Giro a la baja en las bolsas ante el repunte de Covid y la nueva variante de Sudáfrica. Con este nuevo contra, ¿cómo cree que puede terminar el año para los índices bursátiles y cuáles se pueden ver más penalizados?

Creo que si la situación se complica todos los índices van a sufrir a nivel mundial. En cualquier caso, creo que es más leve de lo que se pensaba y, además, contamos a diferencia de lo que ocurrió el año pasado con una vacuna con alta probabilidad de tener encima de la mesa. Sin embargo, pienso que la situación va a complicarse en el sentido de que vamos a ver volatilidad de aquí a final de año, lo que es el mes de diciembre, y por ello los inversores tienen que saber lo que va a ocurrir y saber gestionarlo: con la propia volatilidad se puede operar, tomando posiciones de cobertura de riesgos para que las carteras no sufran tanto. Al final nos estamos moviendo un poco en este tema a golpe de noticias porque es algo bastante novedoso, es una variante que es bastante nueva y según vayamos conociendo noticias así reaccionará el mercado; el batacazo que nos dimos el famoso Black Friday no es descartable que se pueda repetir de forma parecida al tiempo que vayamos conociendo noticias negativas. Con lo cual, hay que ser prudentes y si las cosas se complicasen creo que los índices van a sufrir todos, no creo que haya unos que vayan a sufrir más que otros. Lo que hay que hacer es estar alerta y gestionar un poco el riesgo de las carteras que tenemos abiertas.

Entre los índices europeos, uno de los sectores que más pesa es el bancario. ¿Le veis potencial?

Casi todos los bancos, por lo menos los españoles, han tenido unas subidas espectaculares este año y han recuperado mucho de lo que perdieron en pandemia; no todos, pero algunos sí que están en niveles prepandemia y tenemos subidas en el año de Banco Santander del 10%, BBVA en torno al 20%, Banco Sabadell el 70%... y lo que significa esto es que el potencial también va a ir un poco de la mano de todas las subidas que han tenido. Al final, algunos bancos ya se han revalorizado muchísimo este año con lo cual quizás les queda menos potencial, a diferencia de los que aún no están en niveles prepandemia.

El sector, sin embargo, según los resultados de los nueves primeros meses del año, lo que arroja es bastante esperanza. Todo lo que son los riesgos inherentes que teníamos al principios de año en cuanto a morosidad, situación económica, etc., derivados de la pandemia, en los últimos resultados han demostrado que lo han capeado bastante bien. Con lo cual, ahora mismo, lo que habría que esperar para hablar de un potencial con más intensidad sería sobre todo la subida de tipos. Es verdad que en Europa todavía está más lejana que en EEUU, y si además tenemos estas variantes encima de la mesa la situación cambio un poco para el sector financiero por si los mercados si complican, ya que las demandas caerían, la inflación podría suavizarse y esa posible subida de tipos se podría a alejar un poco más en el tiempo. Pero si olvidamos un poco el Covid, en principio el sector bancario lo que tiene por delante es positivo, es decir, una posible subida de tipos a nivel global en 2-3 años, y ahí sí que podemos ver ese potencial.
 
¿Cuáles son los bancos que presentan un mejor aspecto a los niveles actuales?

Estrategias de Inversión

A nivel técnico, casi todos, incluyendo la cesta de acciones de CMC que engloba todos, tienen un gráfico muy parecido porque todos van dibujando el mismo gap alcista en un momento determinado. Lo único que ocurre es que tenemos bancos como Caixabank y BBVA que ya cotizan en niveles previos a la pandemia, es decir, ahí habría esa divergencia a nivel técnico porque tenemos otros como Bankinter y Banco Santander que aún no han hecho ese recorrido y no están en niveles prepandemia, con lo cual aunque los gráficos de estos cuatro bancos sean parecidos tenemos esta divergencia de dos que aún no han alcanzado niveles prepandemia. Y con ello es de esperar que el potencial en estos dos sea superior porque todavía les falta. Además, si miramos Morningstar, que usamos para el análisis fundamental, a casi todos les da un fair value superior a lo que están cotizando ahora, pero quizás en España siguiendo este criterio Banco Santander y Bankinter son los que tienen una situación bastante positiva a nivel potencial.

A través de la Cesta de Acciones de CMC se puede invertir en sectores en tendencia. ¿En qué consiste?

Las cestas de acciones son un solo CFD que engloba varias compañías dentro de un solo CFD, es decir, estaríamos hablando de depositar una sola garantía y de diversificar por sectores la inversión, es decir, en lugar de tener que comprar o vender (el que quiera tomar posiciones cortas), con un solo CFD englobaríamos las mejores de ese sector. Es un producto que lanzamos hace tiempo y ha tenido mucho éxito entre los clientes de CMC Markets porque solo se deposita una garantía y porque se diversifica la inversión. En el caso del sector bancario de Bancos Europa (hay otra cesta más específica de bancos de Reino Unido) englobamos los 13 mejores bancos de Europa, de los que 5 de ellos son españoles, cual lo cual la banca española tiene un peso en la cesta de casi del 40%; hay bancos como Deutsche Bank, Commerce Bank, Caixabank, BBVA, etc. Hay un Comité de Expertos en CMC que decide qué bancos van dentro de esta cesta de acciones, y en el caso de que hubiera sacar alguno y meter otro se iría cambiando la ponderación. Es una manera de diversificar la inversión y a menor coste.

En próximos videos hablaremos de algunas de estas tendencias, pero para aquellos inversores que quieran seguir estrategias sobre el sector y comprar la cartera de CMC, ¿Cómo pueden hacerlo?

Los que son clientes seguro que ya lo conocen y si no nos pueden llamar para que les expliquemos, porque hacemos formaciones muy personalizadas. Y los que no sean clientes y solo lo quieran probar pueden hacer una cuenta demo, que no tiene riesgo, 10.000 euros virtuales; siempre lo recomendamos para entender bien el producto. Además es ilimitada, la tienen siempre; la parte de acciones el tiempo real de acciones dura un mes. Y lo que es importante tener en cuenta es un sola garantía, en este caso del 20%. La inversión mínima en el caso de la Cesta de Acciones de Bancos Europa está en torno a 2.000 euros que sería 0,5 CFDs, es decir, está por debajo del CFD; si se cree que el sector tiene potencial se compraría la cesta de acciones y si se cree que el sector va a caer tomaríamos posiciones cortas, venderíamos. También sirve para hacer coberturas de carteras con valores bancarios en contado que no se quieren cerrar por diferentes motivos, y para hacer esas coberturas se puede poner uno corto de la cesta de acciones de los Bancos Europa. Además, la diversificación en mucho mayor que ir comprándolos por separados, porque tenemos acceso a 13 bancos en total.