Invertir en Renta Variable

La reciente escalada en Irán está generando incertidumbre en los mercados financieros. Sin embargo, en nuestra opinión, los efectos sobre la economía mundial y los mercados globales deberían seguir siendo limitados. Por lo tanto, por el momento, mantenemos los ajustes en nuestra asignación de activos decididos para marzo.

No se puede exagerar la importancia de lo que está en juego. Irán produce aproximadamente 3,4 millones de barriles diarios de crudo y condensado y exporta alrededor de 1,7 millones de barriles diarios, en su gran mayoría a China. Pero la verdadera exposición es el propio estrecho.

Los mercados han arrancado 2026 con fuerza, pero no todo es euforia. Marcos Real, director de Gestión Discrecional de VidaCaixa, mantiene una visión constructiva sobre los activos de riesgo apoyada en crecimiento global, beneficios empresariales a doble dígito y políticas fiscales expansivas. Sin embargo, advierte: la geopolítica y la disrupción de la inteligencia artificial pueden generar episodios de volatilidad inesperada.

Jaime de León, gestor de Mutuafondo Tecnológico de Mutuactivos pone el énfasis en que la IA se está convirtiendo en un proceso de selección empresarial, sobre las que sobreviven y las que no. Respecto de la monetización destaca las de semiconductores y Meta y Alphabet en este momento, y que después será el turno de banca y telecomunicaciones. En cuanto a las nuevas incorporaciones del fondo, destaca Zegona y la alemana SAP.

Rocío Poquet, Senior sales en España de DPAM, pone sobre la mesa que estamos ante un entorno favorable para invertir en real estate cotizado. Destaca que los tipos se están reduciendo, los balances están saneados en la compañia y donde, por fin, comprar activos que aportan rentabilidades superiores a las del coste de la deuda vuelva a ser un negocio rentable para las socimis.

Dada la situación actual del mundo, parece haber poco margen para estar profundamente relajado. Siguen surgiendo nuevas tensiones geopolíticas, la más reciente de ellas, otro giro en la saga de los aranceles estadounidenses. El Tribunal Supremo de los Estados Unidos, el máximo órgano judicial del país ha asestado un importante revés a la política comercial del presidente estadounidense. Al mismo tiempo, se intensifican las tensiones en torno a Irán, con resultados muy inciertos.

El escenario económico cambia de rumbo y los grandes patrimonios ya mueven ficha. En plena rotación de mercados, con recortes de tipos en marcha y una macro más sólida en Estados Unidos, Jaime Medem, director de inversiones de Mirabaud Wealth Management, lanza un mensaje claro: 2026 no es un año para esconderse en liquidez. Entre crecimiento al 2,8%, inflación controlada y resultados empresariales de doble dígito, el ciclo alcista podría tener aún recorrido, pero ¿en qué sectores?

Luis Catalán de Ocón, director de Inversiones de PSN, analiza el actual contexto de mercados en máximos históricos, el renovado atractivo de la renta fija y el papel de los activos alternativos en carteras de elevado patrimonio. Con una visión centrada en la preservación de capital y la disciplina inversora, explica cómo combinar cautela y aprovechamiento de oportunidades en un entorno marcado por la incertidumbre macroeconómica, la volatilidad y el relevo generacional en la gestión patrimonial.

Borja Rubio Uriarte, gestor de patrimonios senior en EBN Gestión Patrimonial, analiza el actual escenario de mercados en máximos y advierte sobre los riesgos de concentración en los grandes índices. En un entorno marcado por la incertidumbre macroeconómica, defiende la disciplina en el asset allocation, ve valor en small caps, sector salud e inmobiliario europeo cotizado, y apuesta por renta fija con TIR real positiva frente al exceso de riesgo en crédito y alternativos.