Gestamp atraviesa un momento difícil en el Mercado Continuo, ligeramente a la baja en el acumulado de 2026 y con una caída del 11,5% en los últimos 12 meses. Un entorno en el que los analistas de Bankinter reiteran su recomendación de ‘vender’.
“El sector auto sigue atravesando una situación compleja marcada por la caída de volúmenes y no identificamos catalizadores a medio plazo que inviten a pensar en una estabilización para el mercado”, explica la analista Esther Gutiérrez de la Torre Coll.
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Las cifras que presentó la compañía del segundo trimestre de 2026 “siguen penalizadas por el difícil contexto del sector auto, pero son mejores de lo estimado”, explica la experta. Sorprenden “especialmente” los ingresos, que logran ganar inercia, pese a la caída de producciones. En concreto, avanzan en el trimestre +3,5% vs. -0,5% la media de volumen en los mercados donde opera Gestamp. Los márgenes siguen contrayéndose, pero muestran una mejora secuencial relevante en NAFTA. Para el conjunto del año, la compañía reiteró las guías: margen EBITDA, excluyendo Phoenix, superior a 11,7%.
Tras estas cifras, Bankinter revisa a la baja sus estimaciones para los ingresos y también para el margen EBIT. En concreto, en 2026 estima una caída de ventas de -2% (vs +2% anterior) y margen operativo de 4,7% (vs 5,2%).
Sin embargo, el precio objetivo permanece en 3,3 euros, lo que implica un potencial de doble dígito, “favorecido porque nuestra valoración, una vez superado el primer semestre, ya contempla como horizonte temporal 2027/2031 (vs 2026/2030 anterior)”.