Hoy hablaremos de un tipo relativamente nuevo de fondo cotizado (ETF): los llamados ETFs de “Covered Call” o “Call Cubierta”. Emitidos por gestoras de fondos de reconocido prestigio, estos ETFs están ganando popularidad rápidamente gracias a su mecánica sencilla y su notable rendimiento. Analizaremos algunos de los principales ETFs Covered Call y te mostraremos cómo empezar a invertir en ellos con un atractivo bono de bienvenida desde el primer momento.
¿Qué es un ETF Covered Call?
Un ETF Covered Call es un tipo de fondo cotizado que combina la propiedad de acciones con la generación de ingresos adicionales a través de opciones financieras.
Estos fondos mantienen una cartera de acciones reconocidas —como las que componen los índices S&P 500, Nasdaq 100 o MSCI World— y, al mismo tiempo, venden sistemáticamente opciones call sobre esos mismos activos subyacentes, cobrando una prima de opción por cada operación. Dichas primas se acumulan y se reparten entre los inversores como fuente adicional de ingresos. En resumen, ofrecen el potencial de crecimiento de las acciones junto con un flujo de caja estable procedente de las primas de opciones.
La principal ventaja de los ETFs Covered Call es su capacidad para ofrecer rentas elevadas, normalmente entre el 7 % y el 12 % anual, una cifra superior a la de muchos fondos de dividendos o bonos. Otra ventaja es la frecuencia de los pagos, que suele ser mensual o trimestral. Además, las primas de las opciones ayudan a amortiguar las caídas del mercado, proporcionando un cierto grado de protección.
Desde un punto de vista técnico, estos fondos mantienen una cesta de acciones y venden simultáneamente opciones call con precios de ejercicio ligeramente superiores a los del mercado actual.
- Si las acciones permanecen por debajo de ese precio, el fondo conserva tanto las acciones como la prima.
- Si el precio supera ese nivel, el fondo debe vender las acciones al precio fijado, renunciando a parte de las ganancias, pero conservando la prima.
Este enfoque implica un intercambio estratégico: el inversor cede parte del potencial de revalorización a cambio de ingresos más estables y predecibles.
¿Cómo invertir en un ETF Covered Call?
El interés por los ETFs Covered Call está creciendo rápidamente en todo el mundo. A comienzos de 2023, los activos bajo gestión de esta categoría ascendían a 44.500 millones de dólares. A mediados de 2024 superaban los 70.700 millones, y en 2025 ya rebasaban los 75.000 millones. Según Morningstar, el segmento denominado “derivative income” se ha convertido en una de las categorías de mayor crecimiento, impulsado por la demanda de estrategias con rendimientos reforzados en entornos de rentabilidad incierta o baja.
En Europa existen actualmente solo unos 5 ETFs Covered Call estructurados bajo la normativa UCITS y disponibles para inversores minoristas, lo que demuestra que se trata de un mercado aún en fase inicial, con potencial de expansión futura. Debido a su escasez y novedad, estos ETFs pueden ser difíciles de encontrar en muchas plataformas de intermediación, lo que complica el acceso para los inversores particulares.
La solución: invertir a través de Freedom24, un bróker europeo regulado y de confianza que ofrece acceso a todos los principales ETFs Covered Call conformes con UCITS, mediante una plataforma intuitiva, transparente y con condiciones competitivas.
Freedom24 está especialmente orientado a inversores a medio y largo plazo, y proporciona todas las herramientas esenciales para invertir en ETFs, junto con una serie de funciones y ventajas adicionales.
Los ETFs Covered Call más interesantes hoy
El equipo de analistas de Freedom24 ha seleccionado los ETFs Covered Call más prometedores y accesibles para inversores europeos.
1. JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF (JEPQ.EU)
- Sector: Tecnología (Nasdaq 100)
- Rentabilidad: 10,4 %*
- Activos bajo gestión: 1.320 millones USD
- Frecuencia de pago: Mensual
- Características: Gestión activa; se beneficia de las primas generadas por la alta volatilidad.
JEPQ.EU atrae a inversores que buscan ingresos mensuales elevados, dispuestos a renunciar a parte del potencial alcista en momentos de fuertes subidas tecnológicas.
Ideal para quienes se sienten cómodos con la volatilidad del sector tech y desean reforzar su cartera de renta variable con una estrategia basada en opciones.
2. JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF (JEPG.EU)
- Sector: Renta variable global (MSCI World)
- Rentabilidad: 7 %*
- Activos bajo gestión: 976 millones USD
- Frecuencia de pago: Mensual
- Características: Amplia diversificación geográfica y sectorial.
JEPG.EU es una opción sólida para inversores moderadamente conservadores que buscan exposición global con menor volatilidad general.
Proporciona ingresos mensuales estables a cambio de un crecimiento de capital limitado, y puede resultar especialmente atractivo en entornos fiscales favorables dentro de Europa.
3. Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD.EU)
- Sector: Tecnología (gestión pasiva – índice CBOE Nasdaq-100 BuyWrite)
- Rentabilidad: 12,1 %*
- Activos bajo gestión: 513 millones USD
- Frecuencia de pago: Mensual
- Características: Alta estabilidad en los pagos, con bajo potencial de crecimiento del capital.
QYLD.EU está diseñado para inversores orientados a la generación de ingresos, que buscan flujo de caja constante y protección frente a caídas en mercados laterales o bajistas.
Resulta adecuado para quienes están dispuestos a sacrificar crecimiento a cambio de pagos mensuales elevados, especialmente en etapas de jubilación o búsqueda de rentas periódicas.
* Rentabilidad anual basada en distribuciones pasadas a fecha 3 de junio de 2025. No constituye una garantía de resultados futuros.
¿Por qué invertir en ETFs con Freedom24?
Freedom24 es un bróker europeo fiable y regulado, activo desde 2015 bajo el marco MiFID II, que garantiza el más alto nivel de protección al inversor.
Forma parte del grupo financiero Freedom Holding Corp. (FRHC), cotizado en el NASDAQ estadounidense, con una capitalización superior a 11.000 millones de dólares en 2025.
Al pertenecer a una empresa que cotiza en bolsa, Freedom24 ofrece mayor transparencia, control y supervisión regulatoria continuada.
La plataforma Freedom24 está disponible tanto en versión web como app móvil, y ofrece ventajas destacadas para inversores de la UE:
- Acceso directo a más de 3.600 ETFs, así como a 180.000 acciones y bonos, incluidos productos especializados difíciles de encontrar en otros brókers.
- Ejecución transparente al mejor precio de mercado, sin recargos ocultos ni costes indirectos.
- Recomendaciones actualizadas en la sección “What to Buy”, elaboradas por el equipo de analistas de Freedom24, galardonado por Bloomberg, con una rentabilidad media del 16% en 2025.
- Reconocimientos en medios y organismos del sector: “Mejor bróker de ETFs”, “Mejor atención al cliente” y “Mayor competencia técnica”, entre otros.
Bono de bienvenida
Los nuevos clientes pueden recibir hasta 20 acciones de regalo (valoradas hasta en 800 $) tras abrir y financiar su cuenta en Freedom24.El depósito puede realizarse mediante transferencia bancaria o tarjeta. Las acciones se asignan aleatoriamente de una lista predefinida. En la web se ofrece una guía paso a paso sobre cómo obtener las acciones gratuitas.
¿Listo para empezar?
- Regístrate en la web de Freedom24: proceso gratuito, totalmente online y de unos 10 minutos.
- Verifica tu cuenta: sube dos documentos (identificación y comprobante de domicilio). Es un procedimiento estándar KYC exigido por la normativa para garantizar la seguridad de tus fondos.
- Deposita fondos: mediante transferencia o tarjeta. Se aceptan EUR, USD y GBP.
- Reclama tus acciones gratuitas: según el importe ingresado.Elige los
- ETFs Covered Call que mejor se adapten a tus objetivos y horizonte de inversión y realiza tu primera compra en la plataforma Freedom24.
Este contenido está patrocinado por Freedom24. Recuerda que toda inversión conlleva riesgo de pérdida de capital. Los rendimientos pasados o las previsiones no garantizan resultados futuros. Busca siempre asesoramiento financiero antes de invertir. Aunque los ETFs Covered Call pueden generar ingresos regulares mediante primas de opciones y dividendos, también exponen al inversor a pérdidas de capital, especialmente en mercados bajistas pronunciados. Asimismo, estas estrategias pueden quedarse rezagadas en mercados fuertemente alcistas. La información aquí incluida no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Este producto está sujeto a una evaluación de idoneidad, para determinar si se ajusta a tu experiencia y conocimientos sobre instrumentos financieros.