A la espera de conocer los resultados que tendrán lugar el próximo 27 de julio, Renta 4 Banco recomienda “sobreponderar” las acciones de Neinor Homes con un precio objetivo de 22,70 euros por acción. Esta valoración supone un potencial del 44,31% desde los niveles actuales.
La presentación de resultados del primer semestre viene marcada por la integración de AEDAS Homes en una operación que ha transformado el mercado inmobiliario residencial español.
Según Javier Díaz, analista de Renta 4, las estimaciones con respecto a la compañía se muestran muy optimistas, con un crecimiento remarcable tanto en producción como en venta de activos residenciales, lo que le va a permitir un aumento en el resultado neto.
Las valoraciones prevén un aumento en las entregas de viviendas, impulsado por un mayor precio de los activos de las carteras, que, como explica Javier Díaz, “irá unido al resto de negocios (Renta Garantizada, fees de coinversión, suelos, etc.)” e incrementará los ingresos con respecto al mismo periodo del año pasado.
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En 2025, el negocio de coinversión, tradicionalmente de elevados márgenes, tuvo un mayor peso relativo, mientras que en 2026 predominará la promoción residencial, un negocio de mayor volumen pero con márgenes porcentuales más moderados.
La publicación de estas cuentas será especialmente relevante porque representará el primer semestre en el que Neinor consolide conjuntamente el negocio de AEDAS Homes, permitiendo evaluar el alcance real de la operación desde el punto de vista financiero.
El analista recomienda revisar la actividad comercial que engloba el nivel de preventas, ASP y ratio de cobertura, además del margen bruto y la generación de caja que registre la compañía durante el primer semestre del año.
El potencial de revalorización de la compañía también va alineado con el consenso de analistas que recoge Reuters, que recomienda comprar con un precio objetivo en 19,77 euros por acción, lo que supone un potencial del 25,60% desde niveles actuales.