Invertir en Renta Variable

Flavio Cereda, Investment Director en GAM Investments, analiza la normalización del sector del lujo tras el ciclo post-COVID, la creciente polarización del consumo y la evolución del papel de China como motor de demanda. Explica además la filosofía del fondo GAM Investments Luxury Brands, centrada en el consumidor de lujo, su construcción de cartera y los criterios de selección, riesgo y posicionamiento.

Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de Estrategia de JPMorgan Asset Management considera que, pese a la incertidumbre geopolítica y el impacto que pueda tener la guerra sobre crecimiento e inflación, la clave para los inversores sigue siendo mantenerse invertidos. La gestora apuesta por carteras globales y bien diversificadas, con oportunidades en renta variable, renta fija emergente y activos alternativos, y mantiene un ligero sesgo hacia los activos de riesgo.

Ross Cartwright, estratega jefe del Grupo de Estrategia y Análisis de MFS Investment Management, opina sobre las grandes salidas a bolsa relacionadas con la IA y cómo estas podrían conducir a una mayor concentración

El informe sobre el empleo en EE. UU. mejor de lo esperado rompió la racha alcista de nueve semanas de la renta variable estadounidense, lo que desencadenó una fuerte rotación fuera del sector de los semiconductores y obligó a los mercados a revalorizar al alza la trayectoria de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). En el mercado de renta fija, los rendimientos subieron bruscamente en todos los mercados desarrollados, mientras que el crédito se mostró resistente, con tasas de impago que se mantuvieron muy por debajo de los promedios a largo plazo. El dólar amplió su avance ante el aumento de los diferenciales de tipos, mientras que el oro se estancó, a la espera de claridad geopolítica antes de reanudar su tendencia alcista estructural

Con motivo del arranque mañana de la Copa del Mundo de fútbol masculino, Alexis Bienvenu, gestor de fondos de La Financière de l’Échiquier (LFDE), opina sobre cómo el torneo, que se celebrará hasta el 19 de julio en EE. UU., Canadá y México, podría tener varios vencedores más allá del terreno de juego: la publicidad, el turismo, la economía mundial y, especialmente, la tecnología

El conflicto de Irán ha añadido otra capa de incertidumbre a unos mercados bursátiles de renta variable ya frágiles. Sin embargo, pese a las renovadas tensiones geopolíticas, la inteligencia artificial sigue acaparando la atención de los inversores y sigue siendo el factor principal que sustenta tanto las expectativas de rentabilidades como el crecimiento económico. Al mismo tiempo, las valoraciones del mercado se están volviendo cada vez más exigentes en todas las regiones y sectores. Esto deja a los inversores ante un entorno más complejo en el que las fuertes expectativas de crecimiento coexisten con precios elevados y riesgos geopolíticos crecientes.

Los mercados se han visto guiados por una combinación de factores, concretamente el conflicto entre Estados Unidos e Irán, unos datos macroeconómicos sólidos y un fuerte crecimiento de los beneficios empresariales. Aunque no se ha producido una escalada del conflicto en Oriente Medio, la falta de un acuerdo hasta la fecha ha mantenido cerrado el estrecho de Ormuz, con el precio del petróleo —WTI— aún rondando los 100 dólares por barril.

Un equipo de fútbol campeón se parece mucho a una cartera de inversión bien construida. No se trata de contar únicamente con una gran estrella capaz de marcar diferencias, sino de formar un conjunto equilibrado en el que cada jugador aporta algo distinto y complementario. Esa es precisamente la esencia del factor investing. Al fin y al cabo, tanto en el fútbol como en la inversión, el objetivo es el mismo: obtener resultados. En un caso, marcar goles; en el otro, generar rentabilidad.

La salida a bolsa de SpaceX no tiene precedentes en cuanto a su magnitud y estructura. Sus repercusiones en los mercados, los índices y las carteras van mucho más allá de la propia operación.