FXCM Inc. (NYSE:FXCM), proveedor líder de servicios de intercambio de divisas, o FX, operaciones y servicios relacionados en Internet, ha anunciado ingresos brutos de $115 millones (según los principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos, o GAAP) en el trimestre cerrado el 31 de marzo de 2014, frente a los $122,9 millones registrados en el trimestre cerrado el 31 de marzo de 2013, lo que supuso una caída del 6%. Los ingresos netos calculados según los GAAP de Estados Unidos atribuibles a FXCM Inc. durante el primer trimestre de 2014 fueron de $2,1 millones o $0,05, en relación con los $6,9 millones o $ 0,23 por acción diluida durante el mismo período de 2013, lo que supuso, respectivamente, una caída del 70% y del 79%.
El EBITDA ajustado pro forma correspondiente al primer trimestre de 2014 se situó en $24,6 millones, frente a los $43,8 millones registrados en el primer trimestre de 2013, o un descenso del 44%. Los ingresos netos ajustados pro forma se elevaron a $5,2 millones o $0,07 por acción en el primer trimestre de 2014, en relación con los $ 17,5 millones o $ 0,23 por acción totalmente diluida y canjeada durante el primer trimestre de 2013, o una bajada respectivamente del 70% y 70%.
"La volatilidad en los mercados de divisas se encuentra actualmente en mínimos que hemos visto solamente dos veces en los últimos 20 años", explicó Drew Niv, CEO de la empresa. "No obstante, tras el notable crecimiento de nuestro negocio en los últimos años, consideramos que tenemos la suficiente capacidad para seguir capeando el temporal en estas condiciones comerciales difíciles en relación con la competencia y utilizarlos para ampliar nuestra cuota de mercado para cuando las condiciones mejoren". Los resultados ajustados pro forma asumen la conversión y el intercambio de todas las unidades de FXCM Holdings, LLC en acciones ordinarias de clase A de FXCM Inc., lo que contribuye a la eliminación de la participación minoritaria y al correspondiente ajuste de la provisión sobre el impuesto sobre la renta de la entidad. Además, los resultados pro forma ajustados eliminan determinados gastos extraordinarios y ciertos gastos incurridos en el momento de la oferta pública inicial de FXCM, en diciembre de 2010.
FXCM Inc. ha presentado hoy algunos indicadores operativos clave del mes de abril de 2014 para su división de intercambio de divisas extranjeras para clientes institucionales y minoristas. Las actividades mensuales fueron, entre otras:
Indicadores operativos de abril de 2014
Indicadores de las operaciones minoristas
1. |
|
| El volumen de las operaciones minoristas(1)fue de $250.000 millones en abril de 2014, un 14% menos que en marzo de 2014 y un 32% menos que en abril del ejercicio anterior. |
| |||
2. | El volumen diario medio de las operaciones minoristas (1)fue de $11.400 millones en abril de 2014, un 17% menos que en marzo de 2014 y un 32% menos que en abril del ejercicio anterior. | ||
| |||
3. | En promedio, se registraron 351.138 operaciones diarias de clientes minoristas durante el mes de abril de 2014, un 18% menos que en marzo de 2014 y un 30% menos que en abril del ejercicio anterior. | ||
| |||
4. | Se registraron 192.605 cuentas negociables(2)al 30 de abril de 2014, un aumento de 3.342, o del 2% en relación con marzo de 2014, y un descenso de 3.569 o del 2%, con respecto a abril del ejercicio anterior. | ||
| |||
Indicadores de las operaciones institucionales
- El volumen de las operaciones institucionales (1)fue de $ 185.000 millones en abril de 2014, un 8% menos que en marzo de 2014 y un 1% más que en abril del ejercicio anterior.
- En promedio, el volumen de las operaciones institucionales (1)diarias fue de $8.400 millones en abril de 2014, un 12% menos que en marzo de 2014 y un 1% más que en abril del ejercicio anterior.
- En promedio, se registraron 42.876 operaciones diarias de clientes institucionales durante el mes de abril de 2014, un 14% más que en marzo de 2014 y un 88% más que en abril del ejercicio anterior.
Para más información, incluidos los resultados históricos de cada uno de los indicadores mencionados, consulte la página de relaciones con los inversores del sitio web de la empresa: www.fxcmespanol.com.
Esta información sobre operaciones es preliminar y deberá ser revisada; por lo tanto, no deben interpretarse como indicadores de los resultados financieros de FXCM Inc. FXCM no asume obligación alguna de actualizar o revisar públicamente los datos operativos presentados. Los datos operativos presentados se actualizarán en la información de los datos operativos históricos, que se podrán consultar en la página de relaciones con los inversores del sitio web de la empresa: www.fxcmespanol.com.
(1) El volumen operado por los clientes de FXCM en este periodo se expresa en dólares estadounidenses.
(2) Una cuenta negociable es una cuenta con suficientes fondos como para colocar una operación, según las políticas de comerciales de FXCM.
