Buenas tardes, Tengo estos fondos y pensaba traspasar a otros fondos de RF de mayor duración y me aportase mayor rentabilidad. ?puede decirme algún fondo. Gracias BNP EURO MONEY MARKET GROUPAMA ENTERPRISES AMUNDI ENHANCED ULTRA DWS FLOATING RATE NOT Muchas gracias por su atención.
En primer lugar, agradezco su pregunta. En el actual contexto económico, hemos experimentado un aumento sostenido en las tasas de interés en los últimos dos años como medida para contener la inflación. Actualmente, parece que la inflación está más controlada, lo que lleva a estimar que los bancos centrales comenzarán a reducir las tasas de interés a lo largo de 2024. En concordancia con tu análisis, estoy de acuerdo en cambiar los fondos que me has presentado (que se han beneficiado de las altas tasas de interés), por otros fondos de renta fija que podrían beneficiarse en mayor medida cuando se reduzcan los tipos de interés.
En cuanto al BNP EURO MONEY MARKET; es un fondo de mercado monetario que ha obtenido buenas rentabilidades en 2023 a causa de los elevados tipos de interés. De la misma manera, Grupama Entreprises, ha obtenido unas rentabilidades similares al BNP EURO MONEY MARKET por la misma razón y lo mismo pasa con el Amundi Enhanced y el DWS Floating Rate Not.
En cuanto a los fondos de renta fija que puedan obtener mejores rentabilidades a largo plazo que los anteriormente mencionados, le recomendaría el Flossbach von Storch - Bond Opportunities RT con ISIN LU1481583711. El fondo pertenece a la categoría de RF Flexible Global-EUR Cubierto y cuenta con un rating de 5 estrellas por Morningstar. Esta categoría se caracteriza por fondos que pueden invertir su patrimonio en bonos gubernamentales como bonos corporativos sin máximo ni mínimo en cada tipo de bono. Además, el fondo mencionado, tiene prácticamente todo su patrimonio (+90%) en el grado de inversión (Investment Grade. En cuanto al vencimiento más común, se posiciona entre un periodo de 5 a 10 años. Históricamente, podemos ver como el fondo ha obtenido unas rentabilidades notablemente mejores que su categoría y su índice de referencia, con un equipo gestor muy dinámico que se adapta correctamente al contexto económico de cada momento.
Buenas Álex, ves el fondo NASDAQ con tendencia alcista para 2.030? Que fondo ves con mas futuro e interesante para entrar? Gracias!!!!
Antes que nada, agradezco su pregunta. El NASDAQ por definición, no es un fondo, es un índice bursátil compuesto por empresas tecnológicas estadounidenses.
Viendo las rentabilidades pasadas, el Nasdaq se ha comportado muy bien las últimas dos décadas, obteniendo así una rentabilidad anualizada del 16,8% en los últimos 10 años. Sin embargo, también podemos esperar caídas de más del 20% en este mercado. Por lo tanto, el inversor tiene que estar dispuesto a soportar este tipo de caídas si quiere invertir en el sector tecnológico a largo plazo. Respondiendo a su pregunta, el NASDAQ cotiza a día de hoy en máximos históricos por lo que es posible que veamos alguna corrección a corto plazo. Sin embargo, con la constante innovación y con la invención de la Inteligencia Artificial, creemos que a largo plazo el sector tecnológico seguirá siendo importante los próximos años, y ya es un sector para tener posiciones de forma periódica en la cartera.
En cuanto a fondos tecnológicos, recomendamos el FIDELITY TECHNOLOGY con ISIN LU1213836080. Dicho fondo cuenta con un 28,78% de rentabilidad a un año y una volatilidad del 15,85% a 3 años. El fondo está principalmente expuesto a Estados Unidos, Eurozona y Asia Desarrollada. Aunque el fondo tenga alrededor del 45% invertido en Estados Unidos, tiene una correlación con el NASDAQ del 0.85. Además, el fondo cuenta con un rating de 5 estrellas en Morningstar.
