¿Qué fondos flexibles con buen binomio rentabilidad/riesgo serían adecuados en este contexto para la parte más agresiva de la renta fija sin contar renta fija emergente y high yield? Es realista en este tipo de fondos conseguir una rentabilidad en los próximos 12/18 meses superior al 4% Muchas gracias por sus valiosas respuestas
En un entorno de inflación más persistente o posibles subidas de tipos, los fondos flexibles de renta fija ofrecen claras ventajas frente a los fondos tradicionales más direccionales. A diferencia de estos últimos, que suelen tener una duración positiva y sufren cuando los tipos repuntan, los fondos flexibles pueden ajustar activamente la duración, reducir la sensibilidad a los tipos o incluso posicionarse de forma defensiva.
Además, combine esta flexibilidad con una gestión activa del crédito Investment Grade, lo que permite capturar mayor rentabilidad sin asumir riesgos extremos como high yield o deuda emergente. Ejemplos de este tipo de estrategias son Carmignac Portfolio Flexible Bond, DNCA Invest Alpha Bonds o AXA WF Euro Credit Total Return, Lazard credit opp etc fondos con amplia libertad de gestión y enfoque en preservación de capital.
En las condiciones actuales, y con el repunte de hace unas semanas de las Llantas en los bonos, estas estrategias permiten aspirar a rentabilidades superiores al 4% en un horizonte de 12–18 meses, con un perfil de riesgo controlado y mayor capacidad de adaptación a distintos escenarios de mercado, lo que las convierte en un complemento muy adecuado para la parte más dinámica de la renta fija junto a fondos más direccionales de renta fija con duración.
Muchas gracias por el consultorio. Quisiera tener una pequeña parte de mi patrimonio expuesto a la evolución del ORO, como inversión a largo plazo. ¿Qué sería más interesante, un ETF en oro físico, un fondo expuesto a acciones de empresas mineras, mejor un producto que tenga también otros metales preciosos, etc?. Y si puede citar algún producto en particular. En cuanto a la entrada, ¿es buen momento ahora o deberíamos esperar correcciones mayores en el Oro?
En el contexto actual, el oro vuelve a desempeñar un papel relevante como activo de protección y diversificación dentro de las carteras a largo plazo. Las subidas recientes del metal se han visto impulsadas por la incertidumbre macroeconómica, las tensiones geopolíticas, los elevados niveles de deuda pública y una fuerte demanda de bancos centrales, que refuerzan su papel como reserva de valor.
Tras estas subidas, el oro ha mostrado también correcciones puntuales, algo normal incluso dentro de tendencias alcistas de largo plazo. Históricamente, los ajustes del entorno del 10–15% han sido frecuentes y forman parte natural del comportamiento del activo.
Para invertir de forma eficiente, consideramos que la opción más adecuada es la exposición a oro físico a través de ETF/ETC, como iShares Physical Gold o Invesco Physical Gold, que replican fielmente el precio del oro con costes reducidos y sin riesgos empresariales añadidos.
Como complemento opcional, y solo para perfiles con mayor tolerancia a la volatilidad, puede incorporarse una pequeña parte en
fondos de inversión de minas de oro, que ofrecen mayor potencial pero también mayores oscilaciones. Algunos ejemplos representativos son BGF World Gold Fund, CPR Invest global Gold mines o Franklin Gold and Precious Metals Fund.
Dado el nivel actual de precios, la estrategia más prudente es una entrada escalonada, invirtiendo en varios momentos a lo largo de los próximos meses para reducir el riesgo de timing.
El oro debería representar aproximadamente entre un 3% y un 10% de la cartera, entendido como un elemento de estabilidad y protección patrimonial, no como una inversión especulativa a corto plazo. Como dice Warrent Buffet el oro no genera rentas ni dividendos Warren Buffett.
¿Estamos aún a tiempo de invertir en las 7 grandes tecnológicas? Si es así, ¿qué fondo de inversión elegir? gracias
En los últimos meses es muy habitual que surja esta pregunta: Nuestra visión es que sí, todavía tiene sentido, porque las grandes compañías tecnológicas (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta y Tesla) siguen siendo el núcleo del crecimiento global, especialmente en áreas como la inteligencia artificial, el software y la digitalización. Son empresas sólidas, líderes en sus sectores y con una gran capacidad de generar beneficios.
