CoreWeave Rg A es una historia de éxito en la euforia de la inteligencia artificial o IA. La firma construye centros de datos especializados en IA y luego vende su capacidad de procesamiento a grandes firmas del sector que están demandando esta infraestructura. La narrativa de crecimiento suele ser tentadora, pero hay un riesgo latente que los analistas e inversores no están viendo según Justin Pope en Yahoo Finance: la deuda para construir todo ello.

La empresa generó tan solo 223 millones de dólares en ingresos en 2023. Solo dos años después, las ventas se dispararon a 5.100 millones de dólares en 2025, y esto podría ser solo el comienzo. Las estimaciones de Wall Street prevén unos ingresos anuales de 12.450 millones de dólares este año y de 23.140 millones el próximo.

Estas previsiones de crecimiento reflejan los importantes acuerdos que CoreWeave ha firmado con los principales proveedores de servicios en la nube de IA, como OpenAI, Meta (Facebook) y Microsoft. Estas empresas están construyendo sus propios centros de datos e incorporando la capacidad de procesamiento de la firma para escalar sus capacidades más rápidamente ante la creciente demanda impulsada por la IA. En total, la compañía contaba con una cartera de pedidos de 66.800 millones de dólares a finales de 2025.

CoreWeave depende en gran medida de unos pocos proveedores de servicios en la nube para obtener sus ingresos. Sin embargo, estas empresas siguen avanzando en una carrera armamentística por la IA que podría llevar el gasto a alcanzar los 700.000 millones de dólares solo este año. Por lo tanto, la trayectoria de ingresos parece bastante sólida.

Una creciente carga de deuda representa un gran desafío

El mayor problema para CoreWeave es que los centros de datos de última generación son muy caros y la empresa no cuenta con un negocio ya establecido que le ayude a financiarlos. Por lo tanto, debe invertir una enorme cantidad de capital inicial para desarrollar la capacidad necesaria para cumplir con sus compromisos.

CoreWeave ha acumulado rápidamente más de 29 mil millones de dólares en deuda a largo plazo, al tiempo que ha emitido acciones para obtener fondos adicionales. El número de acciones ha aumentado aproximadamente un 13% desde la salida a bolsa de CoreWeave hace un año.

La empresa sigue consumiendo efectivo rápidamente, con un flujo de caja libre negativo de 7.250 millones de dólares en los últimos cuatro trimestres. Es probable que CoreWeave continúe consumiendo efectivo mientras se expanda, y su enorme cartera de pedidos pendientes significa que esto podría demorarse. Esto sin mencionar los problemas que surgirían si la actividad comercial se ralentizara y no pudiera utilizar toda su capacidad.

La deuda podría convertirse en una carga para CoreWeave. Como mínimo, generará gastos por intereses que lastrarán la rentabilidad en el futuro previsible. Es posible que la dirección recurra más a la emisión de acciones para obtener capital en el futuro. Desafortunadamente para los inversores, cuantas más acciones emita CoreWeave, mayor será la dilución de la participación de los accionistas.

Ante el crecimiento explosivo de CoreWeave, se podría suponer que la empresa superará cualquier dificultad por sí sola. Sin embargo, esta suposición sería imprudente. Los riesgos asociados a las acciones aumentan con su nivel de endeudamiento, por lo que los inversores deberían reflexionar detenidamente antes de comprar acciones.

CoreWeave Rg A cotiza al alza en la tarde del martes en los 74.13 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra encima de las últimas veinticinco velas, RSI al alza en los 41 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.