Sigue en directo la cotización de Global Dominion
Dominion dejó atrás un año 2025 en el que avanzaron en el proceso de simplificación de actividades y negocios que supuso la desinversión de activos iniciada en 2024 y que culminó con las ventas de los parques fotovoltaicos en República Dominicana, que a su vez permiten normalizar su situación financiera hasta 0,95 veces resultado operativo (EBITDA). Los analistas de GVC Gaesco destacan que la compañía ha conseguido cumplir e incluso mejorar con las estimaciones del plan estratégico 2023-2026 (ventas >+5% TACC, EBITDA +7% TACC, CFOP >+9% TACC, objetivos orgánicos). En Servicios el crecimiento orgánico del 5,8% también mejora sus objetivos del 5%, mientras que el margen de contribución alcanza el 19,7%. “Han conseguido la renovación plurianual de varios contratos en Colombia como en España y mantenidos los contratos de redes con los nuevos propietarios, lo que se traduce en una mayor diversificación de su base de clientes”, explican.
En Proyectos, con caídas del 14% en ventas y 13% en margen de contribución, han acusado la ralentización de la cartera que, por otro lado, se mantiene en niveles saludables con 413 millones de euros. En cualquier caso el tercer trimestre de 2025 parece haber marcado suelo y en el último del año ha mejorado en ventas y margen de contribución. “En definitiva, Dominion ha situado favorablemente a la compañía de cara al 2026 en el que esperamos una actualización de su plan de estratégico por lo que recomendamos comprar con un precio objetivo de 5,62 euros por acción, lo que le da un potencial de subida del 99%”, concluyen.
A la empresa de telecomunicaciones Cellnex, los analistas de GVC Gaesco le dan un potencial de subida del 55% con un precio objetivo de 41 euros por acción frente a los 26 euros en los que mueve en estos días.
La compañía cerró el año 2025 volviendo a cumplir con sus guías anuales de resultados y, lo que es más relevante, reafirmando los objetivos a largo plazo de 2017, ajustados por los cambios en el perímetro de consolidación. Desde el punto de vista de remuneración al accionista, la compañía completó una recompra por 1.000 millones de euros y empezará a pagar en 2026 un dividendo de 500 millones, más una recompra de acciones por otros 300 millones adicionales.
Sigue en directo la cotización de Cellnex
Los analistas de GVC Gaesco indican que Cellnex reportó unos sólidos crecimientos orgánicos en 2025, con +5,8% en ventas y +7,9% en EBITDAaL (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización y después de gastos de arrendamiento), con crecimiento a doble dígito de la caja (RLFCF/share +16,7%) y con expansión de márgenes EBITDAaL hasta el 62,2%. Además, la compañía finalizó la venta del centro de datos en Francia y la venta del fondo DIVII por cerca de 170 millones de euros. Adicionalmente, procedió a la emisión de 1.500 millones en bonos, anticipándose a la refinanciación del año 2026 y extendiendo el vencimiento con un coste del 3,4%. Por su parte, la situación financiera sigue mejorando, rebajando el apalancamiento sobre EBITDA de 6,85 veces en 2023 a 6,28 veces en 2025, en línea con alcanzar el objetivo de 5-6 veces. El rating se mantiene sólido, con BBB- tanto para Fitch como para S&P, y no son previsibles revisiones a la baja, pues los outlook son estable y positivo, respectivamente.
“Seguimos validando el modelo de negocio de Cellnex, tanto en el negocio principal de torres como en el resto de actividades como fibra, DAS y broadcast. El crecimiento de la red por parte de las telcos es una realidad necesaria para poder atender el crecimiento del tráfico de datos, mientras que vemos que Cellnex está contractualmente suficientemente protegida de cara a la eventual concentración que pueda darse por parte de las operadoras de telecomunicaciones”. Y añaden: “de cara a 2026, seguiremos viendo crecimiento de resultados, que alcanzarán el +2,0/4,5% en ventas, +3,3/6,3% en EBITDA ajustado y RLFCF entre +0/4,5%”, concluyen.
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