Resultados pro forma ajustados y según los GAAP de Estados Unidos, consolidados y condensados
| Sin auditar | |||||||||||
Según los GAAP (en miles de dólares, excepto cuantías por acción) | ||||||||||||
Trimestre cerrado el 31 de marzo | ||||||||||||
2014 |
| 2013 |
| Cambio % | ||||||||
| ||||||||||||
Total ingresos netos | $ | 115.008 | $ | 122.864 |
| -6 | % | |||||
| ||||||||||||
Remuneración y beneficios | 29.890 | 23.533 | 27 | % | ||||||||
Asignación de los ingresos netos a los miembros de Lucid por los servicios prestados |
| 2.973 |
|
| - |
| 100 | % | ||||
Compensación y beneficios totales | 32.863 | 23.533 | 40 | % | ||||||||
Honorarios del broker de referencia | 19.122 | 21.350 | -10 | % | ||||||||
Otros gastos | 42.990 | 36.115 | 19 | % | ||||||||
Pérdidas en inversiones de capital, netas | 310 | 148 | 109 | % | ||||||||
Depreciación y amortización | 12.630 | 11.974 | 5 | % | ||||||||
Intereses sobre préstamos |
| 2.997 |
|
| 817 |
| 267 | % | ||||
Ingresos antes del impuesto sobre la renta | 4.096 | 28.927 | -86 | % | ||||||||
Disposición para el impuesto sobre la renta |
| 1.251 |
|
| 7.959 |
| -84 | % | ||||
Ingresos netos | 2.845 | 20.968 | -86 | % | ||||||||
Ingresos netos atribuibles a la participación minoritaria en FXCM Holdings, LLC | 2.427 | 10.230 | -76 | % | ||||||||
Ingreso neto (pérdida) atribuible a otras participaciones minoritarias | (1.659 | ) | 3.878 | -143 | % | |||||||
|
| |||||||||||
Ingresos netos atribuibles a FXCM Inc. | $ | 2.077 |
| $ | 6.860 |
| -70 | % | ||||
| ||||||||||||
Media ponderada de acciones de Clase A en circulación - Básicas |
| 39.077 |
|
| 28.472 |
| 37 | % | ||||
| ||||||||||||
Media ponderada de acciones de Clase A en circulación - Diluidas |
| 43.152 |
|
| 29.678 |
| 45 | % | ||||
| ||||||||||||
Ingresos netos por acción de Clase A | ||||||||||||
Básicas | $ | 0,05 |
| $ | 0,24 |
| -78 | % | ||||
Ingresos netos por acción de Clase A | ||||||||||||
Diluidas | $ | 0,05 |
| $ | 0,23 |
| -79 | % | ||||
| Sin auditar | |||||||||||
Resultados ajustados pro forma (en miles de dólares, excepto en cuantías por acción) | ||||||||||||
Trimestre cerrado el 31 de marzo | ||||||||||||
2014 |
| 2013 |
| Cambio % | ||||||||
| ||||||||||||
Total ingresos | $ | 111.336 |
| $ | 122.864 |
| -9 | % | ||||
| ||||||||||||
Compensación y beneficios | 27.716 | 21.471 | 29 | % | ||||||||
Asignación de los ingresos netos a los miembros de Lucid por los servicios prestados |
| - |
|
| - |
| - | |||||
Compensaciones y beneficios totales | 27.716 | 21.471 | 29 | % | ||||||||
Honorarios del broker de referencia | 19.122 | 21.350 | -10 | % | ||||||||
Pérdidas en inversiones de capital, netas | 310 | 148 | 109 | % | ||||||||
Otros gastos |
| 39.584 |
|
| 36.115 |
| 10 | % | ||||
| ||||||||||||
EBITDA |
| 24.604 |
|
| 43.780 |
| -44 | % | ||||
| ||||||||||||
Depreciación y amortización | 12.630 | 11.974 | 5 | % | ||||||||
Intereses sobre préstamos |
| 2.997 |
|
| 817 |
| 267 | % | ||||
Ingresos antes del impuesto sobre la renta | 8.977 | 30.989 | -71 | % | ||||||||
Disposición para el impuesto sobre la renta |
| 2.179 |
|
| 9.596 |
| -77 | % | ||||
Ingresos netos | 6.798 | 21.393 | -68 | % | ||||||||
Ingresos netos atribuibles a la participación minoritaria en FXCM Holdings, LLC | - | - | - | |||||||||
Ingreso neto atribuible a otras participaciones minoritarias | 1.604 | 3.878 | -59 | % | ||||||||
|
| |||||||||||
Ingresos netos atribuibles a FXCM Inc. | $ | 5.194 |
| $ | 17.515 |
| -70 | % | ||||
| ||||||||||||
Media ponderada de acciones en circulación totalmente diluidas y canjeadas pro forma |
| 79.766 |
|
| 75.785 |
| 5 | % | ||||
| ||||||||||||
Beneficios por acción | $ | 0,07 |
| $ | 0,23 |
| -70 | % | ||||
| ||||||||||||
Indicadores de operaciones seleccionados | |||||||||||
| |||||||||||
| (Sin auditar) | ||||||||||
Trimestre cerrado el 31 de marzo | |||||||||||
2014 |
| 2013 |
| Cambio % | |||||||
| |||||||||||
Volumen total de operaciones minoristas (en miles de millones de dólares) | $ | 936 |
| $ | 1.041 |
| -10 | % | |||
| |||||||||||
Volumen total de operaciones institucionales (en miles de millones de dólares) | $ | 546 | $ | 373 | 46 | % | |||||
| |||||||||||
Total de cuentas activas | 181.156 | 173.265 | 5 | % | |||||||
| |||||||||||
Días de mercado en el periodo | 63 | 63 | 0 | % | |||||||
| |||||||||||
Media de operaciones diarias | 413.912 | 437.813 | -5 | % | |||||||
| |||||||||||
Medio de operaciones diarias por cuenta activa | 2,3 | 2,5 | -8 | % | |||||||
| |||||||||||
Ingresos por operaciones minoristas por millones operados | $ | 88 | $ | 88 | 0 | % | |||||
| |||||||||||
Capital total de los clientes (en millones de dólares) | $ | 1.245,3 | $ | 1.190,4 | 5 | % | |||||
| |||||||||||
Medidas financieras independientes de los GAAP
El EBITDA ajustado pro forma, los ingresos netos ajustados pro forma y los ingresos netos ajustados pro forma por acción completamente diluida se consideran medidas financieras independientes de los GAAP. Estas medidas no sustituyen a los ingresos netos, ingresos netos atribuibles a FXCM Inc. ni los ingresos netos por acción de Clase A, ni deben interpretarse como tales, ni tampoco sustituyen al flujo de caja de las actividades de explotación de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP en sus siglas en inglés) y nuestros cálculos de estas medidas no se puedan comparar con las medidas similares de otras empresas. Consulte la información sobre los “Resultados ajustados pro forma”, que aparece en la sección A-3 del presente comunicado para más detalles sobre estas medidas financieras independientes de los GAAP y para consultar la conciliación de dichas medidas con las medidas más similares, calculadas según los GAAP.