El fondo ha tenido una rentabilidad similar a la del NASDAQ. Sin embargo, el fondo se posiciona como uno de los mejores de su categoría y se espera que consiga un alfa positiva los próximos años.
Buenos días, Quería valoracion sobre los fondos BGF Sustainable Energy Fund y Fidelity Global Technology Fund Gracias y saludos
Buenos días, aunque el sector de la energía alternativa enfrenta incertidumbres a corto plazo, nuestra perspectiva a largo plazo es positiva. Respaldado por el apoyo gubernamental, la creciente preferencia por soluciones sostenibles y precios competitivos, vemos oportunidades sólidas. La transición hacia fuentes más limpias, el cambio en la mentalidad del consumidor y la escalada de los precios de la energía convencional son factores clave que sugieren un futuro prometedor para la energía alternativa.
En cuanto al BGF Sustainable Energy Fund el fondo se enfoca principalmente en empresas de sectores de energía alternativa y tecnologías relacionadas con la energía. La categoría del fondo es RV Sector Energía Alternativa. En cuanto a la rentabilidad media a 3 años, tiene un 7,76% con una volatilidad del 20,07%. Además, tiene una rentabilidad anualizada a 5 años del 14,37%.
Otro fondo que podemos contemplar de la misma categoría es el RobecoSAM Smart Energy Equities D EUR con ISIN LU2145461757. Este fondo se parece mucho en cuanto a rentabilidad y volatilidad que el anterior, pero tiene una rentabilidad a 5 años anualizada del 17,16%. Este fondo resulta atractivo gracias a su equipo dinámico, capaz de adaptarse eficientemente a los cambios constantes.
En cuanto al FIDELITY TECHNOLOGY nos ofrece un 28,78% de rentabilidad a un año y una volatilidad del 15,85%. El fondo está principalmente expuesto a Estados Unidos, Eurozona y Asia Desarrollada. Aunque el fondo tenga alrededor del 45% invertido en Estados Unidos, tiene una correlación con el NASDAQ del 0.85. Además, el fondo cuenta con un rating de 5 estrellas en Morningstar. En los últimos 5 años este fondo ha obtenido una rentabilidad similar a la del NASDAQ. Sin embargo, el fondo se posiciona como uno de los mejores de su categoría y se espera que consiga aumentar el Alfa en los próximos años.
Hay que tener en cuenta que el NASDAQ cotiza a día de hoy en máximos por lo que es posible que veamos alguna corrección a corto plazo. Sin embargo, con la constante innovación y con la invención de la Inteligencia Artificial, creemos que a largo plazo el sector tecnológico seguirá siendo relevante los próximos años.
Buenos dias Alex. Quisiera conocer su opinion sobre los fondos siguientes y si es buen momento para invertir en ellos: -Fidelity US Dolar Bond Fund A (LU0261947682)-Divisa USD -Fidelity MSC Japan Index P (IE00BYX5N771) Muchas gracias por sus consejos.
Buenos días, el fondo Fidelity US Dolar Bond Fund A es un fondo que tiene como objetivo lograr rendimientos y un posible crecimiento de capital mediante una cartera activamente gestionada de instrumentos de renta fija y pagarés con tipos de interés flotante denominados en dólares americanos. La cartera está compuesta mayoritariamente (+95%) por bonos de grado de inversión (Investment Grade). Además, el 66% de las obligaciones, tienen un vencimiento de entre 0 a 10 años. En cuanto a rentabilidades, el fondo tiene una rentabilidad a 3 años anualizada del -0,14% y una volatilidad del 6,93%. En cuanto al ratio de Sharpe que mide la gestión del riesgo (relación entre riesgo y rentabilidad) es del -0,10. La cartera está compuesta un 53,38% por bonos gubernamentales y un 31,21% por bonos corporativos. Prácticamente todas estas obligaciones están categorizadas con el rango de grado de inversión siendo el rating AA el más común. El fondo presenta una Tasa Interna de Retorno (TIR) cercana al 5%, lo cual es notable considerando el rating crediticio promedio de AA-. No obstante, su denominación en USD y la volatilidad que esto representa, nos lleva a considerar que sería más prudente invertir en fondos denominados en Euros, especialmente en el ámbito de la Renta Fija, donde se busca mayor estabilidad.
