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En Estados Unidos, los principales índices mantienen una fase lateral después de un peor comportamiento relativo del Nasdaq frente al resto de grandes referencias. Con todo, el Nasdaq Composite no entraría en una situación preocupante mientras no pierda la zona de los 25.000 puntos, un nivel relevante porque podría confirmar la formación de una figura de debilidad técnica. Actualmente, el índice se mantiene alejado de esa referencia, por lo que el escenario sigue siendo de consolidación y no de cambio de tendencia. De momento no se ha roto nada suficientemente importante como para pensar en ponerse en retirada; mientras tanto el Dow Jones como el S&P 500 también permanecen en un movimiento lateral. En conclusión, los mercados estadounidenses siguen sin ofrecer una señal clara para aumentar o reducir exposición de forma significativa.
El comportamiento de las bolsas europeas presenta un patrón similar. Aunque el mercado europeo ha mostrado mayor estabilidad que Wall Street en algunos momentos, los principales índices tampoco han conseguido definir una tendencia clara. El DAX alemán llegó a generar cierta preocupación al acercarse a una zona técnica relevante, pero la reacción desde los 24.700 puntos ha permitido recuperar posiciones y alejar los riesgos bajistas. El índice alemán vuelve a situarse en una situación comparable a la de los mercados estadounidenses: una fase lateral que dificulta encontrar oportunidades claras de entrada. Este escenario obliga a los inversores a evitar decisiones precipitadas. El escenario general debe llevarnos a esperar, no a forzar una entrada, especialmente en un periodo estival donde los volúmenes suelen reducirse y cualquier noticia puede amplificar los movimientos.
El sector bancario europeo, ante una zona clave
Dentro del mercado europeo, uno de los focos técnicos más importantes está en el sector financiero. El índice bancario europeo se encuentra cerca de recuperar sus máximos recientes, con una referencia clave situada en los 304,75 puntos. Si logra superar esa zona, podría recuperarse plenamente la confianza en el sector y favorecer especialmente a los bancos españoles, que se encuentran entre los valores más próximos a sus máximos históricos. Una subida adicional de aproximadamente un 1%-1,5% en las entidades españolas respecto a los niveles actuales podría ser suficiente para confirmar que el lado alcista vuelve a dominar.
En un mercado donde los grandes índices siguen sin definir una tendencia clara, encontrar oportunidades concretas resulta complicado. El escenario actual invita más a la paciencia que a forzar entradas, especialmente en un periodo estival en el que la volatilidad puede aumentar por la publicación de resultados empresariales.
Me miro prácticamente todo y que de todo ello hayan salido seis títulos es inusitadamente escaso. El reducido número de valores con buen aspecto técnico refleja la falta de convicción general del mercado. En la bolsa española podemos ver pequeñas oportunidades de corto plazo en Endesa, Ferrovial, Mapfre y Repsol, compañías que presentan una configuración técnica más favorable dentro del selectivo español. En Europa destaca únicamente AXA y Deutsche Telekom, mientras que en Wall Street el foco está en valores relacionados con la energía y el petróleo.
Más allá de estos nombres concretos, no es momento de ampliar exposición de forma agresiva, ya que la mayoría de activos continúan atrapados en movimientos laterales. La estrategia pasa por esperar una definición más clara de los índices antes de incrementar posiciones.
El petróleo rompe resistencias y abre una oportunidad táctica de corto plazo
Por otra parte, el petróleo se ha convertido en uno de los activos protagonistas del mercado en las últimas semanas después de una fuerte recuperación desde los mínimos alcanzados tras el inicio del conflicto en Oriente Próximo. A comienzos de julio el crudo volvió a tocar una zona de soporte relevante, coincidiendo con los niveles previos al primer bombardeo sobre Irán. Desde entonces, el movimiento alcista ha sido contundente: el petróleo ha recuperado aproximadamente un 26%-27% desde esos mínimos, mientras que los grandes índices bursátiles apenas han registrado avances significativos.
La clave técnica ahora está en que el West Texas ha conseguido superar la primera resistencia importante situada en la zona de los 84 dólares, una ruptura que refuerza el escenario alcista a corto plazo. El siguiente objetivo se encuentra en los 92,25 dólares, nivel correspondiente al 50% de recuperación de toda la caída previa desde los máximos cercanos a los 120 dólares. Si esa zona también fuera superada, el siguiente objetivo técnico estaría situado en torno a los 98,65 dólares, aunque para alcanzarlo el crudo debería sumar aproximadamente otro 15% de subida desde los niveles actuales.
El petróleo perfectamente puede seguir subiendo y la ecuación riesgo-rentabilidad resulta atractiva para operaciones de corto plazo. El nivel clave que no debería perderse está en la zona de 83,90-84 dólares, una referencia que queda relativamente cercana y que permitiría establecer un control claro del riesgo. Por eso, se descarte plantear una estrategia de medio o largo plazo basada únicamente en este movimiento, el crudo puede ofrecer una oportunidad táctica para inversores que busquen aprovechar la tendencia inmediata.
Esta recuperación del petróleo podría beneficiar especialmente a las compañías energéticas. Entre los valores que podrían recoger mejor este escenario destaca Repsol, además de TotalEnergies en el EuroStoxx 50 y Chevron en el Dow Jones, compañías con una elevada sensibilidad a la evolución del precio del crudo.
En un contexto de bolsas laterales y ausencia de señales claras en los índices, el petróleo aparece así como uno de los pocos activos que actualmente ofrece una estructura técnica definida, aunque siempre dentro de una estrategia de corto plazo y con una vigilancia estricta de los niveles de soporte.
