José Luis Cava se pregunta cuándo comenzará la integración de la inteligencia artificial en la economía, señalando que afecta tanto a trabajadores como a inversores. Discrepa de quienes creen que la IA está en burbuja: “La inteligencia artificial va a crecer exponencialmente… no está en burbuja, sino en clara tendencia alcista”.
Aporta un dato clave del PIB de EEUU: la inversión en equipos de tratamiento de información representa el 4% del PIB y generó el 92% de su crecimiento en el primer semestre de 2025. Sin ella, el PIB habría crecido un 0,1% frente al 3,8% real.
En el análisis técnico, se centra en NVIDIA: tras superar resistencias en 2024, entró en canal alcista desde abril de 2025. La actual lateralidad es “fase de consolidación”. Los “siete magníficos”, a través del ETF MAGS, también confirman tendencia alcista, con resistencias transformadas en soportes.
Para el experto, tanto líderes tecnológicos como la base energética muestran fortaleza. “De techo nada, estamos en los primeros estadíos de un gran movimiento al alza”.
El analista también aborda los efectos laborales. Microsoft, Salesforce, Intel, Accenture y Meta han anunciado recortes por más de 35.000 empleos, ligados a la incorporación de la IA. Recuerda que el CEO de Palantir planea reducir plantilla de 4.000 a 3.100 para aumentar ingresos por empleado. Estima que la plena incorporación de la IA se notará en 2026, debilitando el mercado laboral y obligando a la Fed a bajar tipos, lo que apoyará al S&P 500.
Respecto a riesgos políticos, un posible cierre del gobierno de EEUU le parece “ruido”, con escasa trascendencia bursátil. No obstante, advierte que Trump amenaza con hacer despidos definitivos, que antes eran temporales.