ArcelorMittal (en lo sucesivo "ArcelorMittal" o la "Sociedad") (MT (Nueva York, Ámsterdam, París, Luxemburgo), MTS (Madrid)), el principal productor siderúrgico y minero integrado a escala mundial, presenta hoy sus resultados1 correspondientes al trimestre y al periodo de nueve meses cerrados a 30 de septiembre de 2012.

Datos relevantes:

  • Resultados en materia de Seguridad y Salud: el índice de frecuencia de accidentes con baja2 se situó en 1,0x en el tercer trimestre de 2012 frente a 0,8x en el segundo trimestre de 2012 y a 1,5x en el tercer trimestre de 2011.
  • El EBITDA3 en el tercer trimestre de 2012 ascendió a 1.300 millones de dólares (USD) (incluye gastos por valor de 100 millones de dólares (USD) relativos a prestaciones para empleados4), frente a 2.400 millones de dólares (USD) en el segundo trimestre de 2012 (cifra que incluye una ganancia de 300 millones de dólares (USD) derivada de desinversiones en sociedades filiales5).
  • El volumen de expediciones de productos siderúrgicos se situó en 19,9 millones de toneladas en el tercer trimestre de 2012, lo que supone un descenso del 8,3% con respecto al segundo trimestre de 2012 y una contracción del 5,7% con respecto al tercer trimestre de 2011.
  • La producción de mineral de hierro en el tercer trimestre de 2012 ascendió a 14,3 millones de toneladas (+1,3% interanual); el volumen de expediciones contabilizadas a precio de mercado6 se situó en 7,1 millones de toneladas (+6,7% interanual).
  • Durante el tercer trimestre de 2012, el endeudamiento neto7 aumentó en 1.200 millones de dólares (USD), situándose en 23.200 millones de dólares (USD); esta variación refleja un flujo de tesorería negativo generado por las actividades de explotación (incluyendo una inversión de 300 millones de dólares (USD) en fondo de maniobra) y pérdidas por diferencias de cambio, cuyo efecto se vio parcialmente compensado por los recursos derivados de la enajenación de activos y una emisión de títulos perpetuos.
  • Al cierre del tercer trimestre de 2012, la liquidez19 ascendía a 13.400 millones de dólares (USD) y el periodo de vencimiento medio de la deuda se situaba en 6,2 años.
  • Avances en el plan de optimización de activos: acuerdo alcanzado para el cierre de la fase líquida en Lieja (Bélgica)8; se ha anunciado la intención de poner en marcha un proyecto encaminado al cierre definitivo de la fase líquida de Florange en Francia.
  • Se ha completado el plan de "mejoras de gestión" (management gains), alcanzando ahorros por valor de 4.800 millones de dólares (USD), antes de la fecha prevista.

Perspectivas y previsiones:

  • La caída del precio del mineral de hierro9 en el tercer trimestre de 2012 y el deterioro de la coyuntura económica mundial tuvieron un efecto negativo sobre los precios de los productos siderúrgicos y sobre los volúmenes de expediciones de dichos productos, así como sobre la rentabilidad de las actividades de minería de la Sociedad, lo cual ha afectado a las previsiones anteriormente establecidas por la Sociedad con respecto a la rentabilidad del Grupo en el segundo semestre de 2012.
  • Actualmente, la Sociedad prevé generar en el conjunto del ejercicio 2012 un EBITDA de aproximadamente 7.000 millones de dólares (USD).
  • El volumen de expediciones de mineral de hierro evoluciona conforme a las previsiones que apuntan a un aumento de dicho volumen de aproximadamente un 10% en el ejercicio 2012 con respecto al ejercicio 2011.
  • Excluyendo posibles recursos derivados de futuras ventas de activos, se prevé que el endeudamiento neto al cierre del ejercicio se sitúe en aproximadamente 22.000 millones de dólares (USD); la reducción del apalancamiento es una prioridad, dado que la Sociedad mantiene como objetivo una calificación crediticia como valor de inversión ("investment grade").
  • Considerando las difíciles condiciones de la coyuntura económica mundial, así como la prioridad de la Sociedad de reducir su nivel de apalancamiento, el Consejo de Administración de ArcelorMittal propone reducir el pago del dividendo anual a 0,20 dólares por acción10 a partir de 2013 (frente a 0,75 dólares por acción en 2012).
  • Se prevé que la cifra de inversiones en 2012 ascienda a aproximadamente 4.500 millones de dólares (USD); la ampliación de capacidad en ArcelorMittal Mines Canada para alcanzar una producción de 24 mtpa11 avanza conforme a las previsiones que contemplan incrementar la producción en el primer semestre de 2013.

Datos financieros relevantes (basados en las normas NIIF1, importes en dólares (USD)):

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Cifra de negocio $19.723 $22.478 $24.214 $64.904 $71.524
EBITDA 1.336 2.449 2.408 5.757 8.403
Resultado de explotación / (pérdidas) (49) 1.101 1.168 1.715 4.851
Ingresos de actividades interrumpidas - - - - 461
Resultado neto / (pérdidas) (709) 959 659 261 3.263
Beneficio / (pérdida) por acción, antes de dilución (dólares USD) (0,46) 0,62 0,43 0,17 2,11
           
Actividades continuadas          
Producción propia de mineral de hierro (millones de toneladas) 14,3 14,4 14,1 41,9 39,0
Expediciones de mineral de hierro a precio de mercado (millones de toneladas) 7,1 8,2 6,7 22,1 19,6
Producción de acero bruto (millones de toneladas) 21,9 22,8 22,4 67,4 70,2
Expediciones de productos siderúrgicos (millones de toneladas) 19,9 21,7 21,1 63,8 65,2

EBITDA / tonelada (dólares USD/t)12

 67 113 114 90 129

Lakshmi N. Mittal, Presidente del Consejo de Administración y de la Dirección General de ArcelorMittal, declaró:

La ya frágil coyuntura económica mundial se ha visto agravada en el tercer trimestre de 2012 por la desaceleración de la actividad en China. Esto se ha traducido en unas condiciones de mercado sumamente difíciles para ArcelorMittal, que se prevé que continúen en el cuarto trimestre. En este contexto, la Sociedad centra sus esfuerzos en alcanzar los objetivos establecidos en su plan de optimización de activos, reducir el endeudamiento neto y lograr mejoras de productividad y eficiencia.

CONFERENCIA TELEFôNICA DE PRESENTACIôN DE RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2012 DIRIGIDA A ANALISTAS FINANCIEROS

La dirección de ArcelorMittal celebrará una conferencia telefónica dirigida a los miembros de la comunidad de inversores para presentar los resultados financieros correspondientes al trimestre y al periodo de nueve meses cerrados a 30 de septiembre de 2012. Los detalles de dicha conferencia telefónica se indican a continuación:

Fecha Nueva York Londres Luxemburgo
Miércoles, 31 de octubre de 2012 10:30 am 2:30 pm 3:30 pm

 
 
 

Números de teléfono de acceso:
 
 
Ubicación Números de teléfono de acceso, números gratuitos Números de teléfono de acceso, llamada local Participante
Reino Unido, local: 0800 169 3059 +44 (0)207 970 0006 899569#
Estados Unidos, local: 1800 814 6417 +1 215 599 1757 899569#
Francia: 0800917772 +33 170707578 899569#
Alemania: 08009646526 +49 6940359700 899569#
España: 900994921 +34 914140992 899569#
Luxemburgo: 80024686 +352 24871048 899569#







 
Una grabación de la rueda de prensa se mantendrá disponible durante una semana, con el siguiente número de teléfono de acceso:
  Idioma Código de acceso


+49 (0) 1805 2043 089 Inglés 439204#


La conferencia telefónica incluirá un breve turno de preguntas con la Dirección General. La presentación se retransmitirá en tiempo real a través de la página web www.arcelormittal.com.

