Fernando Fernández-Bravo, jefe de distribución de fondos para Iberia destacó en la presentación que han rebajado posiciones sobre las Bolsas de Corea del Sur y Taiwán que han tenido un excelente comportamiento ante la fuerte demanda de los microchips. Es más, el índice Kospi coreano tiene actualmente un peso mayor que la Bolsa china en los índices globales. “Las exportaciones de chips en estas economías se han triplicado sobre sus ventas normales. Esta situación que ha empujado mucho a sus bolsas no es sostenible en el medio plazo”. Ven una burbuja en estos mercados cuyos productos son demandados por la Inteligencia Artificial (IA).
No obstante, son más partidarios de los valores ligados al hardware, frente al software que ha generado mayores incógnitas por la competencia de la IA a los programas informáticos.
En la presentación también se refirió a una paulatina caída del dólar en los próximos años ya que ha dejado de ser un valor refugio en momentos geopolíticos complicados como el actual y su economía sufre un déficit galopante. Esta caída del billete verde beneficiará a los mercados emergentes.
Macarena Velasco, directora senior de ETF Senior para Iberia & LatAm se mostró muy optimista sobre la marcha de la economía mundial que ha mostrado “resiliencia en momentos difíciles como la crisis de Estados Unidos e Irán”. Para esta experta en fondos cotizados, se ha producido una ligera ralentización del crecimiento por la guerra, acompañada de fuertes inversiones para el desarrollo de la IA. “Ahora habrá que ir viendo cómo estas inversiones se reflejan en los resultados empresariales”. Macarena considera la evolución de los bancos centrales, la clave de los mercados para los próximos meses. Y cree que estos bancos no subirán los tipos de interés, “con unos datos de inflación no muy preocupantes que nos llevan a ser positivos sobre la renta variable”, indicó.
Fernando Fernández-Bravo apuesta por la Bolsas estadounidenses, aunque cree que tanto la española como el resto de las europeas también lo harán bien en este nuevo semestre recién estrenado. “Nos siguen gustando los bancos, las eléctricas y las compañías de materiales. La diversificación de los grandes bancos y su buena gestión aún mantienen el interés por estos valores, y en las eléctricas, los fondos next generation y la transición energética las empujan. “Además, tenemos unas compañías muy fuertes y diversificadas”, dijo.
Por último, Macarena Velasco destacó el interés de las inversiones en mercados privados para diversificar y obtener buenas rentabilidades que se justifican en una menor liquidez de estos activos. “Nosotros siempre seleccionados los de mayor calidad crediticia, muchos de ellos ligados a préstamos que se van actualizando a corto plazo y con rentabilidades superiores a los bonos normales o a la deuda”, concluyó.