Declaración del dividendo trimestral
La empresa anunció también que el Consejo de Administración ha declarado un dividendo trimestral de $0,06 por acción ordinaria de Clase A en circulación. El dividendo será pagadero al 1 de julio de 2014, a los accionistas de Clase A registrados hasta el cierre de las operaciones el 6 de junio de 2014.
Rueda de prensa
Tal como se anunciara anteriormente, la compañía realizará una rueda de prensa para analizar los resultados financieros a las 14:15 (hora peninsular española). Se podrá participar en la rueda de prensa llamando al 877.445.4603 para quienes residan en Estados Unidos y al 443.295.9270 para quienes residan en otros países. El número de identificación para participar en la rueda de prensa es 37161819.
También se podrá escuchar la rueda de prensa en directo, una copia del comunicado de prensa sobre los resultados de FXCM, y una presentación con diapositivas sobre esta conferencia en el sitio web http://ir.fxcm.com/.
Información específica en relación con las afirmaciones referidas al futuro
Además de la información histórica, este comunicado de prensa contiene afirmaciones referidas al futuro al amparo de los previsto en el Artículo 27A de la Ley de Valores de 1933 y del Artículo 21E de la Ley de Mercado de Valores de 1934, que reflejan las perspectivas actuales de FXCM Inc. con respecto a sus operaciones y los resultados financieros futuros, entre otros elementos. Estas afirmaciones referidas al futuro se pueden identificar por el uso de términos tales como “proyección”, “cree”, “prevé”, “potencial”, “continúa”, “podría”, “hará”, “debería”, “se propone”, “aproximadamente,” “tiene previsto”, “tiene la intención”, “planea”, “estima”, “espera” o la versión negativa de estos u otros términos similares. Las afirmaciones referidas al futuro están sujetas a diversos riesgos e incertidumbres. En consecuencia, hay o habrá factores importantes que pueden afectar los resultados reales de forma que podrían diferir materialmente con los resultados establecidos por estas afirmaciones referidas al futuro. FXCM Inc. considera que dichos factores incluyen, entre otros, los requisitos legales y normativos, en constante evolución, de la industria FX, la historia limitada de operaciones de la industria del intercambio de divisas, los riesgos relacionados con la protección de su tecnología patentada, los riesgos relacionados con la dependencia en los formadores del mercado del intercambio de divisas, las condiciones del mercado y otros riesgos descritos en la sección “Factores de riesgo” del informe anual de FXCM Inc., presentado en el formulario 10-K y otros documentos presentados ante la SEC, que se pueden consultar en el sitio web de la SEC (sec.gov).
Dichos factores no deben interpretarse como exhaustivos y debe cotejarse con otras declaraciones de advertencia incluidas en este comunicado y en los documentos presentados antes la SEC. FXCM Inc. no asume obligación alguna de actualizar o revisar públicamente ninguna de las afirmaciones referidas al futuro, ya sea como resultado de nueva información, de eventos futuros o de cualquier otra circunstancia, a excepción de lo requerido por la ley.
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Acerca de FXCM Inc.
FXCM Inc. (NYSE:FXCM) es proveedor mundial de servicios en Internet de intercambio de divisas, o FX, operaciones y servicios relacionados para clientes institucionales y minoristas a nivel internacional.
El pilar de la oferta de FXCM para sus clientes es prescindir de la mesa de negociación de intercambio de divisas (No Dealing Desk FX). Los clientes pueden aprovechar la amplia red de FXCM de proveedores de liquidez en intercambio de divisas, gracias a la cual FXCM puede ofrecer spreads en los principales pares de divisas. Los clientes disfrutan de las ventajas que ofrecen las operaciones móviles, la ejecución de los pedidos con un clic y los gráficos en tiempo real. La filial británica de FXCM, Forex Capital Markets Limited, ofrece productos de contrato por diferencia ("CFD") sin operaciones de modificación de la cotización y permite a los clientes operar con índices de petróleo, oro plata y acciones, además de las operaciones de intercambio de divisas, desde una sola plataforma. Por otro lado, FXCM ofrece cursos de formación sobre las operaciones de intercambio de divisas y noticias gratuitas y análisis de mercado en DailyFX.com. DailyFX.com.
El intercambio de divisas y contratos por diferencia en márgenes implican un nivel de riesgo elevado, y podrían no ser apropiadas para todos. Lea la advertencia completa.
