La semana empezaba con buen pie tras el acuerdo entre EE.UU. y China de suspender los aranceles por 90 días. Pero esto no ha calmado los ánimos en las acciones minoristas, ya que la Guerra Arancelaria todavía podría ponerlas en riesgo por el incremento de precios según Brooke Di Palma en Yahoo Finance.

"Las empresas no sabían qué problema intentaban resolver, y eso es mucho más difícil que siquiera abordar el problema real", declaró Simeon Siegel, de BMO Capital Markets, a Yahoo Finance. "Lo que el lunes nos acerca cada vez más a, al menos, comprender el problema".

El miércoles, American Eagle (AEO) se unió a una serie de minoristas que retiraron sus previsiones para 2025 debido a la incertidumbre macroeconómica.

Y las empresas aún tienen que lidiar con la imposición de subidas de precios a los consumidores, preocupados por la inflación. En el Índice de Precios al Consumidor de abril, la inflación de la ropa y el calzado cayó un 0.2% y un 0.5% intermensual, respectivamente.

Sin embargo, hasta ahora, la mayoría de las tiendas han estado vendiendo inventario que ya estaba en EE. UU. El aumento de aranceles anunciado en abril afectará a las importaciones que se venderán posteriormente. Andy Schneider, economista senior de BNP Paribas para EEUU, afirmó que normalmente los minoristas mantienen inventario equivalente a "aproximadamente un mes y medio" en EE. UU.

"A medida que nos acercamos al verano y quizás principalmente al otoño, empezaremos a ver el impacto de los aranceles", declaró Duleep Rodrigo, líder del sector estadounidense de KPMG, a Yahoo Finance.

Si bien la pausa de 90 días que reduce los aranceles sobre China del 145% al ​​30% ha hecho que la situación sea más manejable, no está claro cuándo se alcanzará un acuerdo permanente ni si se volverá a implementar un tipo más alto en el futuro.

Schneider afirmó que si esos aranceles más altos se hubieran mantenido, podrían haber provocado "interrupciones similares a las de una pandemia en las cadenas de suministro".

El aumento de precios será un trago difícil de digerir para los compradores, ya que la confianza del consumidor se desplomó durante la guerra comercial. Siegel afirmó que, con tantas incógnitas, es difícil saber qué acción minorista resultará ganadora.

"Como inversor, hay que decidir qué se busca en un marco de riesgo-recompensa", declaró Siegel. "Creo que, en los extremos, empresas como Tjx Companies o Planet Fitness Rg-A están generando interés compuesto... porque la gente las considera como compradores de acciones, y pueden operar bien en un entorno arancelario y recesivo".

El analista de CFRA, Zachary Warring, afirmó que prefiere Ross Stores a TJX dadas las valoraciones de ambas empresas. “La categoría de precios reducidos debería beneficiarse a medida que los consumidores buscan valo”r, señaló Rodrigo.

Capri Hldg, propietaria de Jimmy Choo y Michael Kors, ha sido destacada como una empresa con potencial de rendimiento. Siegel afirmó que le gusta la empresa, especialmente después de que acordara vender Versace a Prada por 1.375 millones de dólares el mes pasado. “Esta operación generará una cantidad significativa de efectivo y transformará la empresa de un negocio de deuda neta a uno de efectivo neto", añadió Siegel.

David Swartz, de Morningstar, también afirmó que Capri está "infravalorada". Sin embargo, advirtió que todos los minoristas "siguen estando en una situación algo peor que hace unos meses", incluso si la situación arancelaria está mejorando.

Los minoristas especializados que han limitado su exposición a China, incluyendo marcas como Abercrombie Ft Rg-A, podrían obtener mejores resultados en este entorno.

"Nos gusta mucho Abercrombie", declaró Warring, añadiendo que "trasladó gran parte de su fabricación fuera de China en los últimos años" y que la marca está "conectando con los consumidores más jóvenes".

Crocs es otra opción de Warring, a pesar de su exposición al abastecimiento chino. Su material principal, el caucho, es mucho más barato que otros materiales para calzado. Además, la fabricación y el ensamblaje son limitados en comparación con las zapatillas para correr. "Sus márgenes son simplemente mejores, así que tienen un poco más de margen para aplicar aranceles", explicó Warring.

Otra es Nike -B-, dada su posición como la mayor empresa pública de ropa y calzado del mundo, a pesar de sus recientes dificultades.

"Creemos que encaminarán las cosas en la dirección correcta", dijo Warring, señalando que la compañía ha diversificado su cadena de suministro en los últimos años. Nike obtiene el 11% de sus productos de China, el 44% de Vietnam y el 21% de Indonesia.

La marca multinacional también vende muchos de sus productos en China y otros mercados extranjeros, lo que le ayuda a mitigar los riesgos arancelarios en EE. UU.

“Las empresas que corren un mayor peligro son minoristas como Macy's y Kohl's, porque casi todo lo que venden es importado", indicó Swartz.