¿Podría darnos su percepción acerca de la evolución de la compañía en este primer trimestre del año?

La compañía venía de un par de ejercicios complicados, sobre todo por el impacto de la inflación. Sin embargo, a finales del año pasado retomamos la senda del crecimiento, y los resultados recientes así lo reflejan: hemos cerrado el trimestre con un crecimiento muy sólido, en torno al 9,5% en primas, con todos nuestros ramos creciendo cerca del doble dígito, lo cual es muy positivo.

Además, hemos vuelto a la senda de crecimiento también en términos de clientes: hemos incrementado nuestra base de clientes en un 5,6%, lo que supone 184.000 nuevos clientes, de los cuales 50.000 corresponden a nuestro ramo más importante, el de Motor. Esto es especialmente relevante, ya que era un segmento que nos había costado más dinamizar en el ejercicio anterior, y ahora hemos recuperado ese ritmo de crecimiento.

Por último, hemos obtenido unos resultados de 20,8 millones de euros, lo que supone un incremento del 100% respecto al año anterior. Además, el retorno sobre el capital se sitúa en el 21,6%, casi el 22%, un dato muy por encima de la media del sector en España. Así que, satisfechos, pero también con cautela, porque aún llevamos solo un trimestre del año.

El beneficio neto del año con respecto a este ha aumentado un más de un 100%. ¿Qué factores han contribuido a este gran impulso en las cifras?

Primeramente, debemos poner en valor todo el trabajo realizado durante los años previos. Creo que una de las grandes fortalezas de la compañía ha sido que, incluso en los momentos más complicados (cuando la inflación impactaba de lleno y las dificultades en la cuenta de resultados eran evidentes), no dejamos de crecer, de apostar por nuevos negocios y por nuevas formas de distribución. Todo ese esfuerzo ha dado sus frutos en este primer trimestre.

Si analizamos los crecimientos por líneas de negocio, vemos que el ramo de Motor ha crecido por encima del 9%, muy en línea con la media del sector en términos de primas. El ramo de Hogar también se ha situado cerca del 10%, mientras que Salud ha registrado un aumento del 14%.

Además, hemos empezado a “poner nuestra semilla” en otros productos, como los productos para mascotas o el seguro de anticupación, que ha tenido un éxito notable. De hecho, tanto éxito, que prácticamente todas las aseguradoras han lanzado productos muy similares al nuestro. También hemos comenzado a dar nuestros primeros pasos en el segmento de multirriesgo, en seguros para pymes y autónomos, y en otros nichos dentro del sector asegurador.

Todo esto lo hemos complementado con una estrategia de distribución muy diferente a la habitual en el sector: una distribución basada en canales alternativos como el teléfono, nuestra web y nuestra app. Esta apuesta nos permite ser una compañía muy eficiente en costes y con una política de suscripción muy prudente, lo que se traduce en un ratio combinado del 92%, el mejor del sector en este primer trimestre.

En primas emitidas, Línea Directa ha experimentado un crecimiento del 9,5%. ¿Qué productos o líneas de negocio han sido los principales impulsores de ese crecimiento?

El peso del ramo de Motor sigue siendo muy relevante. Motor ha crecido cerca del 10%, y ese crecimiento ha sido clave para consolidar el aumento del 9% en el total de la compañía. Creo que tenemos tres ramos muy consolidados: Motor, Hogar y Salud, donde especialmente en Motor y Hogar contamos con una cuota de mercado muy relevante.

Por otro lado, el resto de productos, aunque todavía no muestran grandes crecimientos desde el punto de vista de la cuenta de resultados o en términos numéricos, empiezan a tener un peso importante en volumen. Nuestro objetivo es precisamente ese: avanzar hacia un enfoque más integral, orientado al cliente, para que cualquier cliente pueda encontrar en nuestra compañía la solución a todas sus necesidades aseguradoras.

El incremento tanto en primas de Autos como de Hogar ha sido positivo, aunque parece que Hogar ha crecido algo más en ingresos pero no en primas. ¿A qué se debe esta diferencia?

Autos ha crecido más en primas. Autos ha crecido un 9,1%, mientras que Hogar ha crecido en torno al 8%, y Salud ha tenido un aumento en primas de aproximadamente el 14%. De hecho, Salud está creciendo muy por encima del mercado, mientras que Motor y Hogar lo están haciendo en línea con la media del sector.

Lo importante es analizar cómo ha sido la evolución desde el año pasado. En la primera parte de 2024, nuestras líneas de negocio crecían a un ritmo más moderado, en torno al 4% o 5%. Ya en el último trimestre del año pasado, los crecimientos se aceleraron hasta el 8%, sobre todo en Motor y Hogar, mientras que Salud ha mantenido una evolución muy positiva. En este primer trimestre, nos situamos de nuevo prácticamente en línea con el mercado, lo que refleja una tendencia muy positiva.

