere, dado que la cotización de Abertis actual supera el precio de la OPA de 16,50€, en caso de que ACS lanzase una contraoferta se especula con que lo hiciese a 17,50€, pero posteriormente Atlantia lanzaría otra contraopa.



Al final consideramos que lo mejor es esperar a ver como se desarrollan los acontecimientos, teniendo en cuenta que las valoraciones que están haciendo de Abertis nos parecen algo altas para el corto plazo. 



Tampoco nos parece mala opción canjear por Atlantia el día de mañana, dado que se convertirían en la compañía de peajes más grande de Europa y del mundo, pero su seguimiento quizá le sea algo más engorroso, y percibir dividendos de acciones europeas conllevan doble retención (en origen y destino) aunque se pueden reclamar después. 



En definitiva lo mejor sería esperar por si hay una guerra de contraopas.



 

Reiterar las gracias a Estrategias de Inversión por brindarnos la oportunidad de participar en estos encuentros y a sus lectores por las preguntas. Pido disculpas a todos aquellos participantes a los que no he podido responder por falta de tiempo, en la próxima ocasión intentaré poder responder más.

Un saludo y hasta la próxima ocasión.

Carlos Aguirre García 

@AguirreBroker 

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