Las entradas en los ETFs de renta fija casi se triplicaron de un mes a otro, ya que los inversores se decantaron por la zona del euro y las empresas, mientras que los ETFs de renta variable también registraron fuertes entradas.
- Los ETFs domiciliados en Europa atrajeron en octubre una cifra récord de 45.600 millones de dólares en activos, en un contexto de flujos más equilibrados entre ETFs de renta variable y renta fija.
- Los ETFs de renta variable captaron 28.600 millones de dólares en nuevos activos, mientras que los de renta fija registraron entradas netas por valor de 17.600 millones de dólares.
- La gama de ETFs OICVM de Vanguard captó entradas netas de 2.400 millones de dólares en octubre, registrando la mayoría flujos positivos.
Resumen mensual: Más flujos récord al dispararse la demanda de ETFs de renta fija
Aunque los ETFs de renta variable volvieron a ser el principal motor de los flujos en octubre, los ETFs de renta fija acumularon 17.600 millones de dólares de entradas netas, casi el triple que en septiembre y muy por delante del anterior máximo mensual de 2025 (9.500 millones en junio). El resultado neto: Los ETFs domiciliados en Europa registran un flujo mensual récord de 45.600 millones de dólares, con un saldo anual que supera ya los 300.000 millones de dólares. Esta evolución de los flujos se produjo en un contexto de mercado generalmente favorable. Hemos asistido a un alivio de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, a unos sólidos beneficios empresariales en EE.UU. y a un nuevo recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal.
En el ámbito de los ETFs de renta fija, los inversores mostraron una clara preferencia regional por la exposición a la zona del euro, que captó 10.400 millones de dólares de entradas netas, con diferencia su mayor cifra mensual del año. Los ETFs de deuda corporativa y pública también registraron sus mayores flujos mensuales de 2025, al reunir 7.100 y 4.800 millones de dólares, respectivamente. Los ETFs de bonos de vencimiento ultracorto continuaron su racha interanual de flujos mensuales positivos, sumando 3.000 millones de dólares en octubre.
El mes pasado, los ETFs de renta variable registraron entradas netas por valor de 28.600 millones de dólares, casi 10.000 millones menos que en septiembre, pero por encima de todos los demás meses del año. Los ETFs de renta variable básica siguieron dominando, sumando 15.600 millones de dólares, o cerca de la media mensual de 2025 de 15.800 millones de dólares. Por regiones, los ETFs de renta variable estadounidense volvieron a encabezar la tabla, seguidos de cerca por los ETFs de renta variable mundial y de mercados desarrollados.
Las entradas totales en ETFs en 2025 se sitúan firmemente en territorio récord. En lo que va de año, los ETFs domiciliados en Europa han registrado entradas netas por valor de 313.400 millones de dólares. En la misma fecha del año pasado, la cifra era de 213.400 millones de dólares. Los ETFs de renta variable representan 236.900 millones de dólares del total de flujos de este año, mientras que los ETFs de renta fija han sumado 73.000 millones.
En octubre, los ETFs multiactivos y alternativos registraron entradas netas, mientras que los ETFs de materias primas sufrieron salidas netas.
Flujos totales del mercado de ETF
Los flujos de ETF domiciliados en Europa alcanzan nuevas cotas
Flujos acumulados de ETF europeos - 12 meses acumulados por clase de activo (miles de millones de dólares)
ETFs de renta variable
Los ETFs de renta variable registran fuertes flujos de inversión
Flujos de capital por categoría: Mes hasta la fecha (millones de $)
Los ETFs de renta variable básica siguieron atrayendo fuertes entradas netas, sumando otros 15.700 millones de dólares en octubre. En lo que va de año, los ETFs de renta variable básica han recibido 158.500 millones de dólares de entradas netas. Los ETFs de renta variable sostenible registraron entradas netas de 5.300 millones de dólares el mes pasado, mientras que los ETFs temáticos sumaron 3.200 millones. Los ETFs de segmentos y de beta inteligente registraron salidas netas de -515 millones de dólares y -374 millones de dólares, respectivamente.
Los ETFs de renta variable estadounidense registran su cuarto mes de flujos positivos
Flujos de renta variable por exposición geográfica: Mes hasta la fecha (millones de $)
Los ETFs de renta variable estadounidense volvieron a encabezar la tabla, sumando 7.400 millones de dólares de entradas netas en octubre. Se trata de cuatro meses consecutivos de entradas netas, tras una pauta de flujos más al alza y a la baja en la primera mitad del año. Los ETFs de renta variable mundial y de mercados desarrollados captaron entradas netas por valor de 5.500 y 5.200 millones de dólares, respectivamente. Por su parte, los ETFs de Alemania y Europa sin Reino Unido registraron salidas netas de -847 millones de dólares y -512 millones de dólares, respectivamente.
ETFs de renta fija
Los inversores se decantan por los ETFs de deuda corporativa en octubre
Flujos de renta fija por categoría: Mes hasta la fecha (millones de $)
Los ETFs de deuda corporativa registraron entradas netas por valor de 7.100 millones de dólares en octubre, mientras que los ETFs de deuda pública captaron 4.800 millones.
Casualmente, ambas categorías han registrado entradas netas a lo largo del año de 18.400 millones de dólares. Los ETFs de bonos de vencimiento ultracorto disfrutaron de otro mes de flujos positivos, sumando 3.000 millones de dólares, por lo que el total interanual de la categoría asciende a 25.100 millones de dólares, el más alto de todas las categorías de ETF de bonos. El mes pasado limitamos las salidas netas en todas las categorías que seguimos.
Los ETFs de bonos de la zona euro dominan los flujos
Flujos de renta fija por exposición geográfica: Mes hasta la fecha (millones de $)
Los ETFs de renta fija de la zona euro volvieron a registrar las mayores entradas netas entre los productos de renta fija, captando 10.400 millones de dólares de activos en octubre. Ya son 10 meses de flujos positivos en 2025, con un total anual de 40.100 millones de dólares. Los ETFs de renta fija estadounidense y mundial recibieron entradas netas el mes pasado, con 3.100 y 2.800 millones de dólares, respectivamente. En el otro lado de la balanza, una selección de ETF de renta fija de un solo país soportó salidas netas relativamente modestas.
ETFs OICVM de Vanguard
La gama Vanguard registra entradas netas de 2.400 millones de dólares en octubre
Flujos netos de ETFs OICVM de Vanguard Mes hasta la fecha (millones de $)
La gama de ETFs OICVM de Vanguard captó entradas netas de 2.400 millones de dólares en octubre, registrando la mayoría flujos positivos. Las entradas se repartieron entre la gama de ETFs OICVM de renta variable de Vanguard (1.800 millones de dólares) y la gama de ETFs OICVM de renta fija (481 millones de dólares), mientras que la gama de ETFs OICVM multiactivos (73 millones de dólares) también registró entradas netas.
