Araceli de Frutos, consejera de Araceli de Frutos EAFI, señala que el Ibex 35, se encuentra en una fase claramente alcista y marcando nuevos máximos históricos por encima de los 17.000 puntos. Este comportamiento se enmarca en un contexto de optimismo generalizado en los mercados, impulsado principalmente por las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. La bajada de tipos de interés y, sobre todo, el mensaje transmitido por su presidente, Jerome Powell, sobre la inyección de liquidez y el posible fin del endurecimiento cuantitativo han reforzado la confianza de los inversores y favorecido el avance de la renta variable.
En este escenario, destaca la importancia de mantener la calma y “disfrutar del rally”, siempre que las carteras estén construidas con una visión de largo plazo y sobre fundamentos sólidos.
Desde el punto de vista de la inversión, insiste en que el trabajo principal ya está hecho si se cuenta con una cartera bien estructurada. La recomendación pasa por mantener carteras equilibradas, alineadas con los objetivos de riesgo y rentabilidad de cada inversor, sin realizar cambios bruscos motivados por el entusiasmo del mercado. Aunque el entorno sigue siendo favorable, no está exento de riesgos, ya que pueden surgir imprevistos económicos, financieros o geopolíticos. Por ello, se subraya la necesidad de permanecer atentos y de seleccionar compañías con fundamentales sólidos, evitando decisiones impulsivas.
En cuanto a la composición de las carteras de cara a 2026, se apuesta por una diversificación que combine distintos sectores. Le otorga un peso relevante, aunque muy selectivo, al sector tecnológico y a las inversiones vinculadas a la inteligencia artificial, no solo desde la tecnología pura, sino también desde sectores industriales que se benefician de estas tendencias.
Junto a ello, recomienda incluir valores defensivos como las eléctricas, favorecidas por el aumento de la demanda de electricidad, así como sectores de consumo estable que han quedado rezagados y pueden aportar estabilidad y rentabilidad por dividendo. La clave, según se señala, será un enfoque de “stock picking”, cada vez más necesario en un mercado complejo.
Respecto al sector bancario, reconoce que ha sido uno de los grandes ganadores del año y uno de los principales impulsores del Ibex 35. Los bancos españoles han mostrado un comportamiento muy sólido gracias a balances saneados, crecimiento del crédito y un entorno de tipos aún relativamente favorables.
Sin embargo, considera que su recorrido futuro será más limitado, ya que gran parte de la subida ya se ha explicado por la expansión de múltiplos. Aunque el sector sigue siendo sólido y puede mantener un desempeño positivo, es poco probable que repita las ganancias tan espectaculares del último ejercicio, por lo que se recomienda moderar expectativas y mantener una visión prudente dentro de las carteras.