PROYECCIONES A FUTURO

El presente documento puede contener información y declaraciones sobre proyecciones a futuro relativas a ArcelorMittal y sus filiales. Dichas declaraciones incluyen proyecciones financieras y estimaciones, así como los supuestos en que se basan, declaraciones referidas a planes, objetivos y expectativas relativas a operaciones, productos y servicios futuros, y declaraciones relativas a rendimientos futuros. Las proyecciones a futuro pueden identificarse por términos como "creer", "esperar", "prever", "objetivo" u otras expresiones similares. Aunque la dirección de ArcelorMittal entiende que las previsiones reflejadas en estas proyecciones a futuro son razonables, se advierte a los inversores y titulares de valores de ArcelorMittal que las informaciones y proyecciones a futuro están sujetas a numerosos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y son generalmente ajenos al control de ArcelorMittal. Debido a dichos riesgos e incertidumbres, los resultados y evoluciones reales podrían ser sustancial y adversamente diferentes de lo indicado, explícita o implícitamente, o previsto en las citadas informaciones y proyecciones a futuro. Estos riesgos e incertidumbres incluyen los descritos o identificados en los documentos que ArcelorMittal ha presentado o pueda presentar ante la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo y ante la Securities and Exchange Commission ("SEC") de Estados Unidos, incluyendo el Informe Anual de ArcelorMittal correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2011 según el Formulario 20-F presentado ante la SEC. ArcelorMittal no asume el compromiso de mantener públicamente actualizadas sus proyecciones a futuro, ni a raíz de nuevas informaciones o sucesos futuros, ni por otros motivos.

INFORMACIôN SOBRE ARCELORMITTAL

ArcelorMittal es el principal productor siderúrgico y minero integrado a escala mundial, presente en más de 60 países.

ArcelorMittal ocupa una posición de liderazgo en todos los principales mercados mundiales del acero, incluyendo el automóvil, la construcción, los electrodomésticos y los envases. Dispone de una destacada posición en materia de I+D y tecnología, así como de sustanciales recursos propios de materias primas y excelentes redes de distribución. Cuenta con instalaciones industriales en más de 20 países en cuatro continentes, lo que le permite estar presente en todos los mercados claves del acero, tanto en economías desarrolladas como en mercados emergentes.

A través de sus valores fundamentales - Sostenibilidad, Calidad y Liderazgo - ArcelorMittal asume el compromiso de actuar de forma responsable en lo que respecta a la seguridad, la salud y el bienestar de sus empleados, sus contratistas y las comunidades en las que desarrolla sus actividades. Asimismo, el Grupo está firmemente comprometido con la gestión sostenible del medio ambiente. ArcelorMittal asume un papel de liderazgo en el esfuerzo realizado por la industria para desarrollar tecnologías de producción siderúrgica que supongan un cambio cualitativo y centra sus esfuerzos en la investigación y el desarrollo de tecnologías y soluciones en acero que contribuyan a la lucha contra el cambio climático. En 2011, ArcelorMittal generó una cifra de negocio de 94.000 millones de dólares (USD), con una producción anual de 91,9 millones de toneladas de acero bruto, lo que representa en torno al 6% de la producción mundial de acero. Las acciones de ArcelorMittal cotizan en los mercados bursátiles de Nueva York (MT), Ámsterdam (MT), París (MT), Luxemburgo (MT) y en las bolsas españolas de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia (MTS).

Para obtener más información sobre ArcelorMittal, véase la página web www.arcelormittal.com.

RESULTADOS DE ARCELORMITTAL CORRESPONDIENTES AL TERCER TRIMESTRE DE 2012

ArcelorMittal, el principal productor siderúrgico y minero integrado a escala mundial, presenta hoy sus resultados correspondientes al trimestre y al periodo de nueve meses cerrados a 30 de septiembre de 2012.

Resultados en materia de responsabilidad corporativa y seguridad

Seguridad y salud - Índice de frecuencia de accidentes con baja2 del personal propio y empresas contratistas

En lo que respecta a los resultados en materia de seguridad y salud, el índice de frecuencia de accidentes con baja correspondiente al personal propio y a las empresas contratistas se situó en 1,0x en el tercer trimestre de 2012, lo que representa un incremento con respecto al índice de 0,8x registrado en el segundo trimestre de 2012 y una sustancial disminución con respecto al índice de 1,5x registrado en el tercer trimestre de 2011.

El índice de frecuencia de accidentes con baja correspondiente a los nueve primeros meses de 2012 se situó en 1,0x, frente a un índice de 1,5x en el mismo periodo de 2011; esta variación refleja las sustanciales mejoras registradas en todos los segmentos, y en especial en los segmentos de Minería, Productos Planos América, Productos Largos América y Europa y Distribution Solutions.

A pesar de esta alentadora evolución del índice de frecuencia de accidentes con baja, aún queda trabajo por hacer. Debemos centrar nuestros esfuerzos, en particular, en la mejora de los resultados de seguridad de las empresas contratistas que trabajan en las plantas del Grupo.

Personal propio y empresas contratistas - Índice de Frecuencia
Índice de frecuencia de accidentes con baja 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Total Minas 0,7 0,5 1,2 0,8 1,3
           
Índice de frecuencia de accidentes con baja 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Productos Planos América 0,9 1,1 1,7 1,0 1,9
Productos Planos Europa 1,4 1,2 1,6 1,4 1,7
Productos Largos América y Europa 1,2 0,9 1,7 1,0 1,5
Asia, África y CEI 0,5 0,3 0,9 0,5 0,7
Distribution Solutions 1,2 1,2 4,4 1,5 3,7
Total Actividades Siderúrgicas 1,0 0,9 1,6 1,0 1,5
           
Índice de frecuencia de accidentes con baja 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Total (Actividades Siderúrgicas y Minas) 1,0 0,8 1,5 1,0 1,5

Hechos relevantes en materia de responsabilidad corporativa en el tercer trimestre de 2012

  • ArcelorMittal lidera el sector siderúrgico en el Dow Jones Sustainability Index (DJSI) en 2012. La mejora de la valoración obtenida refleja las mejoras introducidas en materia de divulgación de información, derechos humanos y el programa de compra responsable de la Sociedad.
  • ArcelorMittal Hamburgo ha sido reconocida como el proyecto estrella en el marco de la nominación de la ciudad de Hamburgo como Capital Verde Europea 2011. Este reconocimiento se suma a la reciente obtención por ArcelorMittal Hamburgo de la certificación ISO50001 en materia de gestión de la energía. Las mejoras de eficiencia energética introducidas en esta planta ya han permitido reducir los volúmenes de emisiones en aproximadamente 60.000 toneladas de CO2 desde 2007.
  • ArcelorMittal en Kazajstán está desarrollando una iniciativa pionera cuya finalidad es aprovechar el metano de los yacimientos de carbón para producir energía eléctrica. El proyecto, inaugurado en julio de 2012, no sólo permite extraer de la mina de carbón este gas potencialmente peligroso, sino que previsiblemente permitirá generar anualmente 1,4 MW de electricidad, lo que representa en torno al 20% del consumo total de electricidad de la mina, y conllevará una sustancial reducción de las emisiones de CO2.

Análisis de los resultados correspondientes al periodo de nueve meses cerrado a 30 de septiembre de 2012, frente a los resultados correspondientes al periodo de nueve meses cerrado a 30 de septiembre de 2011

En los nueve primeros meses de 2012, ArcelorMittal obtuvo un resultado neto de 300 millones de dólares, lo que supone un beneficio por acción de 0,17 dólares, frente a un resultado neto de 3.300 millones de dólares (beneficio por acción de 2,11 dólares) en los nueve primeros meses de 2011.

El volumen total de expediciones de productos siderúrgicos descendió en los nueve primeros meses de 2012, situándose en 63,8 millones de toneladas métricas, frente a 65,2 millones de toneladas métricas en el mismo periodo de 2011.

La cifra de negocio correspondiente a los nueve primeros meses de 2012 ascendió a 64.900 millones de dólares, lo que representa una contracción del 9,3% con respecto a la cifra de negocio de 71,500 millones de dólares generada en los nueve primeros meses de 2011; esta variación responde fundamentalmente al descenso tanto de los precios medios de venta de los productos siderúrgicos (-8,1%) como de los volúmenes de expediciones de dichos productos (-2,2%).

Los gastos de amortización en los nueve primeros meses de 2012 ascendieron a 3.400 millones de dólares, situándose en niveles comparables a los registrados en el mismo periodo de 2011.