ANEXO I
Índice |
|
| Número de página | |||||
|
|
|
| |||||
Resultados según los GAAP de EE.UU. |
|
|
| |||||
Estados de operaciones condensados y consolidados sin auditar según los GAAP estadounidenses correspondientes a los trimestres cerrados el 31 de marzo de 2014 y de 2013, respectivamente |
|
| A-1 | |||||
Estados financieros condensados y consolidados sin auditar según los GAAP estadounidenses cerrados el 31 de marzo de 2014 y el 31 de diciembre de 2013, respectivamente |
|
| A-2 | |||||
|
|
|
| |||||
Resultados Ajustados pro forma |
|
| A-3 | |||||
Estados de operaciones condensados y consolidados pro forma ajustados y sin auditar, según los GAAP estadounidenses correspondientes a los trimestres cerrados el 31 de marzo 2014 y de 2013, respectivamente |
|
| A-4 | |||||
Conciliación de las medidas independientes de los GAAP con los resultados más similares según los GAAP de Estados Unidos |
|
| A-5 | |||||
Conciliación de la EBITDA con los ingresos netos según los GAAP de Estados Unidos |
|
| A-6 | |||||
| ||||||||
FXCM Inc. | ||||||||
Informe de operaciones consolidado y condensado | ||||||||
(en miles, excepto en los cuantías por acción) | ||||||||
(Sin auditar) | ||||||||
| Trimestre cerrado el 31 de marzo | |||||||
2014 |
| 2013 | ||||||
Ingresos | ||||||||
Ingresos de las operaciones minoristas | $ | 82.660 | $ | 91.254 | ||||
Ingresos de las operaciones institucionales |
| 26.150 |
|
| 27.556 |
| ||
Ingresos de operaciones | 108.810 | 118.810 | ||||||
| ||||||||
Ingresos de intereses | 563 | 679 | ||||||
Gastos en intereses de corretaje |
| (96 | ) |
| (55 | ) | ||
Ingresos netos de intereses | 467 | 624 | ||||||
| ||||||||
OTROS INGRESOS |
| 5.731 |
|
| 3.430 |
| ||
Total ingresos netos |
| 115.008 |
|
| 122.864 |
| ||
| ||||||||
Gastos operativos | ||||||||
| ||||||||
Compensación y beneficios | 29.890 | 23.533 | ||||||
Asignación de los ingresos netos a los miembros de Lucid por los servicios prestados |
| 2.973 |
|
| - |
| ||
Compensación y beneficios totales | 32.863 | 23.533 | ||||||
Honorarios del broker de referencia | 19.122 | 21.350 | ||||||
Publicidad y marketing | 6.497 | 7.351 | ||||||
Comunicación y tecnología | 12.219 | 8.355 | ||||||
Costes de operaciones, corretaje preferencial y tasas de compensación | 8.206 | 7.938 | ||||||
Generales y administrativos | 16.068 | 12.471 | ||||||
Depreciación y amortización |
| 12.630 |
|
| 11.974 |
| ||
Total gastos operativos | 107.605 | 92.972 | ||||||
Total ingreso de explotación | 7.403 | 29.892 | ||||||
Otros gastos | ||||||||
Pérdidas en inversiones de capital, netas | 310 | 148 | ||||||
Intereses sobre préstamos |
| 2.997 |
|
| 817 |
| ||
Ingresos antes del impuesto sobre la renta | 4.096 | 28.927 | ||||||
Disposición para el impuesto sobre la renta |
| 1.251 |
|
| 7.959 |
| ||
Ingresos netos | 2.845 | 20.968 | ||||||
Ingresos netos atribuibles a la participación minoritaria en FXCM Holdings, LLC | 2.427 | 10.230 | ||||||
Ingreso neto (pérdida) atribuible a otros intereses minoritarios |
| (1.659 | ) |
| 3.878 |
| ||
Ingresos netos atribuibles a FXCM Inc | $ | 2.077 |
| $ | 6.860 |
| ||
| ||||||||
Media ponderado de acciones de Clase A en circulación - Básicas |
| 39.077 |
|
| 28.472 |
| ||
Media ponderada de acciones de Clase A en circulación - Diluidas |
| 43.152 |
|
| 29.678 |
| ||
| ||||||||
Ingresos netos por acción de Clase A | ||||||||
Básicas | $ | 0,05 |
| $ | 0,24 |
| ||
Diluidas | $ | 0,05 |
| $ | 0,23 |
| ||
A-1
| ||||||||
FXCM Inc. | ||||||||
Estados financieros consolidados y condensados | ||||||||
Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013 | ||||||||
(en miles de dólares, excepto en las cuantías por acción) | ||||||||
| (Sin auditar) |
| ||||||
31 de marzo | 31 de diciembre | |||||||
____________________ | 2014 | 2013 | ||||||
| ||||||||
Activos | ||||||||
| ||||||||
Activo circulante | ||||||||
Efectivo y equivalentes de efectivo | $ | 357.905 | $ | 365.245 | ||||
Efectivo y equivalentes, para los clientes | 1.245.341 | 1.190.880 | ||||||
Deudas de los brokers | 44.301 | 5.450 | ||||||
Cuentas por cobrar, neto | 14.039 | 9.953 | ||||||
Activos por impuestos diferidos | 9.834 | 11.910 | ||||||
Pagarés por cobrar | - | 5.992 | ||||||
Impuestos por cobrar |
| 7.205 |
|
| 3.861 |
| ||
Total activos circulantes | 1.678.625 | 1.593.291 | ||||||
Activos por impuestos diferidos | 170.445 | 166.576 | ||||||
Oficina, comunicación y equipos informáticos, neto | 50.794 | 49.165 | ||||||
Fondo de comercio | 328.461 | 307.936 | ||||||
Otros activos intangibles, neto | 71.935 | 76.713 | ||||||
Pagarés por cobrar | 8.108 | 5.950 | ||||||
Otros activos |
| 31.930 |
|
| 24.316 |
| ||
Total activos | $ | 2.340.298 |
| $ | 2.223.947 |
| ||
| ||||||||
Pasivos y patrimonio | ||||||||
| ||||||||
Pasivos actuales | ||||||||
