En un contexto macroeconómico marcado por la incertidumbre, la inflación se mantiene como la principal preocupación de los inversores, ejerciendo una presión constante sobre los bancos centrales en sus decisiones sobre los tipos de interés. Los expertos coinciden en que el mercado atraviesa un verdadero cambio de paradigma, evidenciado por hitos como el rendimiento del bono alemán a 10 años, que ha alcanzado niveles no vistos en la última década.
A esta complejidad financiera se suman latentes riesgos geopolíticos, como la amenaza de un shock energético que podría empujar el petróleo a los 150 dólares y generar estanflación, así como el "factor Trump", cuyas declaraciones actúan hoy como uno de los principales motores de volatilidad. Pese a estas tensiones, los índices de miedo en el mercado se mantienen en niveles medios, sin registrar episodios de pánico extremo o liquidaciones en cascada. Ver: El nuevo orden de los mercados: entre la amenaza del petróleo y la volatilidad del 'factor Trump'.
Sobre el petróleo, José Luis Cava, analista independiente cree que “Irán ha cometido “un error estratégico histórico de bulto” al cerrar el estrecho de Ormuz. Lejos de perjudicar a Estados Unidos, habría ocurrido lo contrario: “Estados Unidos ha salido beneficiado porque se están disparando los ingresos obtenidos por petróleo” y además “ha reforzado el papel del dólar”. En cambio, los más perjudicados serían “Europa, Asia y sobre todo África”. También se destaca que este movimiento ha debilitado el valor estratégico del estrecho, ya que otros países buscan rutas alternativas, reduciendo su capacidad como punto de presión. Respecto a la posibilidad de una sobreoferta de petróleo, el experto rechaza este escenario. Aunque algunos productores podrían aumentar capacidad, considera improbable una inundación del mercado. Incluso con decisiones de la OPEP o aumentos puntuales, espera que los precios se mantengan relativamente elevados. No te pierdas: Bitcoin: primero los 85.000... ¿y luego los 100.000?.
En el departamento de análisis de Estrategias de inversión publica, en su insight de mercados, situaciones de actualidad muy puntuales que están ocurriendo en estos momentos y que pueden tener impacto en los mercados. Uno de ellos tiene que ver con la renta fija después de que el futuro del bono a diez años en Estados Unidos haya tocado un soporte importante en la zona de 109,70 y los 109,98. Y ¿qué supone no sólo mantener sino incluso rebotar en el soporte? Te interesa: La gran ruptura que definirá el segundo trimestre.
Siempre se dice que mientras los bancos centrales mantengan sus niveles de liquidez, las bolsas seguirán al alza. Y el oro, no parece tener tan buen destino. Durante años, los bancos centrales han comprado oro a mansalva. Desde las sanciones a Rusia, con la desvinculación del dólar y la poca fe en la moneda fiat y los déficits y deudas tremendos, las compras de oro se han disparado. Ahora bien, justo cuando los bancos centrales han acumulado oro para protegerse de un mundo más incierto, aparece una nueva tentación: vender parte de ese oro, o monetizar sus plusvalías, para financiar el nuevo ciclo de gasto en defensa. (...) El oro sigue imparable. “Pero no sé yo si seguirá en las cámaras acorazadas de los bancos centrales o lo empezarán a utilizar para los cañones”. Ver: Vender el oro para comprar cañones. El nuevo dilema de los bancos centrales.
En un mercado dominado por las grandes tecnológicas y las apuestas a futuro, el fondo Altex Growth ha tomado un camino distinto… y le está funcionando. Enrique Bailly-Baillière, gestor de Altex AM, explica cómo su enfoque en compañías que ya generan beneficios, junto a una inusual exposición a industria y materiales, está marcando la diferencia frente a otros fondos growth. Ver: Altex Growth gana un +21% en 2026: la estrategia que desafía al "growth" tradicional.
Inversión con sello español: identificando el valor en un mercado exigente
Si se habla de tecnología, esta misma semana hemos conocido que Netflix sigue apostando por la IA tras adquirir la firma InterPositive en marzo. La innovación está en el ADN de Netflix, fue la firma pionera en streaming, y la inteligencia artificial o IA es una de sus grandes apuestas. Es que en el pasado mes de marzo adquiría la firma desarrolladora herramientas basadas en inteligencia artificial (IA) para cineastas, InterPositive. Esta apuesta es muy importante porque le dará un notorio impulso a la producción y le permitirá reducir costos para mejorar e incrementar el contenido que ofrece en su plataforma. No te pierdas: ¿Por qué es importante la apuesta de Netflix en IA?.
Y del sector lider en Estados Unidos al que manda en Europa, el sector bancario. El buen momento de la banca europea que se aprecia en la recompra de acciones y elevados dividendos, podría favorecer las fusiones: hay dinero. Los problemas legales y políticos frustran muchas veces estas operaciones que serían un revulsivo para sus cotizaciones y nos acercarían a las grandes instituciones estadounidenses. Ver: La banca europea está lista para fusiones ¿les dejarán los políticos?.
Cuando hablamos de política es clave el papel que están jugando muchos de los gobiernos por intentar controlar las tierras raras, que han dejado de ser simples componentes industriales para convertirse en pilares fundamentales de la nueva economía y geopolítica global. Una temática que, dicen en Wisdom Tree, "ya presentaba un interés particular años atrás. Es verdad que 2025 fue un año en el que la comunidad inversora miró con un cariño especial a este sector como fruto de ese interés, siendo una de las temáticas que mayores flujos captó y logrando una de las rentabilidades más importantes del año". Ver: El motor de la nueva economía: Por qué invertir en tierras raras y metales estratégicos a largo plazo.
En un momento histórico marcado por la transición energética y el avance tecnológico, sectores de la minería y la energía inteligente (smart energy) están sufriendo una transformación sin precedentes. Hemos tenido la oportunidad de estar con David Finger, gestor de Allianz Global Investors, sobre los desafíos y oportunidades en este ámbito. Al preguntarle sobre los metales que considera más relevantes, David se ha mojado sin pensárselo. Este gestor destaca que es “definitivamente el cobre, porque el cobre es el único metal que realmente es crítico cuando se trata de electrificación”. Las características únicas de conductividad de este metal lo hacen imprescindible para todo lo relacionado con la transmisión y distribución de energía. Te interesa: Metales de la IA y baterías. “El cobre es el único metal que realmente es crítico cuando se trata de electrificación”