Estrategias con análisis técnico
29 de agosto de 2011
 
 
Análisis técnico de JP Morgan estrategias recomendadas
 
 
JP Morgan, el precio describe una senda de mínimos decrecientes desde mayo de 2007…
La cotización de JP Morgan presenta una tendencia bajista que se desarrolla bajo una estructura de mínimos decrecientes iniciada en mayo de 2007. En las últimas semanas, dicha tendencia se agrava con caídas de fuerte magnitud, superando los soportes más relevantes de medio plazo.
En óptica diaria; durante las últimas sesiones el valor parece haber encontrado sustento en la zona de los 33,25 dólares, donde ha completado una figura de doble suelo. Desde este punto, el precio rebota y vuelve al margen del canal bajista iniciado a finales de febrero de este año. Una vez cubierto este gap, la confirmación del cruce alcista en el MACD diario apunta al inicio de un tramo alcista en el precio.
JP Morgan gráfico semanal (Soportes 33,72  y 26,60 / Resistencias 40,68 y 46,89)

…una vez recuperado el margen del canal, vemos apropiado esperar nuevos avances en la cotización.
En base al escenario planteado y los niveles trazados en el gráfico inferior, recomendamos llevar a cabo la siguiente operativa:
§Recomendamos la apertura de posiciones largas ante un eventual giro al alza del precio desde la parte baja del rango. Objetivo inicial del movimiento el nivel de los 40 USD. Stop de protección en la zona de los 32 USD.
§Por otra parte, aproximaciones al soporte de los 30 USD deberían ser indicadores para el trasvase de posiciones de largos a cortos con objetivo los mínimos de noviembre de 2009. En este caso, stop de protección sobre los 31,50 USD.
JP Morgan gráfico diario (Soportes 32,31 y 29,63 / Resistencias 41,67 y 46,00)

 
 
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
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§ (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 45 de JP Morgan emitido por Société Générale (B7204) con fecha de vencimiento 16/12/2011 y una elasticidad de 7.77 para un perfil de riesgo alto.
 
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 45 de JP Morgan emitido por Société Générale (B7204) con fecha de vencimiento 16/12/2011, precio de compra de 0,12 euros para un Spot en 36.58 dolaresobjetivo de subida hasta los 40 dolares, sería:
 
 
1 semana
Var %
2 semanas
Var %
3 semanas
Var %
0%Var Volatilidad
0.24
100.0%
0.22
83.3%
0.20
66.7%
+1%Var Volatilidad
0.25
108.3%
0.23
91.7%
0.21
75.0%
-1%Var Volatilidad
0.23
91.7%
0.21
75.0%
0.19
58.3%
 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente. Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a AFI (Analistas Financieros Internacionales).

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