Pasivo de cuentas de clientes | $ | 1.245.341 | $ | 1.190.880 | ||||
Cuentas por pagar y gastos acumulados | 70.888 | 69.697 | ||||||
Acuerdo crediticio | 50.000 | - | ||||||
Obligaciones pagaderas | 9.800 | 9.800 | ||||||
Deudas a los brokers | 633 | 8.652 | ||||||
Valores vendidos, todavía sin adquirir | 3.586 | - | ||||||
Debido a las partes relacionadas según el acuerdo de impuestos por cobrar |
| 14.880 |
|
| 18.588 |
| ||
Total pasivo circulante | 1.395.128 | 1.297.617 | ||||||
Pasivos por impuestos diferidos | 3.930 | 3.687 | ||||||
Debido a las partes relacionadas según el acuerdo de impuestos por cobrar | 136.655 | 131.670 | ||||||
Bonos convertibles preferenciales | 147.598 | 146.303 | ||||||
Otros pasivos |
| 5.721 |
|
| 9.289 |
| ||
Total pasivos |
| 1.689.032 |
|
| 1.588.566 |
| ||
| ||||||||
Compromisos y contingencias | ||||||||
| ||||||||
Patrimonio neto | ||||||||
Acciones ordinarias de Clase A, valor nominal de $ 0,01 por acción; | 458 | 447 | ||||||
3.000.000.000 acciones autorizadas, 45.835.442 y 44.664.884 acciones emitidas | ||||||||
y en circulación al 31/3/14 y 31/12/13, respectivamente | ||||||||
Acciones ordinarias de Clase B, valor nominal de $ 0,01 por acción; | 1 | 1 | ||||||
1.000.000 acciones autorizadas, 41 acciones emitidas y en circulación | ||||||||
al 31/3/14 y 31/12/13 | ||||||||
Capital cubierto adicional | 254.270 | 245.426 | ||||||
Beneficios retenidos | 15.679 | 16.352 | ||||||
Otras pérdidas integrales acumuladas |
| (4.537 | ) |
| (5.344 | ) | ||
Patrimonio total de FXCM Inc. | 265.871 | 256.882 | ||||||
Intereses minoritarios |
| 385.395 |
|
| 378.499 |
| ||
Patrimonio neto total |
| 651.266 |
|
| 635.381 |
| ||
Total pasivos y capital contable | $ | 2.340.298 |
| $ | 2.223.947 |
| ||
A-2
Resultados ajustados pro forma
A lo largo del análisis de los resultados financieros de FXCM Inc., la información se presenta según datos ajustados pro forma, que es una medida financiera independiente de los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Los resultados pro forma ajustados se calculan a partir de información preparada según los principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos (“GAAP de Estados Unidos”), ajustados para excluir diversas partidas y reflejar la conversión de todas las unidades de FXCM Holdings, LLC por acción ordinaria de Clase A de FXCM Inc. FXCM considera que las medidas ajustada pro formas y los ajustes de las mismas, cuando se presentan con las medidas similares preparadas según los GAAP de Estados Unidos, pueden ser útiles para que los inversores comparen los resultados de FXCM en distintos periodos y comprender mejor los resultados de explotación de FXCM. La empresa utiliza estas medidas para evaluar su rendimiento operativo, así como el rendimiento de los empleados en forma individual. Estas medidas no deben interpretarse como un sustituto de las medidas financieras preparadas según los GAAP de Estados Unidos, ni son superiores a las mismas. Las diferencias entre los resultados ajustados pro forma y según los GAAP de Estados Unidos se detallan a continuación:
|
|
|
|
| 1. |
| Intercambio asumido de unidades de FXCM Holdings, LLC por acciones de Clase A de FXCM Inc. Como resultado del intercambio de las unidades de FXCM Holdings, la participación minoritaria relacionada con estas unidades se convierte en participación mayoritaria. El equipo directivo de la empresa considera útil presentar el efecto por acción asociado con el intercambio asumido de todas las unidades de FXCM Holdings. |
| |||||||
2. | Gastos de compensación. Se han realizado ajustes sobre los beneficios ajustados pro forma para eliminar los gastos relacionados con la compensación en acciones en relación con la oferta pública inicial de la empresa y los costes asociados con la renegociación o extinción de determinados contratos laborales que tenían la participación de reparto de beneficios en los resultados de las unidades de negocio de la empresa. Dada la naturaleza de estos gastos, el equipo directivo de la empresa no los considera gastos incurridos en el desarrollo ordinario de las actividades y considera útil presentar los efectos de eliminar estos gastos. | ||||||
| |||||||
3. | Gastos por compensación/participación minoritaria en Lucid. Nuestros resultados según los GAAP de Estados Unidos reflejan una participación del 49,9% de los beneficios de Lucid asignados a los miembros minoritarios de Lucid en función de los servicios prestados como un componente de los gastos por compensación con el título “Asignación de los ingresos netos a los miembros de Lucid por los servicios prestados”. Se han realizado ajustes a los beeneficios ajustados pro forma para volver a clasificar esta asignación de los beneficios de Lucid atribuibles a los miembros minoritarios con el título “Ingresos netos atribuibles a otras participaciones minoritarias”. El equipo directivo de la empresa considera que esta nueva clasificación analiza mejor los gastos operativos de la empresa y el acuerdo económico de la empresa con los miembros minoritarios de Lucid. Este ajuste no afecta los ingresos netos registrados por FXCM Inc. | ||||||