En cuanto al Fidelity MSC Japan Index P, cuyo objetivo es invertir en compañías japonesas de grande capitalización, podemos ver como tiene una rentabilidad media a tres años del 4,83% con una volatilidad del 12,32%. Otro punto a favor de invertir en Japón es que el Yen se ha devaluado respecto al euro desde el 2020. La semana pasada el banco central de Japón decidió seguir con su política monetaria ultra expansiva manteniendo los tipos de interés negativos, y el crecimiento del PIB en Japón, se espera que sea de al menos un 3%. Desde hace unos meses, las empresas de Japón están cambiando su estrategia de mantener altos niveles de caja (por cautela) en sus balances para tratar de mejorar la rentabilidad del accionista.
Buenos días. Querría saber que opinas sobre los fondos de RF para el año 2024. Estaba dudando entre RF Flexible y RF Gubernamental. Recomendarías algún fondo de ambos. Gracias y un saludo
Primero que todo, agradezco su pregunta. Los fondos de renta fija para el año 2024 ofrecen oportunidades de inversión atractivas gracias a las previsiones de bajadas en las tasas de interés a lo largo del año.
En la Renta Fija gubernamental, considero que las TIRs más elevadas ya las vimos el año anterior, a pesar de que este tipo de bonos también se beneficiarán del escenario económico futuro.
Un fondo de RF Flexible gestionado por un buen equipo me parece más atractivo debido a la posibilidad de invertir en activos tanto corporativos como gubernamentales pudiendo diversificar parte a investment grade y high yield.
Un fondo de renta fija flexible es el Flossbach von Storch - Bond Opportunities RT (LU1481583711). Históricamente, este fondo ha superado ampliamente tanto a su categoría como a su índice de referencia. Está clasificado con el máximo de estrellas en Morningstar. Se centra en bonos corporativos, deuda soberana y cédulas hipotecarias, aprovechando todas las oportunidades en el mercado de renta fija.
Buenas tardes SR. Doménech; Tengo un fondo monetario para rentabilizar algo la parte de liquidez de la cartera. Ahora estoy pensando en detraer algo para invertir en RF. Mi idea es mantener parte del monetario que aún sigue dando rentabilidad, otra parte detraerla e invertirla en el DWS Floating Rate Note LC LU0034353002 para mejorar algo la rentabilidad respecto al monetario y otra tercera parte invertirla en un fondo de RF corporativa de duración de no más de 4 ó 5 años (para el primer semestre del año) y para el segundo semestre aumentarle duración ¿Le parece correcta la idea? Si es así, ¿Podría indicarme, a su parecer los fondos que mejor se ajustarían a cada uno de los semestres? Muchas gracias
Agradezco su pregunta. En primer lugar, estoy de acuerdo con su planteamiento, un fondo monetario no se beneficia de una política monetaria expansiva, como sí que se benefician los fondos de renta fija con mayor duración.
El DWS Floating Rate Note LC es un fondo clasificado como RF Ultra Corto Plazo EUR, siendo bastante similar a los fondos de mercados monetarios. En el último año, los fondos de mercado monetario han ofrecido una rentabilidad cercana al 3.5%, mientras que el DWS Floating Rate ha alcanzado un rendimiento del 4.43%. Por lo tanto, si la estrategia es optimizar el retorno, podría ser adecuado transferir una parte del fondo de mercado monetario al DWS Floating Rate para seguir esa estrategia.
Siguiendo con la estrategia, podría considerar el fondo Dunas Valor Prudente R FI (ES0175437005), un fondo de baja volatilidad, que, a través de su estrategia de invertir en varios tipos de activos, ha conseguido una evolución en los últimos años destacable.