En los nueve primeros meses de 2012 se contabilizaron gastos de depreciación de activos ("impairment") por valor de 199 millones de dólares, relativos principalmente a la intención de poner en marcha un proyecto encaminado al cierre definitivo de la fase líquida en la planta de Florange en Francia (130 millones de dólares) y a la parada prolongada de la acería eléctrica y la instalación de colada continua de la planta de Schifflange en Luxemburgo. En los nueve primeros meses de 2011 se registraron gastos de depreciación de activos por valor de 103 millones de dólares, relativos a una planta de laminación del segmento Productos Largos América y costes asociados a la decisión de proceder al cierre de dos hornos altos, una planta de sinterización, una acería e instalaciones de colada continua en Lieja (Bélgica).

En los nueve primeros meses de 2012 se registraron gastos de reestructuración por un valor total de 395 millones de dólares, consistentes en gran medida en costes asociados a la aplicación del Plan de Optimización de Activos, fundamentalmente en plantas de Productos Planos Europa y Productos Largos Europa.

El resultado de explotación correspondiente a los nueve primeros meses de 2012 ascendió a 1.700 millones de dólares, frente a un resultado de explotación de 4.900 millones de dólares registrado en el mismo periodo de 2011. El resultado de explotación de los nueve primeros meses de 2012 se vio positivamente afectado por cambios en los planes de prestaciones para empleados en ArcelorMittal Dofasco13, que se tradujeron en ganancias por reducción de obligaciones ("curtailment gains") por valor de 241 millones de dólares, y por la desinversión de Skyline Steel5, que se tradujo en una ganancia de 339 millones de dólares, cuyo efecto se vio parcialmente compensado por un gasto de 72 millones de dólares, derivado de la formalización del nuevo contrato laboral en Estados Unidos y relativo a una prima no recurrente ligada a la firma del mismo y a costes de prestaciones posteriores a la jubilación. El resultado de explotación de los nueve primeros meses de 2012 también se vio positivamente afectado por ingresos de 426 millones de dólares, derivados de la liquidación de instrumentos de cobertura dinámica de riesgos ("dynamic delta hedge") vinculados a compras de materias primas, contabilizados durante el periodo. El resultado de explotación de los nueve primeros meses de 2011 se vio positivamente afectado por ingresos de 437 millones de dólares derivados de la citada liquidación de instrumentos de cobertura de riesgos y por una ganancia no monetaria de 336 millones de dólares relativa a la reversión de provisiones para devaluaciones de existencias y litigios.

La cifra de "Participación en los resultados de sociedades puestas en equivalencia y otros ingresos" ascendió a 52 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2012, frente a 443 millones de dólares en el mismo periodo de 2011. El descenso de estos ingresos en los nueve primeros meses de 2012 refleja las pérdidas registradas en empresas participadas en China, así como el efecto de la enajenación de participaciones (Erdemir14, Enovos15 y Macarthur Coal). La cifra correspondiente a los nueve primeros meses de 2011 incluía pérdidas por depreciación de activos ("impairment") por valor de 119 millones de dólares, derivadas de la retirada de ArcelorMittal de la sociedad conjunta establecida con Peabody Energy para la adquisición de Macarthur Coal.

Los gastos netos por intereses (incluyendo gastos por intereses e ingresos por intereses) en los nueve primeros meses de 2012 ascendieron a 1.400 millones de dólares, situándose en niveles comparables a los registrados en los nueve primeros meses de 2011.

Debido al efecto de variaciones de tipos de cambio, la cifra de "Diferencias de cambio y otros gastos financieros netos"16 en los nueve primeros meses de 2012 ascendió a 497 millones de dólares, frente a gastos por valor de 1.000 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2011.

ArcelorMittal registró en los nueve primeros meses de 2012 un ingreso por el impuesto sobre beneficios ("income tax benefit") de 366 millones de dólares, frente a un gasto por el impuesto sobre beneficios ("income tax expense") de 49 millones de dólares en el mismo periodo de 2011.

El resultado atribuido a participaciones no mayoritarias en los nueve primeros meses de 2012 arroja pérdidas por valor de 21 millón de dólares, frente a una ganancia atribuida a participaciones no mayoritarias de 21 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2011.

En los nueve primeros meses de 2012, la cifra correspondiente a ingresos de actividades interrumpidas fue de cero, frente a una ganancia de 461 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2011, cifra que incluía 42 millones de dólares correspondientes al resultado neto después de impuestos aportado por las actividades de acero inoxidable con anterioridad a su escisión llevada a cabo el 25 de enero de 2011, y una ganancia no recurrente de carácter no monetario de 419 millones de dólares, derivada de la contabilización en la cuenta de pérdidas y ganancias de las pérdidas/ganancias relativas a los activos afectados por la escisión, anteriormente contabilizados como fondos propios.

Análisis de los resultados correspondientes al tercer trimestre de 2012, frente a los resultados del segundo trimestre de 2012 y del tercer trimestre de 2011

En el tercer trimestre de 2012, ArcelorMittal registró pérdidas netas por valor de 700 millones de dólares, lo que supone un beneficio por acción negativo de 0,46 dólares, frente a un resultado neto positivo de 1.000 millones de dólares (beneficio por acción de 0,62 dólares) en el segundo trimestre de 2012, y a un resultado neto positivo de 700 millones de dólares (beneficio por acción de 0,43 dólares) en el tercer trimestre de 2011.

El volumen total de expediciones de productos siderúrgicos en el tercer trimestre de 2012 fue de 19,9 millones de toneladas métricas, frente a 21,7 millones de toneladas métricas en el segundo trimestre de 2012 y 21,1 millones de toneladas métricas en el tercer trimestre de 2011.

La cifra de negocio correspondiente al tercer trimestre de 2012 se situó en 19.700 millones de dólares, lo que representa un descenso del 12,3% con respecto a la cifra de negocio de 22.500 millones de dólares generada en el segundo trimestre de 2012 y una contracción del 18,5% con respecto a la cifra de negocio de 24.200 millones de dólares obtenida en el tercer trimestre de 2011. Esta disminución de la cifra de negocio en el tercer trimestre de 2012 con respecto al segundo trimestre de 2012 se debe fundamentalmente al descenso de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos (-8,3%) y a la caída de los precios medios de venta de dichos productos (-3,4%).

Los gastos de amortización en el tercer trimestre de 2012 ascendieron a 1.200 millones de dólares, situándose en niveles comparables a los registrados en el segundo trimestre de 2012 y en el tercer trimestre de 2011.

En el tercer trimestre de 2012 se contabilizaron gastos de depreciación de activos ("impairment") por valor de 130 millones de dólares, relativos principalmente a la intención de poner en marcha un proyecto encaminado al cierre definitivo de la fase líquida en la planta de Florange en Francia. Los gastos de depreciación de activos en el segundo trimestre de 2012 fueron nulos. En el tercer trimestre de 2011 se registraron gastos de depreciación de activos por valor de 85 millones de dólares, relativos a los costes asociados a la decisión de proceder al cierre de dos hornos altos, una planta de sinterización, una acería e instalaciones de colada continua en Lieja (Bélgica).

En el tercer trimestre de 2012 y en el segundo trimestre de 2012 se registraron gastos de reestructuración por valor de 98 millones de dólares y 190 millones de dólares respectivamente, consistentes principalmente en costes asociados a la decisión de proceder al cierre de dos hornos altos, una planta de sinterización, una acería e instalaciones de colada continua en Lieja (Bélgica). En el tercer trimestre de 2011 no se registraron gastos de reestructuración.

En el tercer trimestre de 2012 se registraron pérdidas de explotación por valor de 49 millones de dólares, frente a un resultado de explotación positivo de 1.100 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012 y a un resultado de explotación positivo de 1.200 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011. El resultado de explotación del tercer trimestre de 2012 se vio negativamente afectado por un gasto de 72 millones de dólares, derivado de la formalización del nuevo contrato laboral en Estados Unidos y relativo a una prima no recurrente ligada a la firma del mismo y a costes de prestaciones posteriores a la jubilación. El resultado de explotación del segundo trimestre de 2012 se vio positivamente afectado por una ganancia de 339 millones de dólares derivada de la desinversión de Skyline Steel5.