| |||||||
4. | Ingresos y costes de adquisición. Se han realizado ajustes sobre los beneficios ajustados pro forma para eliminar determinados gastos relacionados con los costes/ingresos de la adquisición. Dada la naturaleza de estas partidas, el equipo directivo de la empresa no los considera gastos/ingresos incurridos en el desarrollo ordinario de las actividades y considera útil presentar los efectos de eliminar estas partidas. | ||||||
| |||||||
5. | Costes normativos. Se han realizado ajustes a los beneficios ajustados pro forma para eliminar determinados gastos (por ejemplo, los reembolsos a los clientes) asociados con las deliberaciones en curso y la resolución de determinados problemas históricos de ejecución de operaciones con los organismos reguladores de la empresa. Dada la naturaleza de estos gastos, el equipo directivo de la empresa no los considera gastos incurridos en el desarrollo ordinario de las actividades y considera útil presentar los efectos de eliminar estos gastos. | ||||||
| |||||||
6. | Impuestos sobre la renta. Antes de la oferta pública inicial, FXCM se organizaba en una serie de empresas de responsabilidad limitada y corporaciones extranjeras, e incluso tras de la oferta pública inicial no todos los ingresos de la empresa estaban gravados por impuestos de nivel corporativo. En consecuencia, se han realizado ajustes (entre ellos, los ajustes del Acuerdo de impuestos por cobrar registrado en Otros ingresos) a los beneficios ajustados pro forma, suponiendo que la empresa ha adoptado una estructura impositiva corporativa convencional y está registrada como corporación C según el sistema fiscal de Estados Unidos de acuerdo con las tasas corporativas vigentes. Este supuesto es congruente con la suposición de que todas las unidades de FXCM Holdings se intercambian por acciones ordinarias de Clase A de FXCM Inc., como se menciona punto 1, ya que el intercambio supuesto modificaría la estructura impositiva de la empresa. Asimismo, la provisión para el impuesto sobre la renta ajustado pro forma refleja el efecto fiscal de todos los cambios ajustados pro forma. | ||||||
|
A-3
| ||||||||||||||||||||||||||||
FXCM Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
Estados de operaciones pro forma ajustados, consolidados y condensados | ||||||||||||||||||||||||||||
(en miles, excepto en las cuantías por acción) | ||||||||||||||||||||||||||||
(sin auditar) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trimestre cerrado el 31 de marzo | |||||||||||||||||||||||||||
2014 |
| 2013 | ||||||||||||||||||||||||||
Según |
|
| Ajustados | Según |
|
| Ajustados | |||||||||||||||||||||
informes | Ajustes | Pro Forma | informes | Ajustes | Pro Forma | |||||||||||||||||||||||
Ingresos | ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Ingresos de las operaciones minoristas | $ | 82.660 |
| $ | - |
| $ | 82.660 |
| $ | 91.254 |
| $ | - |
| $ | 91.254 |
| ||||||||||
Ingresos de las operaciones institucionales |
| 26.150 |
|
| - |
|
| 26.150 |
|
| 27.556 |
|
| - |
|
| 27.556 |
| ||||||||||
Ingresos de operaciones | 108.810 | - | 108.810 | 118.810 | - | 118.810 | ||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Ingresos de intereses | 563 | - | 563 | 679 | - | 679 | ||||||||||||||||||||||
Gastos en intereses de corretaje |
| (96 | ) |
| - |
|
| (96 | ) |
| (55 | ) |
| - |
|
| (55 | ) | ||||||||||
Ingresos netos de intereses | 467 | - | 467 | 624 | - | 624 | ||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Otros ingresos de explotación |
| 5.731 |
|
| (3.672 | ) | (1) |
| 2.059 |
|
| 3.430 |
|
| - |
|
| 3.430 |
| |||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Total ingresos netos |
| 115.008 |
|
| (3.672 | ) |
| 111.336 |
|
| 122.864 |
|
| - |
|
| 122.864 |
| ||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Gastos de explotación | ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Compensación y beneficios | 29.890 | (2.174 | ) | (2) | 27.716 | 23.533 | (2.062 | ) | (9) | 21.471 | ||||||||||||||||||
Asignación de los ingresos netos a los miembros de Lucid por los servicios prestados |
| 2.973 |
|
| (2.973 | ) | (3) |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
| |||||||||
Compensaciones y beneficios totales | 32.863 | (5.147 | ) | 27.716 | 23.533 | (2.062 | ) | 21.471 | ||||||||||||||||||||
Honorarios del broker de referencia | 19.122 | - | 19.122 | 21.350 | - | 21.350 | ||||||||||||||||||||||
Publicidad y marketing | 6.497 | - | 6.497 | 7.351 | - | 7.351 | ||||||||||||||||||||||
