Si tenía alguna duda de que la inteligencia artificial o IA es parte fundamental del mercado actual, el informe de Zack´s Investment Research lo deja en evidencia. Es que según los expertos, NVIDIA y Micron Technolog han estado impulsando al S&P 500 y si excluimos ambos valores se puede observar una desaceleración.

Según los datos compartidos por Bloomberg, para el segundo trimestre 2026 se proyecta un incremento interanual del 25.3%, unos ingresos un 11.9% superior al mismo periodo del año anterior.  Siendo el sector tecnológico una pieza determinante para sostener esta expansión, reflejando el peso de los beneficios corporativos.

Para Sheraz Mian, director de Zack´s Investment Research, el sector tecnológico ha sido un pilar del crecimiento de las ganancias en los últimos dos años y se espera que ello continúe en el segundo trimestre y más allá.   

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Para determinar el peso de Nvidia y Micron, los expertos señalaron que las ganancias del sector tecnológico crecerían un 48.8% en el segundo trimestre. Pero si las excluimos el porcentaje se reduce al 25.3%.

El informe subraya que los semiconductores en su conjunto y dos empresas en particular, las mencionadas, desempeñan un papel material en el perfil actual del crecimiento del sector tecnológico.

Para muestra de ello basta con observar los resultados de Micron en donde ha registrado una ganancia del 1.350,1% y unos ingresos del 345.7%, elevando de forma significativa el crecimiento agregado del sector.

Para el conjunto del 2026 se espera unos avances del beneficio corporativo del 22%. Si se excluye todo el sector tecnológico el crecimiento de ganancias esperado del S&P 500 cae hasta el 12.7% Pero si solo se elimina a Micron y Nvidia se modera un 15.5%.

No obstante, el crecimiento no depende únicamente de un grupo reducido de empresas. Si tenemos en cuenta los “Siete Magníficos”, las ganancias aumentarían un 28.7% con respecto al año anterior. Pero si las excluimos el crecimiento se situaría en un 24.3%.

Por otro lado, los analistas de UBS Group N también reconocen a la IA como el principal motor, según Bitfinanzas.

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“Somos optimistas sobre las acciones estadounidenses porque el crecimiento de las ganancias liderado por la tecnología respalda un potencial de subida mucho mayor, 2 años después del inicio del ciclo de la inteligencia artificial, con señales de una expansión del gasto de capital y de la demanda más allá del sector tecnológico”, afirmó el estratega Keith Parker.

El especialista señaló que la inversión empresarial y la demanda relacionada con la inteligencia artificial ya no se concentran únicamente en las grandes tecnológicas, sino que comienzan a extenderse a otros sectores de la economía.

Lo cierto es que ambas compañías llevan un año en positivo pero claramente distinto, incluso en los recortes y penalizaciones del mercado que hemos visto en las ultimas semanas. De hecho, NVIDIA ha estabilizado su marcha, fuera de la fuerte volatilidad, mientras crece un 11% en lo que va de año, con ganancias interanuales en el Nasdaq del 21%. 

Nada que ver con la macrosubida que experimenta Micron . Se coloca además como la tercera compañía más capitalizada del planeta, con un valor que se acerca al billón y que, en concreto, marca los 970.800 millones de dólares.

Y todo gracias a la revalorización del valor en lo que llevamos de 2026 del 240% y del 784% interanual, y a pesar de bajar más de un 7% en el último mes. 

Bank of America señala que la rápida aparición de modelos de inteligencia artificial chinos de código abierto y bajo coste podría aumentar, en lugar de reducir, la demanda de chips de memoria, lo que ha llevado a la revalorización de ambas compañías, y con fuerza en el caso de la segunda, en la última semana. 

El informe coincidió con el lanzamiento de Kimi K3 de Moonshot AI, un modelo de 2,8 billones de parámetros que Bank of America describió como el mayor modelo de pesos abiertos jamás construido. Los modelos de pesos abiertos podrían ampliar la demanda de memoria

Según Bank of America, los modelos de pesos abiertos generan una demanda de memoria más amplia porque cada organización que despliega el modelo debe ejecutarlo en su propio hardware. A diferencia de los modelos cerrados que operan desde centros de datos centralizados, los modelos abiertos requieren que empresas, gobiernos y proveedores de la nube instalen los pesos del modelo localmente.