Valores para invertir en Europa
Desde Divacons Alphavalue, Pablo García apuesta por ASML , el gran valor tecnológico europeo y reafirma que “también por metales y minas. Los últimos datos de China son también alentadores y Glencore podría ser, por ejemplo, una buena compañía. También podríamos elegir Rio Tinto, con la megatendencia de la electrificación, del cobre, etcétera”.
Pero Antonio Castelo, de iBroker, considera que “ASML, en el gran cuello de botella tecnológico europeo, si la inteligencia artificial sigue tirando del ciclo de inversión en semiconductores, será decisiva porque fabrica equipos imprescindibles para producir los chips más avanzados. La compañía ha elevado su previsión de ingresos 2026 a 36.000-40.000 millones de euros, aunque seguirá expuesta a restricciones de exportación a China y a posibles tensiones geopolíticas”.
Sigue en directo la cotización de ASML Hldg Br
Su otra preferencia pasa por Schneider Electric “crece en doble dígito orgánico gracias a la gestión de energía, mantiene guías para todo el ejercicio y se posiciona como infraestructura imprescindible del mundo de los datos y la electrificación: un negocio secular, con márgenes en expansión y visibilidad alta.”
Esta última empresa francesa también es la opción de Sergio Avila de IG. “Tiene exposición directa al ciclo de inversión en centros de datos, refrigeración y gestión eléctrica. Ya batió previsiones con apoyo de esa demanda y además está posicionada en nuevos proyectos de infraestructura en Europa. Si las cuentas de la segunda mitad confirman cartera y márgenes, sigue teniendo recorrido”.
Y su apuesta tecnológica es clara también con la alemana Infineon. “Es de las europeas que mejor está capturando el gasto en infraestructura de IA. En mayo elevó previsiones para 2026 por la demanda de soluciones de potencia para centros de datos y por una mejora del flujo de pedidos en automoción. Buen binomio entre catalizador cercano y revisión al alza”.
Sigue en directo la cotización de Infineon Technol
Una línea en la que también se mueve desde XTB, Manuel Pinto, que visualiza posibilidades con otras dos. La primera es la alemana de software SAP . Y destaca que a pesar de sus caídas “en el primer trimestre de 2026 el backlog (su lista de tareas pendientes) se mantuvo en el 25% en moneda constante, exactamente en línea con 2025, lo que demuestra una resiliencia mayor de la que anticipaba el consenso”.
“El segundo gran foco de presión fue la amenaza de la IA, encapsulada en la narrativa del “SaaSapocalypse”, que presentaba a las compañías de software como negocios de bajo riesgo inminente de disrupción. Sin embargo, tras meses de incertidumbre, el tono del mercado ha cambiado”, agrega el analista.
Y la empresa de Países Bajos BE Semiconductor porque “ha emergido en 2026 como uno de los valores de referencia del sector. Este cambio de sentimiento, reflejado en una subida exponencial, se ha visto impulsado por el repunte de los pedidos y por un renovado optimismo inversor hacia cualquier compañía con exposición al ciclo de semiconductores. Aunque el sector sigue siendo cíclico por naturaleza, el mercado empieza a reconocer que los catalizadores de la inteligencia artificial ofrecen un soporte sólido para el resto del año”.
Valores para invertir en Wall Street
Antonio Castelo de iBroker, se decanta por NVIDIAdel que señala que " es el valor que mejor resume la gran pregunta de mercado: si la inversión en inteligencia artificial sigue siendo una revolución de beneficios o empieza a ser una burbuja de gasto”.
Señala que “presentó ventas de más de 81.000 millones de dólares en el trimestre con un crecimiento del 85% interanual, y guía para el siguiente por encima de los 91.000 millones. Su PER 2026 estimado de 26,7 veces puede parecer exigente hasta que se pondera con un crecimiento del BPA del 76%”.
Sigue en directo la cotización de NVIDIA
A pesar de su potencialidad, Antonio Castelo indica que “el riesgo de exposición a China y de presión en márgenes por proveedores existe y no debe ignorarse”.
