Eli Lilly & Co es una de las grandes farmacéuticas y una de las beneficiadas con la fiebre por el fármaco para la pérdida de peso. La firma presentó un excelente desempeño en el primer trimestre 2026 y aunque algunos analistas se muestran escépticos sobre el impacto final de este nuevo medicamento ante el aumento de la competencia, hay tres razones que invitan a invertir en la firma según Prosper Junior Bakiny en Yahoo Finance: su negocio GLP-1, avances regulatorios y crecimiento de las ventas.

Un negocio de GLP-1 en auge

En el primer trimestre, los ingresos de Eli Lilly, de 19.800 millones de dólares, crecieron un 56% interanual. Un crecimiento de ingresos de esta magnitud es extremadamente raro en las grandes farmacéuticas, pero no tanto en Eli Lilly. Las ventas de la compañía han aumentado de forma constante a un ritmo increíble durante los últimos dos años en comparación con las de sus competidores de tamaño similar.

El crecimiento de las ganancias es igualmente impresionante. Eli Lilly registró ganancias ajustadas por acción de 8.55 dólares, un 156% más que en el mismo periodo del año anterior. Como era de esperar, la cartera de medicamentos GLP-1 de Eli Lilly, que incluye Mounjaro para la diabetes y Zepbound para la obesidad, fue la principal responsable de este crecimiento. Las ventas de Mounjaro aumentaron un 125% interanual, hasta alcanzar los 8.700 millones de dólares, mientras que los ingresos de Zepbound se situaron en 4.200 millones de dólares, un 80% más que en el primer trimestre de 2025.

Es evidente que existe una demanda increíble de los medicamentos de Eli Lilly. Y aquí está la buena noticia: el negocio principal de Eli Lilly podría seguir impulsando un crecimiento sólido durante un tiempo. La compañía obtuvo la aprobación de Foundayo, un medicamento oral GLP-1 para la pérdida de peso, a principios de abril. Esta terapia está ampliando el mercado. Como indicó la gerencia, el 80% de los usuarios de Foundayo son pacientes nuevos que no habían tomado medicamentos GLP-1 anteriormente, quizás por aversión a las inyecciones, por el alto costo mensual de estas terapias o por otras razones. La incorporación de Foundayo contribuirá a impulsar un negocio que ya tiene un alto rendimiento.

Avances regulatorios positivos

El 30 de abril, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA) anunció una propuesta para eliminar la tirzepatida (el ingrediente activo de Mounjaro y Zepbound) de la lista de ingredientes farmacéuticos que mantiene para los que considera que existe una necesidad clínica. En resumen, las instalaciones de subcontratación 503B registradas por la FDA pueden preparar medicamentos a gran escala sin recetas específicas para cada paciente, siempre que se cumplan ciertas condiciones, como la escasez de un medicamento o que la sustancia a granel del medicamento figure en la lista mencionada.

Algunas empresas de telesalud han utilizado esta vía para ofrecer versiones preparadas de tirzepatida a los pacientes a precios mucho más bajos que las versiones de marca. Esto ha sido un problema para Eli Lilly, ya que las versiones compuestas más económicas de tirzepatida han inundado el mercado, mermando en cierta medida su poder de fijación de precios. La compañía ha intentado abordar este problema, pero hasta ahora con escaso éxito. Si la FDA aprueba esta propuesta, podría suponer un nuevo impulso para el negocio de GLP-1 de la compañía. Los inversores deberían seguir de cerca esta situación.

Las ventas crecen rápidamente en otros ámbitos

Aunque Eli Lilly se centra actualmente en GLP-1, la farmacéutica también cuenta con otros productos en otras áreas cuyas ventas están creciendo rápidamente. En el primer trimestre, los ingresos de Jaypirca, una terapia contra el cáncer, aumentaron un 79% interanual, hasta alcanzar los 165 millones de dólares. Las ventas de Ebglyss, un tratamiento para el eccema, Kisunla, un medicamento para la enfermedad de Alzheimer, y Omvoh, un fármaco para la colitis ulcerosa, se duplicaron con creces. Es cierto que estas terapias representan un pequeño porcentaje de los ingresos totales de Eli Lilly en la actualidad, ya que sus productos GLP-1 son los que predominan.

Sin embargo, cabe destacar la capacidad de Eli Lilly para lanzar productos en otras áreas que también pueden superar los mil millones de dólares en ventas anuales, cifra que algunos analistas prevén para las cuatro terapias. La firma está redoblando sus esfuerzos y se ha esforzado por ampliar su cartera de productos mediante adquisiciones en los últimos años. De cara al futuro, se espera un progreso clínico significativo en áreas más allá del GLP-1, lo que podría ayudar a Eli Lilly a obtener buenos resultados a pesar de la creciente competencia en su área terapéutica principal.

Las acciones de la compañía no son baratas: Eli Lilly cotiza a 28.5 veces las ganancias futuras, en comparación con el promedio de 16.5 veces para las acciones del sector salud. Pero considerando el rápido crecimiento de los ingresos y las ganancias, Eli Lilly justifica esta prima. Los inversores que compren sus acciones hoy podrían obtener una sólida rentabilidad durante los próximos cinco años.

Eli Lilly & Co cotiza a la baja en la tarde del miércoles en los 988.08 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra debajo de las dos últimas velas, RSI a la baja en los 61 puntos y la línea rápida (azul) del MACD apenas encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 1.106,92 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran en su mayoría alcistas.