La venta masiva de acciones en el sector de infraestructura en inteligencia artificial o IA lo ha puesto en peligro. Datos de Morgan Stanley señalan una caída promedio del 7% en el último mes, lo que ha conllevado fuertes pérdidas para los fondos con grandes posiciones según Paul Kim en Yahoo Finance.

A medida que el mercado retrocedía en el precio de las acciones de IA, la bajada de las acciones de los últimos días ha puesto de manifiesto algunas vulnerabilidades en el sector de la inversión en IA. El prestigioso fondo de cobertura Situational Awareness se vio obligado a vender toda su cartera de inversiones públicas al fondo rival Citadel después de que sus apuestas apalancadas en empresas de IA, como la empresa surcoreana de semiconductores SKHY Sp ADS, no dieran los resultados esperados. El fondo de cobertura, con dos años de antigüedad, alcanzó un máximo de 45.000 millones de dólares a principios de este mes, pero vendió sus acciones por 10.000 millones en una operación que se cerró la mañana del 30 de julio.

Situational Awareness está dirigida por Leopold Aschenbrenner, un antiguo investigador de OpenAI apodado el "Nostradamus de la IA". Cabe mencionar que el mismísimo Nostradamus también se equivocó en varias predicciones.

Jim Cramer, presentador de Mad Money de CNBC, hizo algunas predicciones propias mientras otros sectores del mercado experimentaban ganancias tras el declive de la IA. "Ahora bien, se puede decir que se está expandiendo o que se está huyendo", comentó en Mad Money.

Entendiendo la caída de las acciones de infraestructura de IA

Aunque la situación de Situational Awareness y la caída generalizada de las acciones de infraestructura de IA parecen presagiar problemas para el sector, la reciente turbulencia del mercado no implica necesariamente una condena al sector en sí.

Hamiz Awan, socio gerente y cofundador de la firma de inversión tecnológica Plutus21, afirma que cualquier inversión con alta concentración de inversores que implique un apalancamiento significativo (la práctica de pedir dinero prestado para comprar una inversión) casi siempre termina en una fuerte caída.

"Probablemente se trate de las operaciones con mayor concentración de inversores en el mundo en este momento, y también de las que mayor apalancamiento tienen. Por lo tanto, era lógico que se movieran en la dirección opuesta y de forma muy agresiva", declaró Awan a Moneywise. "Cuando se tiene ese nivel de apalancamiento, se es tan sensible a pequeños movimientos que se inicia un efecto en cascada donde cualquier factor ajeno puede fácilmente obligar a perder la posición".

Cramer señala la escasez de memoria y almacenamiento, que actuó como un cuello de botella para la industria, otorgando poder de fijación de precios a empresas como Seagate Hldgs, Western Digital, Sandisk y Micron Technolog.

"Históricamente, estas empresas han experimentado altibajos extremos", afirma Cramer. La caída se produce cuando los inversores determinan que la escasez de memoria, y el consiguiente aumento del precio de las acciones, es temporal. "Por lo tanto, las acciones de centros de datos, antes tan valoradas, ahora parecen arriesgadas", añade Cramer.

¿Cómo deberían reaccionar los inversores minoristas?

A raíz del retroceso de las acciones de IA, circulan numerosos consejos de inversión.

Cramer destaca otros sectores del mercado que "están en auge", como las empresas de software ServiceNow y Salesforce, cuyas acciones han subido un 10.87% y un 15.35%, respectivamente, durante el último mes. También menciona a Walmart y Costco Whsl, cuyas acciones se han disparado en la última semana.

Aunque el retroceso de las acciones de IA perjudicó a NVIDIA e Intel, Cramer se mantiene optimista respecto a estas empresas porque, según él, "sus ganancias no se debieron a la escasez".

De manera similar, Stephen Byrd, director global de investigación temática y de sostenibilidad de Morgan Stanley, afirmó en una publicación de blog: "Dado que somos fundamentalmente optimistas sobre el ritmo de mejora de las capacidades de la IA, los beneficios de su adopción y la inversión de capital asociada, y considerando la reciente caída del mercado que afectó a diversas acciones de infraestructura de IA, este momento representa una oportunidad de compra excepcionalmente atractiva".

Morgan Stanley no recomendó acciones específicas, sino que señaló áreas con potencial de crecimiento, como empresas que alivian los cuellos de botella en la industria de la IA, la fabricación de equipos informáticos, las principales empresas chinas de IA, las compañías de suministro y almacenamiento de energía y las grandes empresas tecnológicas con capacidad para escalar la adopción de la IA.

Entre la multitud de opiniones sobre cómo los inversores minoristas deberían abordar el turbulento mercado bursátil de infraestructura de IA, Awan advierte que no abandonen sus estrategias de inversión en un intento por aprovechar el impulso.

"Personalmente, no he visto un historial consistente de alguien que acierte con el momento perfecto para operar aprovechando el impulso", afirma Awan. "Por eso me cuesta creer que los inversores minoristas, o incluso los inversores sofisticados de fondos de cobertura, puedan hacer eso de forma constante a lo largo del tiempo."