El resultado de explotación en el tercer trimestre de 2012 y en el segundo trimestre de 2012 se vio positivamente afectado por ingresos de 131 millones de dólares y 136 millones de dólares respectivamente, derivados de la liquidación de instrumentos de cobertura dinámica de riesgos ("dynamic delta hedge"), contabilizados durante el correspondiente trimestre. El resultado de explotación del tercer trimestre de 2011 incluía una ganancia no monetaria de 129 millones de dólares relativa a la citada liquidación de instrumentos de cobertura de riesgos.

La cifra de "Participación en los resultados de sociedades puestas en equivalencia y otros ingresos" en el tercer trimestre de 2012 arrojó pérdidas por valor de 55 millones de dólares, frente a un resultado positivo de 121 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. Esta variación refleja una disminución de los ingresos procedentes de empresas participadas en China y un descenso de los ingresos por dividendos. En el tercer trimestre de 2011, la cifra de "Participación en los resultados de sociedades puestas en equivalencia y otros ingresos" arrojó un resultado positivo de 6 millones de dólares.

Los gastos netos por intereses (incluyendo gastos por intereses e ingresos por intereses) ascendieron a 479 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012, lo que supone un incremento con respecto a la cifra de 456 millones de dólares registrada en el segundo trimestre de 2012 y a la cifra de 477 millones de dólares correspondiente al tercer trimestre de 2011. Este incremento de los gastos netos por intereses en el tercer trimestre de 2012 con respecto al segundo trimestre de 2012 se debe fundamentalmente al aumento de los intereses a raíz de la reciente rebaja de la calificación de la Sociedad por parte de Standard & Poor´s.

Debido al efecto de variaciones de tipos de cambio, la cifra de "Diferencias de cambio y otros gastos financieros netos" en el tercer trimestre de 2012 ascendió a 103 millones de dólares, frente a gastos por valor de 32 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012 y a una ganancia de 85 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011.

ArcelorMittal registró en el tercer trimestre de 2012 un gasto por el impuesto sobre beneficios ("income tax expense") de 43 millones de dólares, frente a un ingreso por el impuesto sobre beneficios ("income tax benefit") de 219 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012 y un gasto por el impuesto sobre beneficios de 154 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011.

El resultado atribuido a participaciones no mayoritarias en el tercer trimestre de 2012 arroja pérdidas por valor de 20 millones de dólares, frente a pérdidas de 6 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012 y pérdidas de 31 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011.

Proyectos de inversión

En las siguientes tablas se presentan, de forma resumida, los principales proyectos de crecimiento y optimización de la Sociedad que conllevan inversiones significativas.

Proyectos finalizados en los últimos trimestres

Segmento Planta Proyecto Capacidad / descripción Finalización real
Minería Minas en Liberia Proyecto de nueva construcción (greenfield) en Liberia Producción de mineral de hierro de 4 Mt / año

(Fase 1)

 3er trimestre de 2011 (a)

Proyectos en curso (b)

Segmento Planta Proyecto Capacidad / descripción Finalización prevista
Minería Minas Andrade (Brasil) Ampliación de Minas Andrade Incremento de producción de mineral de hierro hasta 3,5 Mt / año 4º trimestre de 2012
Minería ArcelorMittal Mines Canada Sustitución de espirales para el proceso de enriquecimiento de mineral Incremento de producción de mineral de hierro de 0,8 Mt / año 1er semestre de 2013
Minería ArcelorMittal Mines Canada Proyecto de ampliación Ampliación de capacidad de concentrador de 8 Mt / año (pasando de 16 a 24 Mt / año) 1er semestre de 2013
P. Planos América ArcelorMittal Dofasco (Canadá) Optimización de la producción de galvanizado y galvalume Optimización de costes e incremento de producción de galvalume de 0,1 Mt / año Temporalmente paralizado
P. Planos América ArcelorMittal Vega Do Sul (Brasil) Proyecto de ampliación Ampliación de capacidad de producción de galvanizado de 0,6 Mt / año y de laminados en frío de 0,7 Mt / año Temporalmente paralizado
P. Largos América Monlevade (Brasil) Ampliación de capacidad de producción de alambrón Ampliación de capacidad de producción de productos acabados de 1,15 Mt / año Temporalmente paralizado

a) La extracción de mineral de hierro comenzó en 2011, con la producción de 1 millón de toneladas. El objetivo de producción de mineral de hierro para 2012 es de 4 millones de toneladas. Como anunciado anteriormente, la Sociedad está considerando una Fase 2 de expansión, que supondría la ampliación de la producción a 15 millones de toneladas anuales a partir de 2015. Esta ampliación requeriría una sustancial inversión en un concentrador; el proceso de aprobación de dicha inversión se encuentra todavía en la fase final.

b) Los proyectos en curso se refieren a proyectos en los que se han iniciado los trabajos de construcción (no incluyen diversos proyectos que se encuentran en fase de desarrollo) o han sido temporalmente paralizados a la espera de una mejoría de las condiciones del mercado.

Informe de actividad por segmentos operativos

Productos Planos América

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Cifra de negocio $4.840 $5.359 $5.499 $15.469 $16.005
EBITDA 236 474 420 1.342 1.872
Resultado de explotación 3 245 193 655 1.197
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 5.726 6.014 5.866 17.989 18.206
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 5.351 5.735 5.708 16.758 16.791
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 850 881 910 873 900
EBITDA / tonelada (USD/t) 44 83 74 80 111
Resultado de explotación / tonelada (USD/t) 1 43 34 39 71

El volumen de producción de acero bruto del segmento Productos Planos América descendió un 4,8% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 5,7 millones de toneladas, frente a 6,0 millones de toneladas en el segundo trimestre de 2012. Este descenso refleja principalmente una disminución de la producción en Norteamérica y en Sudamérica debido a la realización de trabajos de mantenimiento en el horno alto nº 1 en Tubarao (Brasil).

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos en el tercer trimestre de 2012 se situó en 5,4 millones de toneladas, lo que supone un descenso del 6,7% con respecto al segundo trimestre de 2012. Esta variación responde fundamentalmente a la menor disponibilidad de desbastes en Brasil, a causa de los citados trabajos de mantenimiento en el horno alto nº 1.

La cifra de negocio del segmento Productos Planos América ascendió a 4.800 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012, lo que representa una contracción del 9,7% con respecto a la cifra de negocio de 5.400 millones de dólares generada en el segundo trimestre de 2012. La cifra de negocio se vio afectada por el descenso de los precios de venta de los productos siderúrgicos en Norteamérica, una disminución de los precios de los desbastes y un descenso de los precios expresados en dólares en Sudamérica debido a la depreciación del real brasileño.

El EBITDA diminuyó un 50,2% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 236 millones de dólares, frente a 474 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. El descenso de la rentabilidad se registró principalmente en las actividades del segmento en Norteamérica, debido a la disminución de los precios de venta y a un coste laboral no recurrente (un gasto de 72 millones de dólares, derivado de la formalización del nuevo contrato laboral en Estados Unidos y relativo a una prima no recurrente ligada a la firma del mismo y a costes de prestaciones posteriores a la jubilación), combinados con un descenso de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos.

Productos Planos Europa

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Cifra de negocio $6.108 $7.223 $7.696 $21.050 $24.059
EBITDA 191 381 367 702 1.474
Resultado de explotación / (pérdidas) (385) (154) (106) (823) 245
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 6.718 7.143 7.390 21.043 22.891
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 5.837 6.771 6.385 20.069 20.935
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 856 884 1.021 867 990
EBITDA / tonelada (USD/t) 33 56 57 35 70
Resultado de explotación (pérdidas) / tonelada (USD/t) (66) (23) (17) (41) 12

El volumen de producción de acero bruto del segmento Productos Planos Europa en el tercer trimestre de 2012 ascendió a 6,7 millones de toneladas, lo que supone un descenso del 5,9% con respecto al volumen producido en el segundo trimestre de 2012. Esta variación refleja una caída de los niveles de confianza en el mercado, así como pautas de demanda marcadas por factores estacionales.

