El avance en la tecnología, la revolución de la inteligencia artificial y el desarrollo de medicamentos clave, convierten al sector farmacéutico y de salud en una opción atractiva, especialmente en los momentos de incertidumbre como el actual, ya que son considerados valores defensivos.
En el parqué español, analizamos cómo han avanzado y en qué punto se encuentran estas cuatro compañías: Laboratorios Rovi, Oryzon, Reig Jofre, Atrys Health y Faes Farma.
Rovi
El 2025 para Laboratorios Rovi ha sido un año de “transición”, tal y como lo explicaba Beatriz de Zavala, directora de relación con inversores de Rovi, para Estrategias de Inversión. Sin embargo, la cotización en el último año ha experimentado una revalorización del 74,89%, desde los 47 euros hasta los 82,65 euros actuales.
Tal y como defiende Nieto, en el gráfico semanal de Laboratorios Rovi, podemos observar que “el precio está rompiendo en las últimas velas semanales niveles de resistencias importantes proyectados a partir de los 78,85 y los 81,10 euros por acción. En este sentido, el área de los 78,85 euros por acción está actuando como zona de soporte en las últimas semanas ya que el movimiento comprador se hace fuerte en esta cota de precios donde además se encuentra la directriz alcista acelerada iniciada en el pasado mes de noviembre”.
Nieto destaca que es importante tener en cuenta dos niveles de soporte para las próximas semanas, situando el primero en los 72,85 euros por acción, debido a que el precio mantiene abierto un Gap o hueco alcista y, el segundo en el entorno de los 78,85 euros por acción.
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Desde el punto de vista fundamental, María Mira, MFIA, Analista fundamental, “ROVI es una compañía sólida, con un balance saneado, con fuerte generación de recursos y una deuda muy controlada. Los múltiplos de solvencia se mueven en niveles francamente envidiables”.
En un análisis por ratios y bajo previsión de resultados 2026 con BPA 3€/acción, Mira afirma que “el mercado descuenta un PER de 27x para ROVI, frente a una media histórica para los tres últimos ejercicios en torno a 22x”.
Según Mira, ROVI destaca en positivo, con un ROE de doble dígito, de hasta 21,13% al cierre de 2025 y proyección de 20% para 2026. “Estos niveles de rentabilidad, unidos además a un balance solvente muestran la excelente gestión de ROVI y la creación de valor para el accionista”, asegura.
En base a su valoración fundamental reitera una recomendación positiva para un horizonte temporal de inversión largo plazo. Ve potencial en el negocio de la compañía, en un momento transformacional que supone una fuerte inversión.
Por su parte, el consenso de analistas que recoge Reuters, también cuenta con una visión optimista para los títulos de Rovi y recomienda “comprar” con un precio objetivo de 87,61 euros por acción, otorgándole un potencial del 5,17% a precios de cotización actuales.
Este mes, la compañía ha completado la adquisición de una planta de fabricación de medicamentos situada en Phoenix, propiedad de Bristol Myers Squibb, un movimiento que permitirá a la farmacéutica contar con una mayor fabricación de inyectables de alto valor añadido a nivel mundial. En 2026, la farmacéutica espera que los ingresos aumenten entre la banda alta de la primera decena y la banda baja de la segunda decena con respecto al 2025.
El ejercicio pasado, Laboratorios Rovi registró un beneficio neto de 140,4 millones de euros, un 3% más que en 2024 y el EBITDA aumentó un 4% hasta los 216.2 millones de euros. Los ingresos, por su parte, alcanzaron los 756,1 millones, un 1% por debajo que durante el ejercicio anterior. Con cargo a estos resultados, la farmacéutica propondrá un dividendo de 0,9594 euros por acción, lo que supone un 35% del beneficio neto consolidado.
Sobre el acuerdo con Roche, Rovi ha estimado que la alianza supondrá un aumento de ventas entre el 20%-25% en la división de fabricación a terceros con respecto a las cifras de 2024.
Oryzon
En la última semana, la cotización de Oryzon Genomics ha acumulado una revalorización aproximada del 3% hasta los 2,83 euros actuales, con un 2025 “clave” para la compañía, tal y como reflejaron Carlos Buesa, CEO de Oryzon y Enric Rello, CFO de Oryzon, para Estrategias de Inversión.
