Y también del último microprocesador capaz de realizar cálculos en tiempo record, con la única finalidad de detectar ineficiencias en las bolsas tales como descuentos en dividendos o arbitrajes entre distintos mercados.

Actualmente el total de operaciones dentro de lo que se conoce como HFT (High Frecuency Trading) de dichas compañías representa entre ambas el 70%y me atrevería a decir que el 80% de sus beneficios provienen del arbitraje entre productos y mercados, como es el caso de la empresa Timber Hill fundada en 1977 por Thomas Peterffay quienes mas tarde fundaron el broker que hoy día conocemos como Interactive Brokers y de quien se dice ha amasado una fortuna con el trading de billones de dólares, gracias al uso de la última tecnología disponible en el mercado, convirtiéndose en la mayor empresa dedicada al prop y market making de el mundo.

No hace mucho hemos conocido un caso de dos traders noruegos, Sven-Egil Larsen y Peder Velby, quienes detectaron la presencia en el mercado de acciones de Oslo de dichos robots, especialmente en fechas de pagos de dividendos, de forma que cuando los precios de las acciones se situaban en máximos dichas máquinas se apresuraban a comprar más, acabando las cotizaciones en un nivel superior, es por esto que acumulaban de forma continua durante algunos meses acciones, para después hacer pequeñas compras de las mismas en máximos para que la máquina se disparara a comprar y es cuando ellos vendían su cartera, proporcionándole a Timber Hill pérdidas que algunos cifran en millones de dólares durante los años 2007 y 2008.

Este caso se encuentra actualmente en los tribunales de Oslo, y los dos traders noruegos están acusados de manipulación de mercado, y uso poco ético de sus estrategias de trading mientras que ellos se defienden que han sido más brillantes que los robots de Timber Hill, y proclaman su inocencia, sabiendo además que si ellos pueden utilizar los robots para operar porque ellos no pueden utilizar el cerebro, el mercado es libre, es la primer regla de las bolsas y el debate está abierto y ustedes mismos pueden opinar al respecto.

Dichas prácticas de trading, mediante máquinas son el pan nuestro de cada día en mercados de poca liquidez, donde con sus volúmenes pueden mover el mercado a su gusto y manera, pero como vemos, no siempre les sale como ellos quieren y más hoy día, donde la tecnología comienza a no ser una barrera de entrada para pequeños traders independiente, pudiendo alquilar servidores que lanzan operaciones en cuestión de nano segundos por precios asequibles cuando antes era casi impensable.

Es por todo esto y alguna cosa más, que comentaremos más adelante, por las que Timber Hill está amenazando de retirarse como market maker dejando de dar liquidez en muchas bolsas, y enfocándose exclusivamente en el prop trading, si no se solucionan este tipo de actuaciones, dando la sensación que solo ellos pueden ganar en los mercados a costa del resto, declarando además sus beneficios en paraísos fiscales como Zug, que es donde están situadas muchas empresas de estas características, y que actualmente están controladas tanto por holandeses como por americanos, y que actualmente están cuestionándose su negocio dados los acontecimientos que están viviendo, no resultándoles tan sencillo como antes hacer dinero en los mercados como en los 5 últimos años, por lo que nos mantenemos expectantes para ver cual será la siguiente de dichas empresas, porque como muy bien sabemos el dinero nunca duerme y estén seguros que nos sorprenderán con algo nuevo cuando menos nos lo esperemos.