Comunicación y tecnología | 12.219 | (206 | ) | (4) | 12.013 | 8.355 | - | 8.355 | ||||||||||||||||||||
Costes de operaciones, corretaje preferencial y tarifas de autorización | 8.206 | - | 8.206 | 7.938 | - | 7.938 | ||||||||||||||||||||||
Generales y administrativos | 16.068 | (3.200 | ) | (5) | 12.868 | 12.471 | - | 12.471 | ||||||||||||||||||||
Depreciación y amortización | 12.630 | - | 12.630 | 11.974 | - | 11.974 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||||||
Total gastos operativos |
| 107.605 |
|
| (8.553 | ) |
| 99.052 |
|
| 92.972 |
|
| (2.062 | ) |
| 90.910 |
| ||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Total ingreso de explotación | 7.403 | 4.881 | 12.284 | 29.892 | 2.062 | 31.954 | ||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Pérdidas en inversiones de capital, netas | 310 | - | 310 | 148 | - | 148 | ||||||||||||||||||||||
Intereses sobre préstamos |
| 2.997 |
|
| - |
|
| 2.997 |
|
| 817 |
|
| - |
|
| 817 |
| ||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Ingresos antes del impuesto sobre la renta | 4.096 | 4.881 | 8.977 | 28.927 | 2.062 | 30.989 | ||||||||||||||||||||||
Disposición para el impuesto sobre la renta |
| 1.251 |
|
| 928 |
| (6) |
| 2.179 |
|
| 7.959 |
|
| 1.637 |
| (6) |
| 9.596 |
| ||||||||
Ingresos netos | 2.845 | 3.953 | 6.798 | 20.968 | 425 | 21.393 | ||||||||||||||||||||||
Ingresos netos atribuibles a la participación minoritaria en FXCM Holdings, LLC | 2.427 | (2.427 | ) | (7) | - | 10.230 | (10.230 | ) | (7) | - | ||||||||||||||||||
Ingreso neto atribuible a otros intereses minoritarios |
| (1.659 | ) |
| 3.263 |
| (8) |
| 1.604 |
|
| 3.878 |
|
| - |
|
| 3.878 |
| |||||||||
Ingresos netos atribuibles a FXCM Inc | $ | 2.077 |
| $ | 3.117 |
| $ | 5.194 |
| $ | 6.860 |
| $ | 10.655 |
| $ | 17.515 |
| ||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Media ponderada de acciones diluidas en circulación según informe y promedio ponderado de acciones totalmente diluidas pro forma totalmente canjeadas en circulación |
| 43.152 |
|
| 79.766 |
| (10) |
| 29.678 |
|
| 75.785 |
| (10) | ||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Ingreso neto diluido por acción según informe e ingreso neto pro forma ajustado por promedio ponderado de acciones en circulación totalmente canjeadas y diluidas | $ | 0,05 |
| $ | 0,07 |
| $ | 0,23 |
| $ | 0,23 |
| ||||||||||||||||
(1) Representa la eliminación de un beneficio de $ 3,7 millones registrado para reducir la contraprestación contingente inicial registrada en relación con la adquisición de Faros.
(2) Representa la eliminación de una compensación en acciones de $1,9 millones de la OPI y $3 millones en costes de compensación relacionados con la adquisición de V3 Markets, LLC ("V3").
(3) Representa la clasificación modificada del 49,9% de las ganancias de Lucid asignadas a los miembros minoritarios de Lucid en concepto de compensación según los GAAP de Estados Unidos a los ingresos netos atribuibles a otras participaciones minoritarias.
(4) Representa la eliminación de los costes de adquisición de V3.
(5) Representa la eliminación de $0,7 millones en costes de adquisición de V3 y $2,5 millones para eliminar una reserva adicional establecida en relación con las prácticas de ejecución previas a agosto 2010 en Reino Unido.
(6) Representa un ajuste para reflejar la tasa fiscal corporativa efectiva supuesta de aproximadamente el 24,3% y 31,0% para el trimestre cerrado el 31.03.14 y 2013, respectivamente, que incluye una disposición para los impuestos federales sobre la renta de Estados Unidos y supone las tasas regulatorias más elevadas asignadas en cada jurisdicción estatal, local y/o extranjera. El ajuste supone el canje total de los actuales titulares de unidades de FXCM Holdings, LLC ("Holdings") por acciones ordinarias de Clase A de la empresa y refleja el efecto fiscal de cualquier ajuste pro forma.
(7) Representa la eliminación de la participación minoritaria asociado con la propiedad de los actuales titulares de unidades de Holdings (excluido FXCM, Inc.), como si los titulares de unidades hubieran canjeado totalmente las unidades de Holdings por acciones ordinarias de clase A de la empresa.
(8) Representa la clasificación modificada del 49,9% de las ganancias de Lucid asignadas a los miembros minoritarios de Lucid en concepto de compensación según los GAAP de Estados Unidos a los ingresos netos atribuibles a otras participaciones minoritarias y el impacto de otros ajustes pro forma que afectan a participaciones minoritarias.
(9) Representa la eliminación de la compensación en acciones asociada con la OPI.
(10) Acciones diluidas suponiendo que todos los titulares de unidades hayan canjeado sus unidades de Holdings por acciones ordinarias de clase A de la empresa.
