Invertir en Renta Variable

El anuncio de alto el fuego de dos semanas entre EE. UU. e Irán, que debería permitir la reapertura del Estrecho de Ormuz, ha aliviado las preocupaciones sobre el suministro y provocado una caída del precio del Brent de alrededor del 15%, hasta situarse en torno a los 95 dólares por barril. No obstante, persiste la incertidumbre sobre la estabilidad del acuerdo.

Estados Unidos e Irán han acordado un alto el fuego de dos semanas, permitiendo la reanudación del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz. El acuerdo ha sido mediado en gran medida por Pakistán y respaldado por China. Dada la importancia de las partes implicadas y la necesidad urgente de que el gobierno de EE. UU. encuentre una solución, es probable que ya se haya alcanzado el pico de incertidumbre.

Un desenlace desordenado del conflicto sigue siendo el resultado más probable, y los efectos económicos se dejarán sentir mucho más allá de la fecha final.

Aunque Estados Unidos pusiera fin a su conflicto con Irán en las próximas semanas, no está claro si el estrecho de Ormuz se reabrirá a corto plazo, lo que probablemente mantendrá elevados los precios del petróleo. A continuación, esbozamos dos fases clave para evaluar cuál será la evolución a partir de ahora.

Los principales responsables de inversión de la industria española analizan las métricas clave para este ejercicio. El consenso apunta a un crecimiento de beneficios de doble dígito, una rotación estratégica desde el hardware hacia el software de IA y la necesidad de buscar "carry" en el crédito europeo ante la estabilización de los tipos de interés. La gestión activa recupera el protagonismo frente a una indexación que acusa la excesiva concentración en Wall Street.

España es el único país de la UE donde se puede mover dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos por las plusvalías. Algo esencial en un momento de rotación de carteras por la inestabilidad geopolítica en Oriente Medio. ¿Cómo podemos aprovecharlo?

Cuando hablamos de renta variable, la dispersión y la selección de compañías marcan más que nunca la diferencia, especialmente en un entorno de alta volatilidad. Entre el peso de Estados Unidos y las temáticas de crecimiento estructural, hoy vamos a analizar propuestas como el Amundi US Pioneer y el DPAM NEWGEMS Sustainable, dos fondos que combinan innovación, sostenibilidad y convicción en sus carteras.

David Cano, socio de Afi Inversiones Globales, y Francisco Lomba, responsable de ventas para Iberia y Latam de LFDE, analizan cómo el encarecimiento de la energía, el aumento de la volatilidad y la incertidumbre sobre los próximos movimientos de los bancos centrales están redefiniendo el escenario macroeconómico y las decisiones de inversión. Ambos expertos coinciden en la necesidad de combinar disciplina, diversificación y flexibilidad para navegar un ciclo que vuelve a estar condicionado por la geopolítica.

Cuando los mercados son volátiles, es difícil resistirse a la tentación de hacer algo. Las recomendaciones de mantener el rumbo ofrecen poco consuelo cuando los mercados y las emociones están en plena espiral. Pero, en muchos casos, la mejor estrategia ha sido no hacer nada.