Las caídas en los mercados, lejos de ser un drama, son una ventana de oportunidad para los de largo plazo. Entiéndase lo que voy a decir, pero yo estoy encantado con que, cada cierto tiempo, vengan correcciones. Así aprovecho la liquidez que he ido generando para entrar con más fuerza. Si un determinado fondo lo llevaba en un +40% y caen los mercados, el fondo puede que quede en un pobre +15% (y hablo de una caída seria). Aprovecho para meterme con más fuerza. Así, cuando suba, lo hará con una mayor cantidad y, en poco tiempo, en vez de un +40%, tendrá un +70%.

Ya hablamos en un artículo anterior sobre la estrategia de batir a los índices, y aquí profundizamos y poco más en cómo se hace esto.

Vamos paso a paso. Si caes, ¿cuánto tienes que subir para recuperar?

Fuente: Carlos Arenas Laorga

Cuando un índice como el S&P 500 cae un -25%, muchos inversores entran en pánico. Pero lo que pocos calculan es lo siguiente: para volver al punto de partida tras una caída del -25%, necesitas una subida del +33,33%. Y si la caída es del -35%, ya necesitas un +53,85%. Por cierto, algo similar a lo que ocurrió el año del Covid…

Si tienes 100€, y pierdes un -25%, te quedan 75€. Si 75 € suben un +25%, no llegas a los 100 iniciales, te quedas en poco menos de 94€. Haz el cálculo…  

Esta asimetría es justo lo que convierte las correcciones en oportunidades. Si compras en mínimos, la rentabilidad potencial no es simplemente la que marca el índice… ¡sino mucho mayor! Y cada año, el mercado nos brinda estas oportunidades.

Fuente: Carlos Arenas Laorga

Veamos el caso de este mismo año 2025. El S&P 500 cayó un -18,9% desde el inicio de año. Desde la base en la que empezó el año, el índice ha subido un +12,9%. A simple vista parece una recuperación modesta, pero si hubieras invertido en los mínimos… tu rentabilidad no sería del +12,9%, sino del +39,3%.

Cuando compras tras una caída, los 100€ iniciales están más abajo… y todo lo que venga después multiplica. En lugar de subir desde el pico, estás subiendo desde el valle.

Fuente: Carlos Arenas Laorga

Muchos inversores (y no me refiero solo a los novatos) tienen una reacción común ante las correcciones: salir por piernas. Pero los datos históricos muestran que, en los últimos 90 años, prácticamente todas las caídas del mercado han ido seguidas por grandes recuperaciones (a veces en muy pocas semanas).

Y no digo que haya que hacer market timing, ni muchísimo menos. Y tampoco se trata de acertar con el mínimo absoluto. Pero hay que saber que, cuando hay miedo, el precio de los mercados suele estar por debajo de su valor real.

No se trata de adivinar suelos, sino de entender que, cuando el miedo domina, el precio de los activos suele estar por debajo de su valor real.

Insisto en el ejemplo de este año. quien invirtió en mínimos, lleva una rentabilidad de más del 39% en apenas unos meses (nada mal).

Un fondo de inversión bien diversificado, con aportaciones periódicas y contribuciones adicionales tácticas en momentos de corrección, puede generar rentabilidades acumuladas espectaculares. Es el modo de obtener lo que gana el índice y un plus extra. Como decía Warren Buffett: sé temeroso cuando otros son codiciosos, y codicioso cuando otros son temerosos.

Algunas claves para aprovechar bien las correcciones:

  1. Ten liquidez disponible para aprovechar oportunidades. Por ejemplo en un fondo de renta fija a corto plazo. Que tu ahorro periódico mensual se destine en un pequeño porcentaje a esta semi liquidez, no todo a renta variable.
  2. Diversifica tu inversión: entiendo que eres un inversor de plazo largo. Renta variable, indexada, activa, global, regional…
  3. Mantén la cabeza fría: evita decisiones emocionales. Las caídas son parte del ciclo. Ya sabes lo que tienes que hacer. No huyas, métete.
  4. Piensa a largo plazo: no inviertas en un rebote de 15 días. Invierte para los próximos 15 años.
  5. No metas toda la liquidez con una caída del 10%: luego puede caer otro 10% adicional. Si cae un 10%, mete un 20% de la liquidez, si cae otro 10%, metes otro porcentaje… No trates de adivinar el mínimo.

El dolor momentáneo de una caída debemos verlo como la oportunidad de oro. Es la semilla de una gran rentabilidad futura. Todo depende de tu reacción. Entiende que cada corrección es una oportunidad disfrazada de crisis.

La próxima vez que veas una caída del -20%, acuérdate de esto. No estás ante un problema, sino ante la oportunidad de ser más rico. Estás en la parte de debajo de la escalera de la rentabilidad, y ya sabes cómo subirla.