A-4
| ||||||||||
FXCM Inc. | ||||||||||
Conciliación de las medidas independientes de los GAAP con los resultados más similares según los GAAP de Estados Unidos | ||||||||||
(en miles de dólares) | ||||||||||
(Sin auditar) |
|
| ||||||||
Trimestre cerrado el 31 de marzo | ||||||||||
2014 |
| 2013 | ||||||||
| ||||||||||
Ingresos netos atribuibles a FXCM Inc según los GAAP | $ | 2.077 | $ | 6.860 | ||||||
Compensación contingente – Pago adicional por Faros | (3.672 | ) | (1) | - | (1) | |||||
Opciones en acciones de la OPI | 1.902 | (2) | 2.062 | (2) | ||||||
Costes relacionados con la adquisición de V3 | 1.213 | (3) | - | |||||||
Reserva adicional para las prácticas de ejecución de operaciones previas al mes de agosto de 2010 en Reino Unido | 2.465 | (4) | - | |||||||
Ajustes de intereses minoritarios resultantes de los ajustes anteriores | (290 | ) | - | |||||||
Conversión de FXCM Holdings | 2.427 | (6) | 10.230 | (6) | ||||||
Ajustes fiscales relacionados con las partidas anteriores |
| (928 | ) | (5) |
| (1.637 | ) | (5) | ||
Ingresos netos pro forma ajustados independientes de los GAAP | $ | 5.194 | $ | 17.515 | ||||||
Resto de remuneraciones en acciones | 1.310 | 1.166 | ||||||||
Amortización | 6.981 | 7.027 | ||||||||
Ajustes de participaciones minoritarias resultantes de los ajustes anteriores | (3.284 | ) | (3.029 | ) | ||||||
Ajustes fiscales relacionados con las partidas anteriores |
| (1.154 | ) | (5) |
| (1.480 | ) | (5) | ||
Ingresos netos pro forma ajustados independientes de los GAAP excluyendo otras compensaciones en acciones y amortización | $ | 9.047 |
| $ | 21.199 |
| ||||
| ||||||||||
Media ponderada de acciones de Clase A en circulación según los GAAP- Diluidas | 43.152 | 29.678 | ||||||||
Conversión de FXCM Holdings |
| 36.614 |
| (7) |
| 46.107 |
| (7) | ||
Media ponderado de acciones pro forma en circulación independientes de los GAAP - diluidas |
| 79.766 |
|
| 75.785 |
| ||||
| ||||||||||
Ingresos netos por acción de Clase A según los GAAP - Diluidos | $ | 0,05 |
| $ | 0,23 |
| ||||
Ingresos netos pro forma ajustados independientes de los GAAP por acción pro forma - diluidas | $ | 0,07 |
| $ | 0,23 |
| ||||
Ingresos netos pro forma ajustados independientes de los GAAP excluyendo otras compensaciones en acciones y amortización por acción pro forma - diluidos | $ | 0,11 |
| $ | 0,28 |
| ||||
(1) Representa la eliminación de un beneficio de $ 3,7 millones registrado para reducir la contraprestación contingente inicial registrada en relación con la adquisición de Faros.
(2) Representa la eliminación de la compensación en acciones asociada con la OPI.
(3) Representa la eliminación de los costes de adquisición de V3.
(4) Representa la eliminación de una reserva adicional establecida en relación con las prácticas de ejecución de operaciones previas al mes de agosto de 2010 .
(5) Representa un ajuste para reflejar la tasa fiscal corporativa efectiva supuesta de aproximadamente el 24,3% y 31,0% para el trimestre cerrado el 31.03.14 y 2013, respectivamente, que incluye una disposición para los impuestos federales sobre la renta de Estados Unidos y supone las tasas regulatorias más elevadas asignadas en cada jurisdicción estatal, local y/o extranjera. El ajuste supone el canje total de los actuales titulares de unidades de FXCM Holdings, LLC ("Holdings") por acciones ordinarias de Clase A de la empresa y refleja el efecto fiscal de cualquier ajuste pro forma.
(6) Representa la eliminación de la participación minoritaria asociada con la propiedad de los actuales titulares de unidades de Holdings (excluido FXCM, Inc.), como si los titulares de unidades hubieran canjeado totalmente las unidades de Holdings por acciones ordinarias de clase A de la empresa.
(7) Acciones diluidas suponiendo que todos los titulares de unidades hayan canjeado sus unidades de Holdings por acciones ordinarias de clase A de la empresa.
A-5
| |||||||||||||||||
FXCM Inc. | |||||||||||||||||
Conciliación de la EBITDA con el ingreso neto | |||||||||||||||||
(en miles de dólares) | |||||||||||||||||
(sin auditar) | |||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||
Trimestre cerrado el 31 de marzo | |||||||||||||||||
Ajustados pro Forma |
|
| Según los GAAP de EE.UU. | ||||||||||||||
2014 |
| 2013 | 2014 |
| 2013 | ||||||||||||
| |||||||||||||||||
Ingresos | $ | 111.336 |
| $ | 122.864 |
| $ | 115.008 | $ | 122.864 |
| ||||||
| |||||||||||||||||
Ingresos netos atribuibles a FXCM Inc. | $ | 5.194 | $ | 17.515 | $ | 2.077 | $ | 6.860 | |||||||||
Ingresos netos atribuibles a la participación minoritaria en FXCM Holdings, LLC | - | - | 2.427 | 10.230 | |||||||||||||
Ingreso neto (pérdida) atribuible a otras participaciones minoritarias | 1.604 | 3.878 | (1.659 | ) | 3.878 | ||||||||||||
Provisión para el impuesto sobre la renta | 2.179 | 9.596 | 1.251 | 7.959 | |||||||||||||
Depreciación y amortización | 12.630 | 11.974 | 12.630 | 11.974 | |||||||||||||
Intereses sobre préstamos |
| 2.997 |
|
| 817 |
|
| 2.997 |
|
| 817 |
| |||||
EBITDA | $ | 24.604 |
| $ | 43.780 |
|
| $ | 19.723 |
| $ | 41.718 |
| ||||
A-6
"El comunicado en el idioma original, es la versión oficial y autorizada del mismo. La traducción es solamente un medio de ayuda y deberá ser comparada con el texto en idioma original, que es la única versión del texto que tendrá validez legal".