Ahora bien, el contexto ha cambiado respecto a años anteriores. Tras las fuertes subidas, el mercado es más exigente y selectivo y la inversión en este tipo de compañías ya no es tan fácil:
Las valoraciones son más ajustadas, ya no todo se sube automáticamente. Se premia cada vez más la calidad y la disciplina.
Desde nuestro punto de vista, la forma más razonable de invertir en este momento es a través de fondos, que permitirá aprovechar el potencial de estas compañías sin asumir riesgos innecesarios ni concentrar demasiado la cartera y hacerlo de forma gradual aprovechando recortes que seguro se producirán como ya hemos visto este año.
Algunas opciones habituales serían:
Fondos tecnológicos globales (gestión activa)
Permiten estar en las grandes tecnológicas, pero con una gestión profesional del riesgo y diversificación adicional: Fidelity Global Technology Fund ,Janus Henderson Global Technology Leaders, Polar Capital Global Technology Fund etc
Fondos o ETFs ligados al Nasdaq 100
Una opción más directa y sencilla para el largo plazo, asumiendo algo más de volatilidad: tendriamos ETFs tipo: iShares Nasdaq 100 UCITS ETF Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF UBS Nasdaq 100 UCITS ETF etc
La idea es clara: no quedarse fuera por miedo, pero tampoco entrar con todo. Integrar la tecnología de forma equilibrada dentro de la cartera sigue siendo, a nuestro juicio, la mejor decisión en el entorno actual pensando en el largo plazo.
Estoy considerando incorporar a cartera algún fondo de renta variable española o europea, no tengo actualmente, aunque sí algunas acciones (Santander y Arcelor). Me gustaría conocer su valoración sobre las expectativas de ambos segmentos, si conviene tener alguno en cartera, y si puede citar alguno que sea flexible - adaptable al entorno (me refiero que quiero evitar esos fondos con dogma inversor “solo X” aunque sea contra el mercado). Muchas gracias por sus siempre valiosas respuestas.
Tras varios años muy positivos, los mercados se han vuelto más irregulares y selectivos, y ya no basta con “estar invertido”: importa mucho cómo se invierte y quién gestiona.
Desde esta óptica, la renta variable europea encaja especialmente bien como posición de base. Ofrece más diversificación, valoraciones razonables y un entorno relativamente estable, donde la gestión activa puede marcar la diferencia. En este escenario, es clave contar con fondos flexibles, capaces de adaptarse a los cambios del mercado y no anclados a un único estilo de inversión.
Fondos como JP Morgan Europe Dynamic, BlackRock Advantage Europe Equity. Brandes European Value o Magallanes European Equity destacan precisamente por esa capacidad de adaptación, combinando distintos enfoques según el momento y priorizando la calidad y el control del riesgo.
La renta variable española puede tener su papel, pero más como complemento y con un peso moderado, especialmente cuando ya existe exposición directa a acciones nacionales.
En definitiva, la decisión no busca anticipar el próximo movimiento del mercado, sino construir una cartera más equilibrada, apoyada en gestores que sepan moverse en distintos escenarios y aportar estabilidad a largo plazo.
A partir de ahora, en qué tipo de materias primas podemos esperar más rentabilidad. ¿Algún fondo de inversión que merece su atención? Muchas gracias
En el entorno actual, las mejores oportunidades dentro de las materias primas se concentran claramente en los metales, tanto preciosos como industriales.
El oro y la plata siguen siendo una buena forma de proteger el ahorro frente a la incertidumbre. Por otro lado, metales como el cobre, el aluminio o el níquel tienen un fuerte potencial gracias al crecimiento de la electrificación, las energías renovables y la inversión en infraestructuras. Otra opción más específica sería todo lo relacionado con tierras raras con mucha demanda y lógicamente con potencial.
Para invertir de forma sencilla y diversificada, existen ETF que permiten acceder a este mercado sin complicaciones replicando la cotización de los diferentes metales. Algunos ejemplos adecuados son: WisdomTree Precious Metals, Invesco Bloomberg Industrial Metals, VanEck Rare Earth y Strategic Metals, etc.