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos descendió un 13,8% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 5,8 millones de toneladas, frente a 6,8 millones de toneladas en el segundo trimestre de 2012. Este descenso del volumen de expediciones en el tercer trimestre de 2012 responde a una sustancial contracción de la demanda en el mercado y a la desaceleración de la actividad por efectos estacionales.

La cifra de negocio del segmento Productos Planos Europa ascendió a 6.100 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012, lo que representa un descenso del 15,4% con respecto a la cifra de negocio de 7.200 millones de dólares generada en el segundo trimestre de 2012. Esta disminución de la cifra de negocio refleja principalmente el descenso de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos y la disminución de los precios medios de venta de dichos productos (-3,2%).

El EBITDA ascendió a 191 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012, frente a 381 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. El descenso de la rentabilidad obedece principalmente a la contracción de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos, ya que el efecto de la disminución de los precios medios de venta de dichos productos se vio parcialmente compensado por una disminución de los costes. El EBITDA del tercer trimestre de 2012 incluye ingresos por valor de 131 millones de dólares derivados de la liquidación de instrumentos de cobertura dinámica de riesgos ("dynamic delta hedge") contabilizados durante el trimestre, frente a ingresos de 136 millones de dólares derivados de la citada liquidación de instrumentos de cobertura de riesgos contabilizados en el segundo trimestre de 2012.

El resultado de explotación del tercer trimestre de 2012 incluye gastos de depreciación de activos ("impairment") por valor de 130 millones de dólares, relativos a la intención de poner en marcha un proyecto encaminado al cierre definitivo de la fase líquida en la planta de Florange en Francia, y costes de reestructuración por valor de 90 millones de dólares, asociados principalmente a la decisión de proceder al cierre de dos hornos altos, una planta de sinterización, una acería e instalaciones de colada continua en Lieja (Bélgica). El resultado de explotación del segundo trimestre de 2012 se vio negativamente afectado por costes de reestructuración por valor de 176 millones de dólares, asociados a la citada decisión relativa a Lieja.

Productos Largos América y Europa

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Cifra de negocio $5.189 $5.698 $6.676 $16.650 $19.229
EBITDA 330 564 438 1.331 1.528
Resultado de explotación 103 333 185 546 753
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 5.713 5.885 5.611 17.383 18.084
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 5.508 5.839 5.984 17.085 18.023
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 861 885 967 886 948
EBITDA / tonelada (USD/t) 60 97 73 78 85
Resultado de explotación / tonelada (USD/t) 19 57 31 32 42

El volumen de producción de acero bruto del segmento Productos Largos América y Europa en el tercer trimestre de 2012 se situó en 5,7 millones de toneladas, lo que supone un descenso del 2,9% con respecto a los 5,9 millones de toneladas producidas en el segundo trimestre de 2012. La producción descendió en Europa debido principalmente a los bajos niveles de confianza en el mercado y a efectos estacionales.

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos descendió un 5,7% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 5,5 millones de toneladas, frente a 5,8 millones de toneladas en el segundo trimestre de 2012. Este descenso del volumen de expediciones se debe en particular a la desaceleración de la actividad por efectos estacionales en Europa y a la contracción de la demanda en Norteamérica.

La cifra de negocio del segmento Productos Largos América y Europa disminuyó en el tercer trimestre de 2012, situándose en 5.200 millones de dólares, frente a 5.700 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. La cifra de negocio se vio afectada por un descenso de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos y por la disminución de los precios medios de venta de dichos productos (-2,7%).

El EBITDA descendió un 41,5% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 330 millones de dólares, frente a 564 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. La disminución de la rentabilidad obedece principalmente al descenso registrado tanto en los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos como en los precios medios de venta de dichos productos, en particular en Europa debido a los bajos niveles de confianza en el mercado y a la desaceleración de la actividad por efectos estacionales, y a un descenso de los volúmenes de expediciones en el área de negocio de Productos Tubulares.

Asia, África y CEI ("AACIS")

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Cifra de negocio $2.457 $2.677 $2.619 $7.921 $8.046
EBITDA 70 120 284 350 1.000
Resultado de explotación / (pérdidas) (86) (38) 162 (122) 628
           
Producción de acero bruto (miles de toneladas) 3.721 3.691 3.493 11.027 11.029
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 3.178 3.321 3.005 9.852 9.451
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 658 687 771 684 743
EBITDA / tonelada (USD/t) 22 36 95 36 106
Resultado de explotación (pérdidas) / tonelada (USD/t) (27) (11) 54 (12) 66

El volumen de producción de acero bruto del segmento AACIS en el tercer trimestre de 2012 ascendió a 3,7 millones de toneladas, lo que supone un volumen prácticamente estable con respecto al producido en el segundo trimestre de 2012.

El volumen de expediciones de productos siderúrgicos descendió un 4,3% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 3,2 millones de toneladas, frente a 3,3 millones de toneladas en el segundo trimestre de 2012. Se registró un descenso de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos en Kazajstán y en Sudáfrica debido a los bajos niveles de demanda en el mercado, cuyo efecto se vio compensado por un aumento de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos en las plantas ucranianas.

La cifra de negocio del segmento AACIS ascendió a 2.500 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012, lo que representa una contracción del 8,2% con respecto a la cifra de negocio de 2.700 millones de dólares generada en el segundo trimestre de 2012. Esta disminución de la cifra de negocio refleja principalmente el descenso de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos y la disminución de los precios medios de venta de dichos productos (-4,2%).

El EBITDA disminuyó un 41,7% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 70 millones de dólares frente a 120 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. El descenso de la rentabilidad obedece fundamentalmente a la contracción de los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos, ya que el efecto de la disminución de los precios medios de venta de dichos productos se vio parcialmente compensado por una disminución de los costes.

Distribution Solutions

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011
Cifra de negocio $3.716 $4.292 $4.899 $12.439 $14.179
EBITDA 11 385 48 431 290
Resultado de explotación / (pérdidas) (32) 332 8 290 161
           
Expediciones de productos siderúrgicos (miles de toneladas) 4.118 4.523 4.607 13.230 13.403
Precio medio de venta de productos siderúrgicos (USD/t) 869 920 1.010 904 1.009

El volumen de expediciones del segmento Distribution Solutions descendió un 9,0% en el tercer trimestre de 2012, situándose en 4,1 millones de toneladas, frente a 4,5 millones de toneladas en el segundo trimestre de 2012. Este descenso responde a la continuidad de la difícil coyuntura en el mercado europeo y a la desaceleración de la actividad por efectos estacionales.

La cifra de negocio del segmento Distribution Solutions ascendió a 3.700 millones de dólares en el tercer trimestre de 2012, lo que supone un descenso del 13,4% con respecto a la cifra de negocio de 4.300 millones de dólares generada en el segundo trimestre de 2012. Esta variación se debe fundamentalmente a la disminución registrada tanto en los volúmenes de expediciones de productos siderúrgicos como en los precios medios de venta de dichos productos (-5,5%).

El EBITDA correspondiente al tercer trimestre de 2012 ascendió a 11 millones de dólares, frente a un EBITDA de 385 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. El EBITDA del segundo trimestre de 2012 incluía una ganancia de 339 millones de dólares derivada de la desinversión de Skyline. Excluyendo esta ganancia, el EBITDA del segundo trimestre de 2012 ascendió a 46 millones de dólares.

Minería

Millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario 3er trimestre de 2012 2º trimestre de 2012 3er trimestre de 2011 9 meses de 2012 9 meses de 2011

Cifra de negocio17

 $1.288 $1.576 $1.678 $4.135 $4.463
EBITDA 391 541 842 1.410 2.284
Resultado de explotación 251 409 725 1.009 1.936
           
Producción propia de mineral de hierro (a) (millones de toneladas) 14,3 14,4 14,1 41,9 39,0
Expediciones externas e internas de mineral de hierro, contabilizadas a precio de mercado (b) (millones de toneladas) 7,1 8,2 6,7 22,1 19,6
           
Producción propia de carbón (a) (millones de toneladas) 2,0 2,1 2,1 6,2 6,1
Expediciones externas e internas de carbón, contabilizadas a precio de mercado (b) (millones de toneladas) 1,2 1,4 1,2 3,8 3,6

(a) Producción propia de mineral de hierro y carbón, excluidos contratos estratégicos a largo plazo.

