Consultorio de bolsa

Es un fondo con exposición del 35%  a tecnología, financieras del 15%. Alfa negativo, Ratio de información negativo. Ratio de sharpe 1,12. Rentabilidad relacionada con las 7 magnificas.

Fondo global con mucha exposición a tecnología, la rentabilidad de la cartera depende en gran medida de las siete magnificas que supone casi el 30% de la misma, en mi opinión, buscaría un fondo global menor dependiente de tecnología (infraestructuras, utilities etc.) o un fondo tecnológico directamente (FF global technology o Groupama Disruption, temático).

 

Las métricas del fondo de Pimco con una volatilidad 2,45% nos indica que la rentabilidad este año va a estar por debajo del 2% y si bajan tipos, e incluso menos. 

Amundi Diversified, deuda corporativa, buenas métricas, RATIO DE SHARPE 1.09, BETA 0.1, Alpha 2.41

El fondo de Neuberger Berman de renta fija corporativa es el mejor de los tres. 

En mi opinión tiene una cartera por debajo de su perfil, conservadora. Este año, si los tipos siguen igual o si bajan, la rentabilidad difícilmente superara el 2% en su porfolio.  El coeficiente de correlación de los fondos esta muy cerca de 1, por lo que buscaría descorrelacionar la cartera con algún fondo mixto tipo Olea Neutral de Hernán Cortes o algo alternativo como Dunas equilibrado del gran Alfonso Benito que lo está haciendo de fábula.

 

Me parece una cartera interesante. Es muy importante tener en cuenta los coeficientes de correlación entre los fondos a la hora de crearla, que se alejen de 1. En mi opinión tiene un peso excesivo en tecnología y las Siete Magnificas a través del Fidelity MSCI World Index Groupama Global Disruption o Nordea Beta Plus, con un 30% de exposición a estos valores, respctivamente. 

Me gustan mucho los fondos contrarian como el Meridian de Anne Christine, por lo que pueda venir. Echo en falta, ya que usted es un inversor a largo plazo, un fondo Evergreen o private equity que ahora están creando diferentes gestoras para el mercado retail cuando antes era muy difícil acceder a ellos. También quizás un mayor peso en inversión alternativa (market neutral), como el Jupiter Merian Absolute Return o BSF Asia Pacific Absolute Return etc.

 

Me parece muy interesante esta pregunta. Yo me decantaría por energía tradicional, la energía limpia no termina de explotar en los mercados actuales, se requiere una fuerte inversión a nivel global, una mayor concienciación de los principales dirigentes mundiales y en su defecto un mayor número de Equities dedicadas a este sector, el ejemplo de todo esto se ve en la rentabilidad de este tipo de fondos en los últimos 10 años, muy por debajo de la media con alguna pequeña excepción.

Como no quiero ser yo quien le quite esa gran idea de invertir en energías limpias pensando en el futuro de nuestros hijos le recomiendo el ROBECO SAM SMART ENERGY. Si no tiene en cuenta esos criterios ESG, me decantaría por el Franklin Natural Resources.

 

Muy buena pregunta. Ya sabemos el rally del oro y en su defecto los metales preciosos, especialmente la plata, en este ultimo año y medio. Lo que es mas sorprendente es que se ha producido en mercados alcistas, cuando históricamente son activos que han estado descorrelacionados, aunque tiene mas sentido el rally en relación a un dólar débil como ocurrió en el año 2025. Uno de los principales motivos que han podido provocar estas subidas ha sido la demanda de los bancos centrales.

Ahora bien, y teniendo en cuenta el escenario geopolítico en el que nos encontramos, seguiría apostando por los metales preciosos y especialmente el oro combinado con la plata, ya que, de esta última, se utiliza el 70% de su producción para fabricar aparatos electrónicos.   Mi recomendación sería un fondo que tengo en cartera con muchos clientes y que es el JUPITER GOLD& SILVER. Ojo es muy volátil y más ahora pero si estas preparada para las emociones fuertes, este es tu fondo.

 

Gracias por escribir. Sin tener en cuenta cuándo se van a estabilizar los problemas geopolíticos e indicando que es usted un inversor con perfil moderado, considero que tiene margen de riesgo ya que su cartera es conservadora. Hay que tener en cuenta al hacer un porfolio los coeficientes de correlación entre los fondos, los dos primeros, tanto el Pimco como el Man global I, están cerca de 1 y, además, veo difícil que este año superen la inflación con los tipos como están. Recomendaría traspasar uno de los dos  a un fondo mixto, bien sea Olea neutral o Acatis e incluso me iría a un Dunas equilibrado o flexible. La opción de fondos alternativos de la mano de BSF Asia Pacific Global return que es un market neutral puede ser una apuesta ganadora para este año. El Man Glb HY lo mantendría porque todavía veo rentabilidad por diferenciales de crédito respecto a la deuda de mayor calidad.

 

Muy buena pregunta. Sin lugar a dudas, a pesar de la poca credibilidad del mercado respecto a la rentabilidad que supone toda la inversión en CAPEX de las grandes compañías tecnológicas, a largo plazo es caballo ganador. Le voy a dar un dato;  en los últimos 25 años el Growth ha superado al Value en 22.  Ambos fondos que me comenta son fantásticos pero si quiere huir un poco de todo el ruido de IA le recomiendo el Fidelity Global Technology del gran Hyun Ho Sohn que ya conoce, huye de modas.

 

Muy buena pregunta teniendo en cuenta que muchos de los inversores domésticos desconocen el concepto Hedge o lo que significa la H en una clase de un fondo. En mi opinión, ya es bastante difícil tratar de adivinar hacia donde viran los mercados como para saber el comportamiento que puede tener una determinada divisa teniendo en cuenta los tipos de interés y la posible intervención de sus bancos centrales. Para mí es una decisión muy acertada. También hay que tener en cuenta que cubrir divisa tiene un coste para el fondo.

Un ejemplo interesante, sería el PIMCO GIS US High Yield Bond Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation (IE00B11XZ764).

 

Lamento comunicarle que no le puedo ayudar con esta pregunta. Si la plataforma no deja contratar este producto al inversor Retail normalmente es por una cuestión de normativa o de acceso solo a inversor profesional.

En lo que respecta al sector discrepo en lo de plusvalía inmediata, muchas de las oportunidades de mercado que podemos encontrar se deben a fuertes convicciones pero también tiene correlación con grandes pérdidas y riesgos que no deberíamos asumir. Es cierto que hay avances importantes en dicho sector pero todavía estamos lejos de verlo plasmado en nuestra vida cotidiana, yo lo vería como una apuesta de Buy&Hold.

 

Buena pregunta y entiendo perfectamente su preocupación. Como sabemos, el mercado no termina de creerse que toda esa inversión en CAPEX vaya a verse plasmada en los resultados de las grandes tecnológicas. Mi recomendación es buscar fondos tecnológicos con una menor dependencia de esas siete magnificas pero a su vez conectados. Para mi sería contraproducente deshacer todas las posiciones en tecnología por miedo a una burbuja que no tiene por qué producirse, además es cierto que estas compañías tienen niveles de PER más altos que la media pero a niveles, lógicamente, razonables teniendo en cuenta la calidad de las mismas, entre 35 y 40 mientras que el del mercado esta en 27.

Recomiendo el FF global Technology que huye de esas modas o uno sectorial como el Groupama Global Disruption ya mencionados.

Espero haberle ayudado con la pregunta.