NVIDIA, el gigante de chips y líder de la inteligencia artificial o IA, cuenta con una capitalización de mercado superior a los 5 billones de dólares y en sus últimos trimestres ha superado las estimaciones de analistas e inversores. Pero no ha causado el revuelo de periodos anteriores e incluso ha corregido tras los mismos como un 1.8% tras los resultados de primer trimestre fiscal 2027, 5.5% tras el cuarto trimestre fiscal 2026 y 0.8% tras los del tercer trimestre fiscal 2026. Aunque esto puede sonar aburrido, no es tan malo como parece. Incluso se esconde un dato mucho más relevante detrás.

En su máximo potencial

Según datos de The Motley Fool, Nvidia ha superado las expectativas de cada uno de los últimos trimestres presentados como decíamos anteriormente. Lo que termina de quitarle esa emoción de quien espera algo extraordinario.

Pero lo más importante de ello es que Nvidia es una firma rentable. En su último trimestre generó 81.620 millones de dólares en ingresos y 53.540 millones de dólares en beneficios operativos, lo que representa un margen operativo del 65.6%.

Nvidia convierte gran parte de sus ingresos en ganancias operativas, ya que la mayor parte de sus costos está relacionada a la producción de chips. Además tiene muy pocos gastos operativos gracias a su enorme poder de fijación de precios y a la insaciable demanda de clientes de centros de datos con un gran poder adquisitivo.

Masivo programa de recompra de acciones

Nvidia ha generado tanto efectivo que la directora financiera de Nvidia, Colette Kress, prevé devolver el 50% del flujo de caja libre (FCF) a los accionistas mediante la recompra de acciones y el reparto de dividendos.

Esto gracias a su balance impecable con más efectivo que deuda a largo plazo: cerró su último trimestre con solo 7.470 millones de dólares en deuda a largo plazo, frente a 13.240 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo.

La recompra de acciones de Nvidia en los últimos 12 meses se ha disparado a 44.500 millones de dólares, la segunda mayor entre las empresas estadounidenses, solo por detrás de Apple.

Aumento de su dividendo

A la par del programa de recompra de acciones, Nvidia también ha aumentado su dividendo gracias a su enorme flujo de caja e ingresos recurrentes derivados de la demanda de inferencia de IA. Esto genera una enorme oportunidad para que los gigantes de la computación en la nube generen ingresos recurrentes procesando fragmentos de datos, llamados tokens. Esto también tiene repercusiones para la compañía, que obtiene ingresos recurrentes por ciclos de actualización (como los que disfruta Apple con sus productos) a medida que los proveedores de servicios en la nube actualizan su infraestructura para procesar tokens de forma más rápida y eficiente.

Incluso con un aumento del 2.400% en su dividendo, Nvidia seguirá ofreciendo una rentabilidad de tan solo el 0.5%, lo que la aleja considerablemente de ser una acción de alta rentabilidad. Pero debido a su enorme tamaño, Nvidia acabará pagando alrededor de 24.300 millones de dólares en dividendos al año, lo que la sitúa justo por detrás de Microsoft como la segunda empresa con mayor gasto anual en dividendos entre las compañías estadounidenses.

¿Por qué el mercado ha reaccionado mal tras los resultados?

Una empresa suele perder atractivo cuando pasa de una fase de hiper crecimiento a una más estable y madura. Pero sigue siendo la misma, pero que se está convirtiendo en la empresa más rentable del mercado.

El problema es que el mercado necesita un periodo de asimilación, por ello la corrección tras los resultados, recompra de acciones y dividendos.

Incluso si se ralentiza la IA, Nvidia experimentará un retroceso temporal. Pero seguirá siendo demasiado barata para ignorarla teniendo en cuenta su prometedor futuro.

Los ingresos de Nvidia aumentaron un 20% trimestral y un 85% interanual. Además, cotiza a tan solo 33 veces las ganancias de los últimos 12 meses y 24.2 veces las ganancias futuras, cifras similares a la relación precio-beneficio (P/E) de 32.2 y la P/E futura de 22.5 del S&P 500, a pesar de que es una empresa de mucha mayor calidad que el índice.

Nvidia no está perdiendo innovación ni se está volviendo aburrida. Solo está reflejando su extraordinaria rentabilidad que le permite recurrir a más mecanismos para recompensar a sus accionistas.

¿Qué dicen los analistas?

Según Tipranks, Nvidia cuenta con la revisión de 40 analistas divididas en 38 compras, 1 mantener y 1 venta. El precio objetivo promedio es de 308.22 dólares, con un máximo de 500 dólares y un mínimo de 250 dólares. Este precio objetivo promedio representa una variación del 44,97% respecto al cierre del miércoles.

Ivan Feinseth, analista de Tigress Financial, recomienda comprar con un precio objetivo en los 425 dólares.

William Stein, analista de Truist Financial, recomienda comprar con un precio objetivo en los 307 dólares.

NVIDIA cerraba el miércoles a la baja en los 212.60 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen debajo de las últimas velas, RSI a la baja en los 51 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano y largo plazo se encuentra en los 236.54 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.