(b) Los volúmenes de expediciones de mineral de hierro y de carbón a precio de mercado incluyen las minas pertenecientes a la Sociedad y participaciones en producciones conjuntas de otras minas; no incluyen los suministros en el marco de contratos estratégicos a largo plazo.

La producción propia de mineral de hierro (no incluyendo los suministros en el marco de contratos estratégicos a largo plazo) ascendió a 14,3 millones de toneladas métricas en el tercer trimestre de 2012, lo que representa un descenso de 0,1 millones de toneladas métricas con respecto al volumen de 14,4 millones de toneladas métricas producido en el segundo trimestre de 2012 y representa un aumento del 1,3% con respecto al volumen de 14,1 millones de toneladas métricas producido en el tercer trimestre de 2011.

La producción propia de carbón (no incluyendo los suministros en el marco de contratos estratégicos a largo plazo) en el tercer trimestre de 2012 registró un descenso de 0,1 millones de toneladas métricas con respecto al volumen de 2,1 millones de toneladas métricas producido en el segundo trimestre de 2012 y en el tercer trimestre de 2011.

El EBITDA atribuible al segmento de Minería en el tercer trimestre de 2012 ascendió a 391 millones de dólares, lo que representa una disminución del 27,7% con respecto al EBITDA de 541 millones de dólares generado en el segundo trimestre de 2012. Esta disminución obedece principalmente a una sustancial contracción del precio del mineral de hierro en el mercado y al descenso de los volúmenes de expedición de mineral de hierro comercializables, principalmente en ArcelorMittal Mines Canada, debido al aplazamiento de algunas expediciones al cuarto trimestre a consecuencia de obras y trabajos de ampliación de la infraestructura ferroviaria, y en ArcelorMittal Liberia, debido a intensas condiciones monzónicas. En el tercer trimestre de 2011, el EBITDA atribuible al segmento de Minería ascendió a 842 millones de dólares.

Liquidez y Recursos de Capital

En el tercer trimestre de 2012, la tesorería neta utilizada en las actividades de explotación ascendió a 300 millones de dólares, frente a una tesorería neta procedente de las actividades de explotación de 2.300 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. El flujo de tesorería de las actividades de explotación en el tercer trimestre de 2012 incluyó una inversión en fondo de maniobra operativo de 300 millones de dólares, frente a una liberación de fondo de maniobra por valor de 1.400 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. Se registró un aumento en términos de días de rotación18, que pasaron de 61 días en el segundo trimestre de 2012 a 72 días en el tercer trimestre de 2012, debido principalmente al aumento de las existencias.

La tesorería neta utilizada en actividades de inversión durante el tercer trimestre de 2012 ascendió a 1.100 millones de dólares, frente a una tesorería neta utilizada en actividades de inversión de 800 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. El importe de las inversiones realizadas aumentó en el tercer trimestre de 2012, situándose en 1.200 millones de dólares frente a 1.100 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. La Sociedad se está centrando exclusivamente en inversiones en proyectos de crecimiento estratégicos en el área de minería, dados los atractivos perfiles de rentabilidad que presentan los proyectos que se encuentran en fase de construcción. Ciertas inversiones previstas en el área siderúrgica se mantienen paralizadas.

La cifra de "Otras actividades de inversión" en el tercer trimestre de 2012 asciende a 154 millones de dólares e incluye 189 millones de dólares recibidos en concepto del primer pago del precio de venta de Enovos (tras ajustes por dividendos), suma parcialmente compensada por un desembolso de 47 millones de dólares relativo a la ejecución del último pago correspondiente a una participación accionarial del 11% en Ostrava adquirida en 2009. La cifra de "Otras actividades de inversión" en el segundo trimestre de 2012 ascendió a 309 millones de dólares e incluía 684 millones de dólares recibidos por la venta de Skyline Steel5, suma parcialmente compensada por un desembolso de 356 millones de dólares destinado a financiación de filiales.

En el tercer trimestre de 2012, la tesorería neta procedente de actividades de financiación ascendió a 200 millones de dólares, frente a una tesorería utilizada en actividades de financiación de 1.800 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. Durante el tercer trimestre de 2012, la Sociedad procedió a la emisión de títulos subordinados perpetuos por valor de 650 millones de dólares. Los títulos no tienen fecha de vencimiento determinada, son instrumentos subordinados y tienen un cupón del 8,75% anual, sujeto al derecho de la Sociedad de diferir los correspondientes pagos. Durante el segundo trimestre de 2012, la Sociedad procedió a la amortización de préstamos por un importe neto de 1.400 millones de dólares, relativa a pagarés de empresa y préstamos bancarios.

Durante el tercer trimestre de 2012, la Sociedad procedió al pago de dividendos por valor de 297 millones de dólares, frente a 294 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012.

A 30 de septiembre de 2012, la tesorería y los equivalentes de tesorería de la Sociedad (incluidos efectos de tesorería sujetos a restricciones e inversiones a corto plazo) ascendían a 3.000 millones de dólares, frente a 4.500 millones de dólares a 30 de junio de 2012. A 30 de septiembre de 2012, el endeudamiento neto aumentó en 1.200 millones de dólares, situándose en 23.200 millones de dólares frente a 22.000 millones de dólares a 30 de junio de 2012; esta variación refleja un flujo de tesorería negativo generado por las actividades de explotación (incluyendo una inversión en fondo de maniobra) y pérdidas por diferencias de cambio, cuyo efecto se vio parcialmente compensado por los recursos derivados de enajenaciones de activos y la emisión de títulos perpetuos. Excluyendo posibles recursos derivados de ventas de activos, se prevé que el endeudamiento neto al cierre del ejercicio se sitúe en aproximadamente 22.000 millones de dólares.

A 30 de septiembre de 2012, la Sociedad disponía de una liquidez19 de 13.400 millones de dólares (lo que representa un descenso de 1.400 millones de dólares con respecto a la liquidez de 14.800 millones de dólares a 30 de junio de 2012), consistente en tesorería y equivalentes de tesorería (incluidos efectos de tesorería sujetos a restricciones e inversiones a corto plazo) por valor de 3.400 millones de dólares y líneas de crédito disponibles por valor de 10.000 millones de dólares. A septiembre de 2012, el periodo de vencimiento medio de la deuda se situaba en 6,2 años, frente a 6,4 años a 30 de junio de 2012.

Información actualizada sobre el plan de "mejoras de gestión" (management gains) y el plan de optimización de activos

Al cierre del tercer trimestre de 2012, las "mejoras de gestión" (management gains) de carácter sostenible logradas por la Sociedad ascendían a 4.800 millones de dólares en valor anualizado, frente a 4.400 millones de dólares en el segundo trimestre de 2012. La Sociedad ha alcanzado, antes del plazo previsto, su objetivo consistente en lograr "mejoras de gestión" por valor de 4.800 millones de dólares, a través de reducciones sostenibles de costes generales, administrativos y de ventas, costes fijos y variables, y a través de medidas de mejora continua.

Se ha avanzado en el Plan de Optimización de Activos puesto en marcha en septiembre de 2011 con el objetivo de generar mejoras sostenibles de EBITDA por un valor anualizado de 1.000 millones de dólares a finales de 2012:

  • en octubre de 2011, la Sociedad anunció su intención de proceder al cierre de dos hornos altos, una planta de sinterización, una acería e instalaciones de colada continua en Lieja (Bélgica);
  • en el cuarto trimestre de 2011, la Sociedad anunció la parada prolongada de su acería eléctrica en Madrid y costes de reestructuración adicionales en ciertas otras plantas en España y en la República Checa y en instalaciones del segmento Distribution Solutions ("AMDS");
  • en el primer trimestre de 2012, la Sociedad anunció la parada prolongada de su acería eléctrica e instalación de colada continua en la planta de Schifflange en Luxemburgo, así como medidas de optimización adicionales en Polonia y en España;
  • en octubre de 2012, la Sociedad anunció su decisión de proceder al cierre de dos hornos altos, una planta de sinterización, una acería e instalaciones de colada continua en Lieja (Bélgica); y
  • en octubre de 2012, la Sociedad anunció su intención de poner en marcha un proyecto encaminado al cierre definitivo de la fase líquida en la planta de Florange en Francia.