Pero también su mirada se dirige más allá de la tecnología. En concreto, a Constellation Energy .Es la apuesta más contraria del grupo, pero también una de las más interesantes. Se trata del mayor operador de energía nuclear de Estados Unidos. Lo que antes era visto con recelo hoy se ha convertido en su principal atractivo y la razón es clara: la inteligencia artificial necesita energía abundante, limpia y continua”.
Afirma Antonio Castelo que “la nuclear es una de las pocas fuentes capaces de satisfacer estas tres premisas a la vez. El mercado ya empieza a reconocer esa conexión entre centros de datos y demanda eléctrica y la subida reciente de su cotización refleja ese cambio de percepción. Pero a pesar de esa subida, la tesis estructural no parece agotada, aunque parte del rerating ya está en precio. Con la demanda energética tecnológica al alza, el viento de fondo sigue siendo favorable”.
Pero la preferencia tecnológica se mantiene. Alphabet-A y Oracle son las apuestas del jefe del departamento de análisis de XTB. La primera “porque puede seguir siendo una de las opciones más interesantes dentro de la inteligencia artificial porque, a diferencia de muchas compañías que solo están expuestas a una parte del ciclo, la matriz de Google controla prácticamente toda la cadena de valor: usuarios, datos, modelos, chips, cloud, aplicaciones y distribución”.
Sigue en directo la cotización de Oracle
Destaca que “la clave está en que Alphabet no depende solo de Gemini. La compañía tiene una posición única porque puede integrar la IA directamente en productos que ya utilizan miles de millones de personas: Google Search, YouTube, Gmail, Maps, Android o Workspace. Esto le da una ventaja de distribución enorme frente a otros competidores que necesitan captar usuarios desde cero, según destaca el responsable de análisis de XTB.
Y añade Manuel Pinto que “está muy bien posicionada en la parte de infraestructura. Sus chips propios, los TPU, permiten reducir la dependencia de Nvidia y ofrecer capacidad de cómputo a través de Google Cloud. En un mundo donde el gran cuello de botella de la IA es la disponibilidad de computación, esta integración vertical se convierte en una ventaja estratégica”.
La segunda, la empresa de Larry Ellison porque a pesar de las caídas del 60% desde máximos, su mala situación se ha revertido. “la cartera de pedidos alcanzó los 553.000 millones de dólares en el 3T26, lo que supone un crecimiento del 325% interanual y 29.000 millones más que el trimestre anterior. Para ponerlo en perspectiva, este backlog supera el PIB de Noruega en 2025. Este crecimiento explosivo posiciona a Oracle como uno de los actores más relevantes en el mundo de los centros de datos”, destaca el experto.
“El punto crítico ahora será observar si la compañía es capaz de convertir ese backlog en ingresos recurrentes, algo que determinará la sostenibilidad del rally y la valoración futura. Pero, ahora, el mercado parece convencido de que Oracle ha dejado atrás la fase más dura del ajuste y entra en un escenario donde los catalizadores de IA pueden dominar la narrativa”, indica Pinto.
También por dos compañías tecnológicas se inclina Sergio Ávila de IG. Por un lado, Advanced Micro Devices AMD porque considera que “aquí el argumento es puro crecimiento de beneficios ligado a IA. En mayo volvió a sorprender con previsión de ingresos por encima de lo esperado y el negocio de centros de datos creció con fuerza”.
Sigue en directo la cotización de Advanced Mrgr Rg-A
Asegura que “las próximas presentaciones serán clave para validar si mantiene ritmo frente a Nvidia, pero hoy sigue siendo uno de los nombres con mejor momentum fundamental”, señala Sergio Ávila.
Por el otro escoge Arista Networks. El analista sénior de IG señala que “me gusta más que otros industriales tecnológicos porque monetiza directamente el gasto en red dentro de la ola de centros de datos. En febrero superó al mercado en sus guias y el mercado premió esa visibilidad. Si en resultados confirma continuidad en pedidos, puede seguir siendo de las empresas estadounidenses con mejor perfil rentabilidad-riesgo”.