Fra II
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Elementos tipificados del contrato FRA
- Importe Nominal: Es el importe teórico del principal objeto del contrato.
- Divisa: En la que se realiza el contrato.
- Periodos: Es el tiempo en meses que transcurre desde la fecha de inicio de la operación hasta la fecha de vencimiento.
- Fecha de contratación: Momento en el que se pactan las condiciones del contrato.
- Fecha de inicio o liquidación: Día de comienzo del periodo objeto de cobertura.
- Fecha de vencimiento: Día de vencimiento del periodo objeto de cobertura.
- Comprador: Equivale a tomador del depósito, se protege contra alzas en el tipo de interés. Parte "larga" del contrato.
- Vendedor: Equivale a prestar el depósito, se protege contra bajadas de los tipos. Parte "corta" del contrato.
- Tipo Garantizado: Tipo de interés objeto de la apuesta.
- Tipo de Mercado: Tipo de liquidación existente para ese activo en la fecha de inicio.
- Fras Fijos: Sus elementos básicos se encuentran estandarizados.
- Fras Variables: Sus elementos básicos no están estandarizados.
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- A; Fecha de contratación
a) Definir el sentido de la orden, compra o venta.
b) Señalar los períodos, momento de inicio y de vencimiento.
c) Definir el importe teórico.
d) Fijar el tipo de interés del Euribor o Libor.
- C; Fecha de inicio del período garantizado.
En esta fecha se liquida el contrato por diferencias entre el tipo de interés garantizado y el tipo de interés del mercado para el período garantizado.
En este momento se abona dicha diferencia al descuento, desde el momento E hasta el momento C.
Llegada la fecha de inicio tendremos:
- Si índice elegido > tipo FRA garantizado; El vendedor paga la diferencia.
- Si índice elegido < tipo FRA garantizado; el comprador paga la diferencia.
- E; Fecha de vencimiento del período garantizado.
- B; Periódo de esperara, desde el momento de contratación hasta la fecha de inicio.
- D; Período garantizado, desde la fecha de inicio hasta la de vencimiento