Reducción del dividendo anual a 0,20 dólares por acción a partir de 2013

Considerando las difíciles condiciones de la coyuntura económica mundial, así como la prioridad de la Sociedad de reducir su nivel de apalancamiento, el Consejo de Administración de ArcelorMittal propone reducir el pago del dividendo anual a 0,20 dólares por acción a partir de 2013 (frente a 0,75 dólares por acción en 2012). Supeditado a su aprobación por los accionistas en la próxima Junta General Anual en mayo de 2013, el pago de este dividendo se efectuará en julio de 2013.

Cuando se haya completado el plan de reducción del apalancamiento y se registre una mejoría de las condiciones del mercado, el Consejo de Administración tiene la intención de aumentar progresivamente el dividendo.

Hechos recientes

  • El 1 de octubre de 2012, ArcelorMittal Atlantique et Lorraine anunció su intención de poner en marcha un proyecto encaminado al cierre definitivo de la fase líquida de la planta de Florange en Francia, y concentrar sus esfuerzos e inversiones en las instalaciones de acabado de alta calidad en Florange, en las que trabajan más de 2.000 empleados. La sociedad ha aceptado la petición del gobierno de Francia al efecto de que el Gobierno busque un comprador para la fase líquida en un plazo de 60 días a partir del 1 de octubre de 2012. Aunque la planta de coquización no estaría incluida en el cierre propuesto, ArcelorMittal ha aceptado incluirla en la posible venta. El proyecto afectaría a unas 629 personas. La propuesta de la Sociedad es que, en el futuro, los desbastes de acero para la planta de Florange sean suministrados desde Dunkerque, manteniendo así la cadena industrial en Francia. ArcelorMittal se centrará entonces en optimizar la posición de Florange como centro de excelencia para el desarrollo de productos de gran calidad y alto valor añadido para sus clientes, en particular la industria del automóvil. La proximidad geográfica de Florange a importantes clientes de la industria, los conocimientos expertos de los que dispone y su capacidad para la producción de aceros tecnológicamente avanzados, las patentes del Grupo y su proximidad al centro de investigación y desarrollo situado en Maizieres-les-Metz, son factores que apoyan esta estrategia.
  • El 25 de septiembre de 2012, la Sociedad anunció la fijación de precio (pricing) de una oferta de títulos subordinados perpetuos por valor de 650 millones de dólares (USD). Los títulos no tienen fecha de vencimiento determinada, son instrumentos subordinados y tiene un cupón del 8,75%, sujeto al derecho de la Sociedad de diferir los pagos del cupón. El cupón inicial se revisará periódicamente durante la vigencia de los títulos, teniendo lugar la primera revisión en el quinto año y las revisiones posteriores cada cinco años tras la fecha de la primera revisión. Se aplicará un incremento del cupón de 25 puntos básicos en la segunda fecha de revisión (décimo año) y un posterior incremento de 75 puntos básicos quince años después de dicha fecha. La Sociedad tendrá la opción de proceder a la recompra de los títulos en el quinto año, en el décimo año y en posteriores fechas de pago del cupón. Asimismo, la Sociedad tendrá la opción de proceder a la amortización de los títulos en caso de producirse determinadas circunstancias de índole contable, fiscal, relativas a la valoración por agencias de calificación o a un cambio de control.

Perspectivas y previsiones

La caída del precio del mineral de hierro en el tercer trimestre de 2012 y el deterioro de la coyuntura económica mundial tuvieron un efecto negativo sobre los precios de los productos siderúrgicos y sobre los volúmenes de expediciones de dichos productos, así como sobre la rentabilidad de las actividades de minería de la Sociedad, lo cual ha afectado a las previsiones anteriormente establecidas por la Sociedad con respecto a la rentabilidad del Grupo en el segundo semestre de 2012. Actualmente, la Sociedad prevé que el EBITDA del conjunto del ejercicio 2012 se sitúe en aproximadamente 7.000 millones de dólares (USD).

El volumen de expediciones de mineral de hierro evoluciona conforme a las previsiones que apuntan a un aumento de dicho volumen de aproximadamente un 10% en el ejercicio 2012 con respecto al ejercicio 2011.

Excluyendo posibles recursos derivados de futuras ventas de activos, se prevé que el endeudamiento neto al cierre del ejercicio se sitúe en aproximadamente 22.000 millones de dólares (USD). La reducción del apalancamiento es una prioridad, dado que la Sociedad mantiene como objetivo una calificación crediticia como valor de inversión ("investment grade").

Se prevé que la cifra de inversiones en 2012 ascienda a aproximadamente 4.500 millones de dólares (USD). La ampliación de capacidad en ArcelorMittal Mines Canada para alcanzar una producción de 24 millones de toneladas anuales avanza conforme a las previsiones que contemplan incrementar la producción en el primer semestre de 2013.

BALANCE DE SITUACIôN CONSOLIDADO DE ARCELORMITTAL - RESUMEN

En millones de dólares (USD)  30 de septiembre 30 de junio 31 de diciembre
   de 2012 de 2012 de 2011
ACTIVO       
Tesorería y equivalentes, incluidos efectos de tesorería sujetos a restricciones  $2.990 $4.470 $3.905
Clientes y otras cuentas a cobrar  6.403 6.996 6.452
Existencias  19.980 19.462 21.689
Anticipos sobre gastos y otros activos circulantes  3.651 3.894 3.559
Activos mantenidos para la venta  870 398 -
Total Activo Circulante  33.894 35.220 35.605
        
Diferencias de consolidación e inmovilizado inmaterial  13.854 13.749 14.053
Inmovilizado material  53.734 53.170 54.251
Inversiones en empresas asociadas y bajo control conjunto  7.023 7.028 9.040
Impuestos diferidos  6.307 6.303 6.081
Otros activos  3.819 3.451 2.850
Total Activo  $118.631 $118.921 $121.880
        
PASIVO Y FONDOS PROPIOS       
Deuda a corto plazo y parte a corto plazo de la deuda a largo plazo  $4.790 $4.794 $2.784
Proveedores y otras cuentas a pagar  11.732 12.450 12.836
Pagos diferidos y otros pasivos circulantes  7.620 8.334 8.204
Pasivos mantenidos para la venta  589 - -
Total Pasivo Circulante  24.731 25.578 23.824
        
Deuda a largo plazo, neta de la parte a corto plazo  21.827 21.689 23.634
Impuestos diferidos  3.123 3.266 3.680
Otras provisiones a largo plazo  10.107 10.105 10.265
Total Pasivo  59.788 60.638 61.403
        
Fondos Propios - atribuido a titulares de valores representativos del capital de la Sociedad Dominante  55.112 54.560 56.690
Participaciones no mayoritarias  3.731 3.723 3.787
Total Fondos Propios  58.843 58.283 60.477
Total Pasivo y Fondos Propios  $118.631 $118.921 $121.880

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA DE ARCELORMITTAL - RESUMEN

En millones de dólares (USD) Trimestre cerrado a Periodo de nueve meses cerrado a


30 de septiembre 30 de junio 30 de septiembre
30 de septiembre 30 de septiembre
  de 2012 de 2012 de 2011 de 2012 de 2011
Cifra de negocio $19.723 $22.478 $24.214 $64.904 $71.524
Amortización (1.157) (1.158) (1.155) (3.448) (3.449)
Depreciación (130) - (85) (199) (103)
Gastos de reestructuración (98) (190) - (395) -
Resultado de explotación / (pérdidas) (49) 1.101 1.168 1.715 4.851
Margen de explotación, % (0,2%) 4,9% 4,8% 2,6% 6,8%
           
