DJ Eurostoxx50, la formación de figuras chartistas con un amplio potencial alcista y la ausencia de presión vendedora solo permite trabajar con un escenario proclive a subidas...

La cotización desarrolla un nuevo impulso al alza, esta vez desde 2.587, y establece nuevos máximos anuales prácticamente a diario. Si a este último movimiento le sumamos el alza desarrollada desde los mínimos interanuales alcanzados en el mes de MAR09 encontramos que las alzas acumuladas rondan los 60 puntos porcentuales en un periodo de 5 meses. Amplio y vertical impulso alcista que se traslada a los indicadores técnicos que comienzan a mostrar y acumular sobrecompra.

Pese a esta circunstancia, la ausencia de presión vendedora y la formación de figuras de giro al alza con amplio potencial alcista (la proyección del H-C-H invertido en el gráfico semanal inferior deja recorrido hasta la zona de resistencia comprendida entre 3.442 / 3.456) invitan a continuar acompañando el impulso mientras no aparezcan signos contundentes de giro a la baja.

DJ Eurostoxx50 gráfico semanal (Soportes 2.587 y 2.258 / Resistencias 2.978 y 3.089)



…mientras el precio no muestre signos contundentes de cansancio con un cierre diario inferior a 2.587.

De esta forma consideramos oportuno trabajar con un escenario proclive a subidas y recomendamos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico diario inferior:

--Mantener posiciones compradoras abiertas mientras el precio no pierda a cierre diario inferior el segundo nivel de soporte, 2.587.
-- Acumular / adoptar nuevas posiciones largas si el precio continúa escalando posiciones y supera el siguiente nivel de resistencia establecido en 2.855. Aprovecharíamos la ruptura para ceñir el stop al soporte más próximo, 2.733, y fijaríamos un objetivo en la siguiente resistencia situada en 2.978.
-- Para finalizar, nos plantearíamos el escenario proclive a subidas y la apertura de posiciones cortas tendría cabida si el precio confirma la ruptura de la directriz alcista secundaria con una pérdida del mínimo de AGO09 situado en 2.587.

DJ Eurostoxx50 gráfico diario (Soportes 2.733 y 2.587 / Resistencias 2.855 y 2.978)





En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
 (Supuesto a) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 2500 de DJ EURO STOXX 50 emitido por Société Générale (A1360) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 5.29.
 (Supuesto b) En este caso podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant CALL strike 2800 de DJ EURO STOXX 50 emitido por Société Générale (A3152) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 8.
 (Supuesto c) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 2300 de DJ EURO STOXX 50 emitido por Société Générale (A3153) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 6.83.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 2500 de DJ EURO STOXX 50 emitido por Société Générale (A1360) con vencimiento 18/09/2009, precio de compra de 0.81 Euros para un spot en 2784.50 Euros, objetivo de subida hasta los 2978, sería:


 

1 semana

 

2 semanas

 

3 semanas

 

0%Var Volatilidad

1.10

35.8%

1.08

33.3%

1.07

32.1%

+1%Var Volatilidad

1.10

35.8%

1.09

34.6%

1.08

33.3%

-1%Var Volatilidad

1.09

34.6%

1.08

33.3%

1.06

30.9%


La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 31 de Agosto de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado. Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.

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