La compañía Paramount ha sorprendido al mercado financiero al lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) para adquirir todas las acciones en circulación de Warner Bros Discovery. Esta oferta supera en 18.000 millones de dólares el acuerdo recientemente cerrado con Netflix y abarca la totalidad de la compañía, incluido su segmento de Global Networks.
Detalles clave de la oferta de adquisición
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La oferta de Paramount alcanza un valor empresarial de 108.000 millones de dólares (92.700 millones de euros), en comparación con los 82.700 millones de dólares (70.018 millones de euros) del acuerdo con Netflix.
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Paramount ofrece 30 dólares en efectivo por acción, superando los 27,75 dólares ofrecidos en el acuerdo con Netflix.
Justificación de la oferta de Paramount
Según Paramount, su oferta es considerada "estratégica" y financieramente atractiva para los accionistas de Warner Bros. Discovery. La empresa argumenta que la operación con Netflix ofrece un valor inferior e incierto, además de exponer a los accionistas a un prolongado proceso de autorización regulatoria.
Además, Paramount cuestiona la decisión del consejo de administración de Warner Bros. Discovery de aceptar la oferta de Netflix en lugar de la suya. Señalan que la valoración prospectiva de Global Networks en la oferta de Netflix es ilusoria y carece de fundamentos empresariales sólidos, además de estar afectada por altos niveles de apalancamiento financiero.
David Ellison ha expresado que los accionistas de Warner Bros. Discovery "merecen la oportunidad de considerar la oferta" presentada por Paramount. Destacó que las condiciones de su propuesta son las mismas que ya fueron rechazadas por el consejo de administración de la compañía.
Paramount hace hincapié en que su propuesta abarca la totalidad de Warner Bros. Discovery, evitando dejar a los accionistas con una participación minoritaria y altamente apalancada en Global Networks, como podría suceder en el acuerdo con Netflix.