Participación en resultados / (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia y otros ingresos (55) 121 6 52 443
Gasto neto por intereses (479) (456) (477) (1.396) (1.393)
Diferencias de cambio y otras ganancias / (pérdidas) financieras netas (103) (32) 85 (497) (1.029)
Ingresos (pérdidas) antes de impuestos y participaciones no mayoritarias (686) 734 782 (126) 2.872
Impuesto corriente (101) (171) (209) (408) (834)
Impuestos diferidos 58 390 55 774 785
Ingreso / (gasto) por impuesto sobre beneficios (43) 219 (154) 366 (49)
Ingresos / (pérdidas) de actividades continuadas, incluyendo participaciones no mayoritarias (729) 953 628 240 2.823
Participaciones no mayoritarias (relativas a actividades continuadas) 20 6 31 21 (21)
Ingresos / (pérdidas) de actividades continuadas (709) 959 659 261 2.802
Ingresos de actividades interrumpidas, neto de impuestos - - - - 461
Resultado neto / (pérdidas) atribuido a la Sociedad Dominante $(709) $959 $659 $261 $3.263
           
Beneficio / (pérdidas) por acción ordinaria antes de dilución ($) (0,46) 0,62 0,43 0,17 2,11
Beneficio / (pérdidas) por acción ordinaria después de dilución ($) (0,46) 0,56 0,19 0,15 1,81
           
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación (en millones de acciones) 1.549 1.549 1.549 1.549 1.549
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación ajustado después de dilución (en millones de acciones) 1.549 1.638 1.611 1.611 1.637
           

EBITDA3

 $1.336 $2.449 $2.408 $5.757 $8.403
Margen de EBITDA, % 6,8% 10,9% 9,9% 8,9% 11,7%
           
INFORMACIôN COMPLEMENTARIA          

Producción total de mineral de hierro20

 17,8 18,4 17,4 51,2 46,9
Producción de acero bruto (en millones de toneladas métricas) 21,9 22,8 22,4 67,4 70,2

Volumen total de expediciones de productos siderúrgicos21

 19,9 21,7 21,1 63,8 65,2
           
Plantilla (en miles de empleados) 251 255 265 251 265

TABLA DE FLUJOS DE TESORERÍA CONSOLIDADA DE ARCELORMITTAL - RESUMEN

En millones de dólares (USD) Trimestre cerrado a Periodo de nueve meses cerrado a 
  30 de septiembre de 2012 30 de junio de 2012 30 de septiembre de 2011 30 de septiembre de 2012 30 de septiembre de 2011 
Actividades de explotación:           
Ingresos / (pérdidas) de actividades continuadas $(709) $959 $659 $261 $2.802 
Ajustes de reconciliación entre los ingresos / (pérdidas) y la tesorería neta procedente de actividades de explotación:           
Participaciones no mayoritarias (20) (6) (31) (21) 21 
Amortización y depreciación 1.287 1.158 1.240 3.647 3.552 
Gastos de reestructuración 98 190 - 395 - 
Impuestos diferidos (58) (390) (55) (774) (785) 

Variación en el fondo de maniobra operativo22

 (318) 1.383 (1.013) 777 (5.668) 
Otras actividades de explotación (neto) (628) (1.043) (30) (1.877) (833) 
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de explotación - Actividades continuadas (348) 2.251 770 2.408 (911) 
Tesorería neta utilizada en las actividades de explotación - Actividades interrumpidas - - - - (190) 
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de explotación (348) 2.251 770 2.408 (1.101) 
Actividades de inversión:           
Adquisición de inmovilizado material e inmaterial (1.208) (1.102) (1.267) (3.559) (3.363) 
Otras actividades de inversión (neto) 154 309 (31) 748 324 
Tesorería neta utilizada en las actividades de inversión - Actividades continuadas (1.054) (793) (1.298) (2.811) (3.039) 
Tesorería neta utilizada en las actividades de inversión - Actividades interrumpidas - - - - (105) 
Tesorería neta utilizada en las actividades de inversión (1.054) (793) (1.298) (2.811) (3.144) 
Actividades de financiación:           
Ingresos (pagos) relativos a deudas con bancos y deuda a largo plazo (81) (1.425) 407 221 1.353 
Dividendos distribuidos (297) (294) (309) (885) (905) 
Ingresos derivados de la obligación de conversión obligatoria - - 250 - 250 
Ingresos derivados de títulos subordinados perpetuos 642 - - 642 - 
Adquisición de participaciones no mayoritarias - (10) (7) (10) (98) 
Otras actividades de financiación (neto) (21) (24) (47) (80) 20 
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de financiación - Actividades continuadas 243 (1.753) 294 (112) 620 
Tesorería neta utilizada en las actividades de financiación - Actividades interrumpidas - - - - (8) 
Tesorería neta (utilizada en) procedente de las actividades de financiación 243 (1.753) 294 (112) 612 
Disminución neta de tesorería y equivalentes de tesorería (1.159) (295) (234) (515) (3.633) 
Tesorería y equivalentes de tesorería transferidos a activos mantenidos para la venta (441) - - (441) - 
Efecto de las variaciones de tipos de cambio en la tesorería 33 (169) (178) (46) 17 
Variación en la tesorería y equivalentes de tesorería $(1.567) $(464) $(412) $(1.002) $(3.616) 

Anexo 1a: Datos financieros claves e información sobre la actividad - Tercer trimestre de 2012

En millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario Productos Planos América Productos Planos Europa Productos Largos América y Europa AACIS Distribution Solutions Minería 
INFORMACIôN FINANCIERA             
              
Cifra de negocio $4.840 $6.108 $5.189 $2.457 $3.716 $1.288 
Amortización (233) (356) (226) (156) (36) (140) 
Depreciación - (130) - - - - 
Gastos de reestructuración - (90) (1) - (7) - 
Resultado de explotación / (pérdidas) 3 (385) 103 (86) (32) 251 
Margen de explotación (en % de la cifra de negocio) 0,1% (6,3%) 2,0% (3,5%) (0,9%) 19,5% 
              
EBITDA3 236 191 330 70 11 391 
Margen de EBITDA (en % de la cifra de negocio) 4,9% 3,1% 6,4% 2,8% 0,3% 30,4% 

Inversiones23

 165 182 174 115 21 490 
              
INFORMACIôN SOBRE LA ACTIVIDAD             
Producción de acero bruto (en miles de toneladas métricas) 5.726 6.718 5.713 3.721 - - 
Expediciones de productos siderúrgicos (en miles de toneladas métricas) 5.351 5.837 5.508 3.178 4.118 - 

Precio medio de venta de los productos siderúrgicos (USD / tonelada métrica)24

 850 856 861 658 869 - 
              
INFORMACIôN SOBRE MINERÍA (en millones de toneladas métricas)             
Producción de mineral de hierro20 - - - - - 17,8 
Producción de carbón20 - - - - - 2,2 
Expediciones externas e internas de mineral de hierro contabilizadas a precio de mercado6 - - - - - 7,1 
Expediciones internas de mineral de hierro contabilizadas a precios basados en fórmulas "cost-plus"6 - - - - - 6,9 
Expediciones externas e internas de carbón contabilizadas a precio de mercado6 - - - - - 1,2 
Expediciones internas de carbón contabilizadas a precios basados en fórmulas "cost-plus"6 - - - - - 0,8 

Anexo 1b: Datos financieros claves e información sobre la actividad - Nueve meses de 2012

En millones de dólares (USD), salvo indicación de lo contrario Productos Planos América Productos Planos Europa Productos Largos América y Europa AACIS Distribution Solutions Minería 
INFORMACIôN FINANCIERA             
              
Cifra de negocio $15.469 $21.050 $16.650 $7.921 $12.439 $4.135 
Amortización (687) (1.073) (677) (464) (115) (401) 
Depreciación - (130) (61) (8) - - 
Gastos de reestructuración - (322) (47) - (26) - 
Resultado de explotación / (pérdidas) 655 (823) 546 (122) 290 1.009 
Margen de explotación (en % de la cifra de negocio) 4,2% (3,9%) 3,3% (1,5%) 2,3% 24,4% 
              
EBITDA3 1.342 702 1.331 350 431 1.410 
Margen de EBITDA (en % de la cifra de negocio) 8,7% 3,3% 8,0% 4,4% 3,5% 34,1% 
Inversiones23 542 668 545 327 69 1.326