En su gráfico semanal, Nieto detalla que “el precio está encontrando un nivel de soporte importante en el mínimo de la vela semanal de comienzos del pasado mes de marzo, nivel que proyectamos a partir de los 2,60 euros por acción”. “De este modo, los compradores se hacen fuertes alrededor de este nivel y el precio comienza a rebotar tras el anuncio del alto al fuego anunciado en Oriente Medio” resalta.
Para Nieto el objetivo principal por parte de las compras es asistir a un precio de cierre semanal superior a los 3,14 euros por acción con el propósito de cerrar un Gap o hueco bajista que se mantiene abierto. “Esto podría permitir que el movimiento comprador continúe adquiriendo fuerza en las acciones de Oryzon Genomics”, subraya.
Además, la volatilidad comienza a reducirse durante las últimas semanas siendo este otro síntoma positivo que permite a las compras asentarse a partir de los 2,60 euros por acción.
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Desde el aspecto fundamental, Mira defiende que Oryzon está totalmente volcado en el desarrollo de fármacos de muy alta innovación en el campo de la epigenética y en la inversión en I+D como motor de crecimiento de la compañía. “Está consiguiendo muy buenos resultados y avances en sus ensayos y cuenta con una amplia cartera de patentes.
Bajo su valoración por descuento sobre los flujos de caja esperados por sus proyectos en desarrollo ajustado por probabilidad de éxito (VAN), ve potencial en el valor para un horizonte de inversión de largo plazo.
Las casas de análisis que cubren a Oryzon también apuntan a muy buenas perspectivas al valor, ya que recomiendan “comprar” con un precio objetivo de 8,02 euros por acción, lo que supone un potencial del 188,07% a precios de cotización actuales.
Desde el mes de enero, Oryzon sigue sumando patentes en diferentes puntos de la geografía mundial. La última ha sido el pasado día 25 de marzo en la que avaló una nueva patente en Estados Unidos para el trastorno límite de la personalidad, bajo un contrato que estará en vigor hasta 2040. Con esta nueva notificación, la compañía refuerza así la cartera de patentes para vafidemstat. Además, Oryzon cuenta con otras patentes concedidas o aprobadas para tratamientos similares en Europa, Hong Kong, Canadá, Australia, Japón, Israel, Corea del Sur, Malasia, Filipinas y Rusia, y solicitudes adicionales en trámite en otros países.
En 2025, Oryzon aumentó un 50% sus inversiones hasta alcanzar los 12,6 millones destinados a actividades de desarrollo e investigación. En cuanto al beneficio neto, la farmacéutica mejoró en un millón de euros y redujo sus pérdidas a 2,6 millones de euros. Es importante destacar que la compañía presentó 2,6 millones de superávit (beneficio) en el estado de gastos e ingresos, tras reconocer 5,2 millones de euros de subvenciones netas de efecto impositivo.
En la entrevista con Estrategias de Inversión, Buesa y Rello señalaron la mejora en los resultados y la solidez de caja en 2025, así como la evolución de los ensayos clínicos tanto en iadamstat como vafidestat.
Reig Jofre
Laboratorios Reig Jofre han acumulado una revalorización del 6,22% en el último mes. En el gráfico semanal, Nieto hace hincapié en que “los niveles de volatilidad comienzan a reducirse en las últimas semanas tras los apoyos encontrados en las inmediaciones de los 2,32 y los 2,36 euros por acción”. “En este sentido, el precio registra la formación de un rango lateral de un tamaño considerable comprendido entre los 2,32 y los 3,40 euros por acción”.
Para Nieto “comenzaremos a plantear señales óptimas de mejoría una vez que asistamos a un precio de cierre semanal por encima de los 2,60 euros por acción, lo cual permitiría cerrar un Gap o hueco bajista que se mantiene abierto”.
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En cuanto a análisis fundamental, Mira manifiesta que los catalizadores clave de la compañía es la plena utilización de la nueva capacidad instalada, la expansión de filiales en mercados estratégicos y el sólido desempeño de Forté Pharma y el área osteoarticular.
