Neinor Homes ha presentado este martes una Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Aedas Homes, en la que Castlelake, que posee el 79% de Aedas Homes, ha aceptado la oferta de manera irrevocable.
La fusión industrial ha dado lugar al mayor promotor residencial cotizado en España, proyectando un sólido crecimiento. Se anticipa un incremento notable en el EPS ajustado, de 0,86 euros en 2025 a 2,19 euros en 2028. El beneficio neto ajustado se estima que crezca de 71 millones de euros en 2025 a 197 millones de euros en 2028, con un pico de EBITDA de aproximadamente 310 millones de euros en 2028. La rentabilidad también mejorará, con un ROE que pasará del 6% en 2025 al 24,3% en 2028.
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La compañía ha decidido posponer el dividendo previsto para 2025 (90 millones de euros) y trasladarlo a 2026. En su lugar, ha fijado objetivos más ambiciosos para la retribución al accionista, proponiendo dividendos anuales de 250 millones de euros en 2026 y 2027, seguidos de 200 millones anuales entre 2028 y 2030.
Con este escenario, la casa de análisis Alantra Equities recomienda Comprar, elevando su precio objetivo a 19,10 euros por acción, con un potencial alcista estimado del 16,32% a precios de cotización actual.