Este avance es fruto del esfuerzo no solo en la captación de nuevos clientes, sino también en la retención de nuestra cartera, que es un factor fundamental. Durante los años más complicados por la inflación, perdimos clientes, pero hemos conseguido revertir esa tendencia: ahora no solo captamos, sino que también retenemos de manera muy eficaz, y creo que esa combinación ha sido un elemento diferenciador en este primer trimestre.

¿Cómo ha evolucionado la siniestralidad neta en cada línea (Autos, Hogar y Salud) y de qué forma ha contribuido a las mejoras en el ratio combinado?

Somos una compañía con un rigor suscriptor muy importante. Siempre hemos sido prudentes y cautelosos, y salvo en algún ejercicio extraordinario, hemos mantenido la mejor siniestralidad del sector. Esto, sumado a que tenemos la mejor estructura de gastos del sector, nos convierte en la aseguradora más eficiente. Hemos seguido haciendo las cosas como consideramos que debíamos hacerlas.

En el ramo de Motor, la siniestralidad ronda el 75%, uno de los mejores ratios de la industria. Esto es el resultado de nuestra política de ajuste de precios, que realizamos de forma individualizada, en función del riesgo de cada cliente. Al final, el ratio de siniestralidad es una combinación de precio y riesgo, y creemos que este enfoque es clave para obtener buenos resultados.

En Hogar, la evolución también ha sido muy positiva. Los eventos atmosféricos, que tienen un gran impacto en el coste de los siniestros en este ramo, han sido, salvo en marzo, bastante favorables durante los dos primeros meses del año. Esto nos ha permitido situarnos en niveles de siniestralidad excelentes.

En cuanto a Salud, es un caso curioso: lanzamos nuestra línea de salud hace apenas siete años y medio, y ya tenemos una siniestralidad muy similar a la de compañías que llevan 20 o 30 años en el mercado. Esto refleja claramente el rigor con el que gestionamos la suscripción. En definitiva, nuestra estrategia siempre ha sido la misma: ser prudentes, combinar de forma muy precisa el precio y el riesgo, y esto nos ha llevado a tener los mejores ratios del sector.

En marzo se lanzó un nuevo seguro (Multiriesgo Negocio) para pymes y autónomos. ¿Qué aceptación ha tenido desde su lanzamiento? ¿Cuál es el impacto previsto en 2025?

Es un lanzamiento reciente, y nosotros siempre abordamos estos procesos con mucha prudencia, aprendiendo y ajustando sobre la marcha, porque cada nuevo producto supone también una oportunidad para aprender.

Es cierto que ya teníamos presencia en el segmento de empresas: en nuestra cartera contamos con unos 200.000 clientes que son autónomos o pymes, aunque hasta ahora estaban distribuidos dentro de otros ramos y productos. Lo que hemos hecho ahora es estructurar esa oferta de forma más clara, agrupando todo bajo el paraguas del ramo multirriesgo, dirigido a comercios, pymes y autónomos.

El objetivo, como siempre, es crecer por encima del mercado, hacerlo de una manera distinta y aprovechar nuestro modelo de distribución: no vamos a tener agentes, sino que operamos de forma directa con los clientes, a través de canales online o telefónicos.

Para este ejercicio 2025, los números todavía serán prudentes. Lo importante es el medio y largo plazo, y ahí es donde estamos enfocados.

¿Qué oportunidades ve la compañía en los próximos meses que van a impulsar su crecimiento?

Creo que estamos en una situación muy positiva para seguir creciendo. De hecho, espero que en la segunda parte del año el crecimiento de clientes sea incluso más relevante que el que hemos tenido hasta ahora. La retención sigue funcionando muy bien, la captación de nuevos clientes también está yendo en la dirección correcta, así que confío en que 2025 será un año con cifras muy destacadas en la parte alta de la cuenta de resultados, especialmente en primas.

En cuanto a la siniestralidad, esperamos seguir manteniéndola en niveles bajos. Lógicamente, habrá que estar atentos a la evolución de la severidad y la frecuencia de los siniestros, sobre todo durante el verano, cuando aumenta la movilidad por las vacaciones, particularmente en el ramo de motor. Aun así, creo que será un buen año.

Desde el punto de vista de gastos, continuaremos siendo la compañía más eficiente. Los datos del primer trimestre del sector ya lo reflejan: mientras el ratio de gastos del sector ha subido, el nuestro ha bajado.
Además, asentando las bases de los nuevos productos que tenemos, como el multirriesgo, para consolidar un año muy positivo en términos de crecimiento, resultados y captación de clientes. Esa es la idea de la compañía.