Para Mira, Reig Jofre presenta un perfil de crecimiento sólido, con una estructura de financiación equilibrada y activos industriales de última generación preparados para escalar el beneficio neto a partir de 2026. “La compañía se encuentra en un momento transformacional en el que ha dado un salto cuantitativo con una estrategia de integración vertical que la llevará a situarse entre los líderes del sector biofarmacéutico”, declara.
En una valoración por ratios en base a previsión de resultados 2026 (BPAe 0,08€/acción), según Mira “la compañía no cotiza cara frente a sus principales competidores. El mercado paga un PER de 21,35x para Reig Jofre, frente a una media sectorial en el mercado español de 21,6x”.
“Si ajustamos este múltiplo por la previsión de crecimiento del BPA, el ratio PEG de Reig Jofre se coloca en 1x y recoge infravaloración de la acción por crecimiento. También barato el ratio sobre ventas frente a sus iguales y cotiza a 7,52x EV/EBITDA frente a media para competidores de 9,6x”, asegura.
En base a su valoración fundamental reitera una recomendación positiva para Reig Jofre, para un horizonte de inversión de largo plazo.
Los analistas de Alantra Equities otorgan al valor un precio objetivo por acción situado en el rango entre los 2,50-3,40 euros por acción, lo que implica que el valor podría alcanzar un potencial de revalorización de hasta el 32,8%.
Reig Jofre anunció recientemente que el próximo 7 de mayo, la Junta General de Accionistas votará una retribución de dividendo flexible y un aumento del capital, tal y como ha informado a través de la CNMV.
En la entrevista con Estrategias de Inversión, Ignasi Biosca, CEO de Reig Jofre y Laura Martí, explicaron que la compañía ha experimentado un cambio de paradigma en 2025. El año estuvo marcado por la integración de Leanbio y Syna Therapeutics, así como por una menor producción por las paradas técnicas en la planta de Toledo. Sin embargo, apuntan a que 2026 va a ser un año “de recuperación y de crecimiento en las ventas”
La compañía farmacéutica registró un beneficio neto de 5 millones de euros y situó su EBITDA consolidado en 30,5 millones de euros. Por su parte, los ingresos obtenidos sumaron 331,1 millones de euros.
Atrys Health
Para Atrys Health, este año supone también una nueva etapa tras la venta de ASPY a Grupo Echevarne por 145 millones de euros, un movimiento que le ha permitido a la compañía amortizar toda su deuda financiera. En el último mes la acción acumula una revalorización del 6,09% hasta los 2,88 euros actuales.
En el gráfico semanal, Nieto apunta que “detectamos que a lo largo de las últimas semanas el precio está produciendo ataques a un área de relevancia técnica comprendida sobre los 2,85 y los 2,93 euros por acción.
Para Nieto, importante que se registre un precio de cierre semanal superior a los 2,93 euros por acción para aumentar las probabilidades de asistir a ataques al primer área de resistencia importante proyectada a partir de los 3,19 euros por acción, siendo el área de soporte principal los niveles proyectados a partir de los 2,48 y los 2,56 euros por acción.
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Por su parte, Maria Mira, sostiene que “Atrys dedica grandes esfuerzos al área de I+D, principalmente en el avance y desarrollo del tratamiento de datos, Big Data, tecnología para el diagnóstico y terapias personalizadas”.
Para Mira, la compañía cuenta con un “enorme potencial en los servicios que presta Atrys en telemedicina principalmente en radiología, cardiología, oftalmología y dermatología”. Además, el sector tiene unas excelentes perspectivas a nivel estructural con una deriva demográfica que hace repuntar las enfermedades crónicas, degenerativas, incapacitantes y el cáncer.
“La necesidad de colaboración público -privada es cada vez menos cuestionada y Atrys se está sabiendo posicionar a nivel internacional en el sector para participar de todo su potencial”, destaca.
En una valoración por múltiplos y bajo su previsión para 2026 en base a consenso del mercado, “el ratio EV/EBITDA de Atrys se sitúa en torno a 12,6x, frente al 19,2 a cierre de 2025. También el múltiplo sobre Cash Flow se modera hasta 16x, desde niveles históricos mucho más ajustados”.
