Eaton Vance es una de las casas más antiguas dedicadas a la gestión de patrimonios, siendo la primera institución por reconocimiento y reputación en la industria de los fondos de inversión norteamericanos gracias a sus compromisos de integridad, calidad y excelencia en la gestión de los patrimonios de sus clientes. Sara Pérez Frutos, Responsable de Eaton Vance en España nos presenta cual es la filosofía de inversión de esta gestora para situarse en los primeros puestos del ranking.
Cada vez son más las gestoras internacionales que comercializan o gestionan fondos en España ¿cómo cree que está cambiando el escenario en la industria de los fondos? El mercado español cada vez esta adquiriendo mayor cultura financiera y las instituciones demandas gestoras internacionales con mucha experiencia y con una gama de fondos de excelente calidad que puedan complementar a la oferta nacional existente de fondos. En ese sentido Eaton Vance es la gestora independiente más antigua de EE.UU, fundada en 1924 y con una gama especifica de fondos de renta fija y renta variable norteamericana, cubre bastante las demandas del mercado español. Además todos nuestros fondos se ofrecen en dólares y en euros con el riesgo de divisa cubierta, muy conveniente para los clientes minoristas y las bancas privadas. ¿Cree que el inversor actual en fondos de inversión demanda productos cada vez más complejos y con menos intervención del gestor o, por el contrario, prefiere productos basados en la gestión activa? Si se quieren cobrar comisiones de gestión, la lógica pasa por productos de gestión activa ya sea bajo el prisma cuantitativo o cualitativo. Eaton esta presente en ambas metodologías pero siempre con productos que generan mucho valor añadido para el cliente, no replicando índices. Aseguran que miden el éxito de su gestión siempre en términos de largo plazo. Teniendo en cuenta que el ‘largo plazo’ en el mercado americano dista mucho de lo que se considera ‘largo plazo’ en el mercado español ¿Cómo consiguen compatibilizar estos criterios con nuestro mercado? Nuestros fondos están basados en estrategias ampliamente contrastadas. El fondo Eaton Vance Us Value tiene la misma política de inversión desde su nacimiento en 1931 y el mismo equipo de gestión desde hace 20 anos. Nuestros gestores tienen como objetivo estar en el primer quintil a tres años. Y eso desde hace 80 años hace estar siempre en las primeras posiciones de los ranking pero además con unos niveles de volatilidad inferiores a la competencia. ¿Qué es lo que hace a esta gestora diferente a las demás? Su filosofía de inversión que nos permite estar en las primeras posiciones de los ranking con una volatilidad muy inferior a la competencia, una filosofía con muchísimos anos de historia: su política de motivación de los empleados (la empresa cotiza en el NYSE con un 51% de free flota pero sin derecho de voto, el 49% pertenece a los empleados, lo permite que todos estemos absolutamente involucrados en la gestión el análisis y la venta de nuestros productos), su rentabilidad como empresa, siendo la compañía mas rentable de la bolsa de Nueva York en los últimos 25 años. ¿Qué balance han hecho de la gestora para este año? ¿Qué esperan para el próximo? El balance de 2006 cuando se ha comenzado en España y Portugal la comercialización activa ha sido muy positivo. La acogida que han tenido los productos ha sido excepcional y se han colocado en las carteras modelo de prestigiosas entidades. En 2007 pretendemos llegar a más clientes ya que estaremos en todas las plataformas de distribución existentes en la actualidad en España, y lanzar bajo la carcasa Emerald nuevos productos de los actualmente disponibles para los inversores institucionales norteamericanos, entre ellos los fondos de préstamos bancarios y de renta fija a corto plazo. ¿Qué estilo de gestión tiene una gestora como Eaton Vance? Un estilo basado en el análisis fundamental, con equipos de análisis muy potentes (22 analistas para cubrir la estrategia de acciones de gran capitalización tipo valor), con muchos anos de experiencia en análisis (mas de 10 de media), con muy baja rotación de empleados, con equipo de gestión siempre de 2 gestores que cobran su bonus en acciones de sus fondos y una vez que a tres anos se sitúan entre el 5% de los mejores de su categoría. ¿Qué tipo de productos ofrecen? ¿Hay algún sector, tipo de activo o área geográfica en el que se consideren especialistas? Somos especialistas en el mercado norteamericano, en acciones y en la renta fija que tiene un componente alto de análisis del crédito, como los fondos de High Yield o los fondos de renta fija con ABS, MBS. La diferencia es que todos nuestros productos se pueden comprar en dólares o en euros cubierto el riesgo de divisa. GESTORA EN CIFRAS Nombre de la gestora: EATON VANCE INTERNATIONAL MANAGEMENT Responsable en España: SARA PEREZ-FRUTOS Fecha de constitución: 1924. SICAV IRLANDESA 2002 Patrimonio gestionado:129.500 BILLONES DE DOLARES Número de empleados: 670 Número de fondos: 160 REGISTADOS EN EE.UU Últimos premios recibidos: CALIFICACION AAA CITYWIRE PARA EL GESTOR MICHAEL MACH DEL FONDO US VALUE PREMIO LIPPER EN SUIZA 2005 AL MEJOR FONDO DE HIGH YIEL AMERICANO MEJOR EMPRESA DEL ESTADO DE MASACHUSSETS EN 2005.