Para quienes prefieren una gestión profesional activa, también existen fondos de inversión especializados. Destacan: Franklin oro y metales preciosos, enfocado en metales preciosos; Baker Steel Resources, orientado a metales estratégicos y de transición energética .BGF World Mining Fund Más centrado en minerales y metales (cobre, oro, materiales industriales etc) y otra idea el Man global Resources Incluye recursos naturales tradicionales y transición energética. etc.
En conjunto, una pequeña exposición a este tipo de productos puede aportar diversificación y estabilidad a la cartera, siempre con una visión de medio y largo plazo y evitando concentrar riesgos innecesarios.
Ante un repunte de la inflación y una subida de tipo de interés, qué es más interesante al invertir en acciones USA, invertir en pequeñas compañías o de gran capitalización y que fondos serían ahora los más interesantes. Muchas gracias.
En un contexto de inflación repuntando y tipos de interés elevados, invertir en Estados Unidos exige ir más allá de los índices tradicionales. El fuerte peso de las grandes compañías tecnológicas hace que las soluciones indexadas no siempre sean la opción más equilibrada hoy, especialmente para carteras que buscan estabilidad y control del riesgo.
En este escenario, tiene más sentido centrado en fondos de gestión activa que priorizan la calidad de negocio, los equilibrios sólidos y la diversificación sectorial, reduciendo la dependencia de un puñado de valores tecnológicos. Estrategias de big caps con sesgo valor de calidad suelen comportarse mejor cuando el dinero es más caro y la inflación presiona los márgenes.
Fondos como Fidelity US Value, T. Rowe US ​​Large Cap Value, Capital Group New Perspective o JPM US Select Equity apuestan por compañías líderes, pero con mayor equilibrio entre sectores y estilos. También resultan interesantes fondos con enfoque de generación de caja, como MFS US Equity
Las Small Caps americanas siguen teniendo potencial a largo plazo, pero hoy conviene incorporarlas de forma prudente y selectiva, a través de fondos como el T.rowe US ​​Smaller comp o Robeco US Small Cap Equities, entre otros, siempre como complemento y con visión de medio plazo.
En definitiva, más gestión, más diversificación y menos dependencia de “todo tecnología” son claves para invertir con mayor tranquilidad en EE.UU. Pensando en una inflación más persistente.
Su opinión sobre estos fondos Capital Group New Perspectiv LU1295551144 Polar Capital Global Technology IE 00B4468526 M&G European Strategic Value lu1670707527 Fidelity Asia Equity ESG LU0261946445 DWS Croci Japan LU27516896634 Franklin US Opportunities LU0260869739 DWS Aktien Strategie Deutschland DE 0009769869 GRACIAS
Buenos días. Es una amplia selección de fondos, algunos ya comentado en nuestros consultorios. Pero la cartera es mejorable tanto por composición como por tipo de activo: ya que hay bastante y concentración solapamiento en algunos fondos, además está bastante correlacionada con mucho peso en Growth y muy sensible a los riesgos de inflación. Para hacerla más eficiente y con mayor diversificación y más robusta ante un escenario de inflación más duradera, convendría reducir algo de peso en Growth concretamente reducir o salir del fondo de Franklin Us opp y salir del fondo de Alemania para meter algo de peso en sectores más descorelacionados como recursos naturales, energía, infraestructuras y salud etc .
Alguna idea concreta en esta línea Podemos incluir el JP Morgan Global Natural Resources Resource, BGF Natural Resources, Polar Biotech. Infraestructura global de Lazard, etc.
Sin duda, podemos mantener claramente como fondo de Armario y para no tocarlos a largo plazo, el Fondo de Polar global tech el Capital group new outlook, y el M&G European Strategic Value ya que nos parecen grandes fondos con una gestión flexible y unos resultados espectaculares a largo plazo.
Somos partidarios de incluir emergentes, Japón nos gusta las dos zonas (y estamos especialmente positivos con emergentes) pero sería más selectivo con los fondos. Algunas ideas alternativas al fondo de emergentes podemos contemplar Lazard Emerging Markets , Robeco Emerging Markets etc. Y en el caso de Japón, con las subidas acumuladas, preferimos ser más prudentes y en esta cartera encajaría fondos tipo JP morgan Japan Equity, Nomura Strategic Value etc.