En base a su base fundamental la recomendación es positiva con el valor para un horizonte de inversión de largo plazo y un sesgo de inversión hacia el crecimiento.
El consenso de analistas que recoge Reuters, por su parte, también dota a la acción de Atrys Health de un gran potencial y cuenta con una recomendación de “fuerte compra” con un precio objetivo de 5 euros. lo que implica un potencial del 76,37%.
Tras el saneamiento de la deuda por la venta de Aspy la compañía cuenta con buenas perspectivas para este año y estima un 2026 con crecimientos selectivos evitando un gran endeudamiento.
Su modelo de negocio cuenta con una gran diversificación, ya que opera en varios países, siendo México uno de los principales mercados. En su división de Oncología, destaca su posicionamiento en España, Portugal y Suiza, ya que cuenta con tecnología puntera para tratamientos avanzados en pacientes con cáncer.
En 2025, Atrys Health alcanzó unos ingresos de 141 millones de euros, lo que supuso un 8,5% más que en 2024. Por su parte, el EBITDA se situó en 20,5 millones impactado por una menor actividad en proyectos de I+D.
Faes Farma
Faes Farma se encuentra en plena consolidación, tras absorber el impacto de la adquisición de la nueva planta de producción farmacéutica de Derio. En los últimos doce meses la acción acumula una revalorización del 27,18% hasta los 4,82 euros actuales.
En su gráfico semanal, Nieto sostiene que “en las últimas semanas el precio está rebotando desde los niveles de Fibonacci de las subidas producidas en los últimos meses. Por tanto, se ha desarrollado un área de soporte importante en el entorno de los 4,31 euros por acción, la cual podría comenzar a ser confirmada en el momento en que asistamos a precios de cierres semanales superiores a los 4,77 euros por acción. Este nivel constituye un anterior área de soporte, por lo que la superación del mismo es importante para plantear una continuidad al alza que permita reanudar la tendencia alcista de fondo”.
Tal y como detalla Nieto, el objetivo principal de cara a las próximas semanas es asistir a cierres semanales superiores a 5,20 euros por acción, lo que permitiría cerrar un Gap o hueco bajista que se mantiene abierto.
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Para Mira, Faes Farma “ha consolidado su metamorfosis en 2025, transformándose de un actor nacional robusto en una potencia farmacéutica internacional con una hoja de ruta estratégica impecable”.
Para Mira, la compañía es una opción de inversión de perfil sólido y crecimiento disciplinado, donde la integración vertical y el control del apalancamiento ofrecen una seguridad poco común mientras persiguen objetivos de rentabilidad extremadamente ambiciosos.
En base a su previsión de resultados para 2026, el mercado paga un PER de 13,7x , con ratio sobre crecimiento que recoge fuerte infravaloración (0,4x).
Su recomendación es positiva bajo criterios de valoración fundamental y para una inversión con horizonte temporal de largo plazo.
El consenso de analistas que recoge Reuters, recomienda mantener los títulos de Faes Farma; sin embargo, brinda un potencial del 11,23% a precios de cotización actuales, cuyo precio objetivo es de 5,35 euros por acción.
María Marin, directora de relación con inversores y comunicación externa de Faes Farma, detalló en Estrategias de Inversión que la compañía prevé un gran crecimiento este año con el objetivo de alcanzar 240 millones de euros en 2030.
El Plan Estratégico 2025-2030 cuenta con cuatro pilares fundamentales: aceleración del crecimiento, liderar desde la ciencia, excelencia comercial y operativa e impactar en las personas y en la sociedad.
Además de la adquisición de la planta farmacéutica de Derio, Faes Farma ha completado dos adquisiciones relevantes: SIFI y Edol, que van a reforzar la internacionalización del grupo y tener una oferta más diversificada.
En 2025, Faes Farma registró un beneficio neto atribuido de 79,67 millones de euros (-28,3%) y los ingresos totales se elevaron hasta los 627 millones, un 23% más que en 2024. El EBITDA, por su parte, se elevó hasta los 132,8 millones de euros, un 3,1% más.