No obstante, si su idea es posicionarse en el segundo semestre en duraciones más altas para beneficiarse de la bajada de tipos, ya se podría empezar a posicionar la cartera ante este objetivo. Un buen fondo sería el Flossbach Storch Bond OPPS-RT (LU1481583711), de categoría RF Flexible Global-EUR Cubierto, que invierte principalmente en IG con el 30% de los vencimientos a 5-7 años.
Buenas tardes, qué fondos de renta fija y variable hay interesantes que apuesten al alta y a la baja ?. Gracias
Buenos días, para el mercado de renta variable, un buen fondo que apueste al alta y a la baja es el FAST - Global Fund A-ACC-Euro (LU1048657123). Este fondo obtuvo una rentabilidad del 22,40% en el año 2022, año donde la renta variable cayó con fuerza. Acumula una rentabilidad anualizada a tres años del 21,52% y una volatilidad relativamente baja (para ser de RV) del 15,96% con una ratio de Sharpe del 1,36. El fondo invierte en posiciones largas donde el sentimiento es excesivamente negativo en relación con los fundamentales de la empresa y las cortas se centran en modelos de negocio que no funcionen y/o presenten balances desequilibrados.
Para la renta fija, en el pasado utilizaba el fondo N.B. Euro Bond FI (LU0062574610). Invierte principalmente a nivel europeo y se divide en deuda pública y corporativa. A pesar de no haber conseguido buenos resultados en los últimos años, históricamente el fondo ha obtenido rendimientos muy superiores a su categoría. El fondo cuenta con cinco estrellas en Morningstar y cuenta con una rentabilidad anualizada del 3,47% a 10 años. Este fondo lo comento como ejemplo, no tengo otros fondos en el radar que utilicen posiciones cortas en renta fija.
Buenos días Alex. Como mixtos/alternativos y con un peso del 25% de la cartera, tengo los fondos MFS Prudent Wealth A1 EUR (LU0583242994), Dunas Valor Flexible R (ES0175316019), GS Alt Beta-P Cap EUR (LU0370038167) y Avantage B FI (ES0112231016) ¿qué opina de ellos?¿cree que se complementan bien?¿quitaría o añadiría algún fondo?. Perfil de riesgo dinámico y 54 años. Un saludo, gracias.
Primero que todo, muchas gracias por tu pregunta. Si tratamos de analizar cómo se compensa una cartera de fondos en Renta Variable, es más fácil verlo rápidamente con la combinación de economías, sectores o estrategias. En los fondos mixtos flexibles y alternativos, es más difícil ver si se solapan entre ellos ya que muchos son fondos de autor, con estrategias individuales. En este caso considero adecuado analizarlos de forma unitaria.
Tanto los dos fondos mixtos como los dos alternativos son buenas opciones. Todos han superado significativamente a sus respectivas categorías. La gestión se destaca claramente al observar que ambos fondos multiestrategia lograron rendimientos positivos en 2022, a diferencia de la gra mayoría de fondos de renta variable o renta fija que experimentaron grandes caídas.
Lo más notable de los fondos alternativos es su baja volatilidad, lo que ha permitido al Dunas Valor Flexible R alcanzar una ratio de Sharpe superior a 1, mientras que el GS Alt Beta-P se queda cerca con 0,86.
En relación a los fondos mixtos, también exhibieron sólidos resultados el último año. El Avantage Fund B FI, creado en 2022, ha mantenido un rendimiento destacado durante sus dos años de existencia.
En resumen, estos cuatro fondos son opciones sólidas para incluir en la cartera y se complementan de manera positiva.
Buenos días a todos, un placer volver a estar presente en Estrategias de Inversión. Os dejo a continuación mi email personal para cualquier otra duda que pueda responder:
También el link a la web de la escuela donde imparto clases en el curso de Fondos de Inversión: https://isefi.es/formacion/
Nos vemos de nuevo en unas semanas!