Recomiéndeme un fondo de renta fija corporativa para invertir que bata la inflación y que pueda tener un buen futuro por delante.
Con las correcciones recientes, la renta fija de duración media vuelve a ofrecer rentabilidades que no veíamos desde hace años, sin necesidad de asumir duraciones largas ni riesgos excesivos. Para un horizonte de 3 a 5 años, este tipo de fondos permite combinar visibilidad, ingresos y potencial real de batir la inflación.
Ahora mismo muchos fondos de renta fija diversificada de calidad presentan otra vez una TIR interesante (algunos entre el 5-6%). Para el inversor paciente, este tipo de momentos suelen ser oportunidades para entrar a medio plazo buscando batir la inflación sin demasiada volatilidad
Como siempre, la clave está en elegir bien los fondos y adaptarlos al perfil y al horizonte de cada inversor.
Algunas ideas a considerar AXA WF Euro Credit Total Return, Carmignac Portfolio Credit, Schroder ISF Euro Credit Conviction, Merchbanc Renta Fija Flexible, Dnca Alpha Bond, etc.
Gracias por el interesante consultorio. Soy un inversor que no me asusta el riesgo y mi inversión es para largo plazo. Nunca he acudido a un asesor y no me fio de lo que me ofrecen los bancos por eso siempre he tomado mis decisiones sin contar con nadie. Pero en el mes de marzo me puse muy nervioso con Trump y pase toda mi cartera la liquidez en el peor momento y he perdido toda la subida y ahora no se que hacer. ¿Qué me aconseja? No quiero perderme la subida pero no sé si voy a contrapié. Y qué fondos se consideran más adecuados gracias.
Buena reflexión. El mercado está cada vez más complicado, muy selectivo y con mucho ruido que nos hace tomar decisiones precipitadas y cometer errores graves como el que nos está comentando. Por eso insistimos en la necesidad de ir acompañado de buenos profesionales que le ayuden a modular las emociones, a tomar las decisiones más racionales y le ayuden a construir carteras más eficientes, robustas y adecuadas a cada situación personal y de mercado.
Insisto no tengan miedo en consultarnos para ver donde le podemos ayudar y como.
Una vez dicho esto el mercado sigue muy fuerte por varios motivos: Trump aprieta pero no ahoga y está continuamente apoyando al mercado no olvidemos que tiene elecciones de medio mandato en Noviembre, por otra parte hemos visto los resultados empresariales del último trimestre donde las empresas han batido claramente las expectativas sobre todo en EE.UU. En la parte de tecnología podemos considerar que las valoraciones en algunos casos son muy exigentes pero también es cierto que la IA es una nueva revolución en la mayoría de los sectores que no tiene comparación con lo que hemos vivido hasta ahora.
También hay sectores y zonas que se han quedado muy rezagadas como sectores emergentes más defensivos, etc. Si es cierto que la amenaza de la inflación es clara y nos puede afectar muy negativamente en los próximos trimestres y además hay mucha inversión apalancada en muchas empresas tecnológicas que en un momento dado pueden acelerar las correcciones.
Y por eso hay que ser muy selectivos y prudentes a la hora de construir una cartera.
Por tanto hay que estar invertido estructuralmente con fondos flexibles globales Ponderando como ya hemos dicho tecnología, Recursos naturales, salud, Emergentes y en general empresas de calidad que puedan trasladar las subidas de precios a sus clientes. Evitar de momento las pequeñas empresas, a no ser que se resuelva los problemas geopolíticos que están generando más inflación. Y en renta fija apostar por la flexibilidad y una mayor duración aprovechando las subidas de las llantas. Y no olvidarse de tener algo de comodín de liquidez para aprovechar correcciones
En su caso concreto al estar en liquidez hay que ser paciente e ir entrando de forma gradual en una cartera diversificada aprovechando correcciones para ir aumentando peso en una cartera diversificada adecuada a su perfil. Y de fondos concretos ya hemos dado hoy bastantes ideas para construir una cartera adecuada a su perfil.
¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestros datos:
CONSULAE EAF SL Teléfonos: 689496953 / 918312074 Correo: contacto@consulae.com , josemanuel.garciarolan@consulae.com o
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Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!